В связи с растущими геополитическими конфликтами и неопределенностью экономической политики Citi Research пересмотрел свою модель премии за геоэкономический риск (GRP), чтобы предложить стратегические рекомендации для инвесторов.
Эксклюзивная модель GRP от Citi, которая рассчитывает снижение стоимости международных акций из-за геополитических и экономических опасностей, в последнее время демонстрирует заметный рост.
“Геополитические риски привлекают к себе повышенное внимание в связи с усилением военных действий на Ближнем Востоке и Украине, а также предстоящими президентскими выборами в США и возможностью экономического спада в Соединенных Штатах”, – заявили аналитики Citi Research.
В то время как индекс глобальных геополитических рисков в последнее время снижается, индекс неопределенности экономической политики, особенно в Европе, растет. Это указывает на растущую обеспокоенность стабильностью экономик под влиянием возможного экономического спада в США и неопределенности вокруг выборов.
Исторически сложилось так, что эти обстоятельства привели к росту экономической неопределенности, что может негативно сказаться на стоимости акций.
Исследования Citi показывают, что секторы, известные своей стабильностью, такие как здравоохранение и потребительские скобы, как правило, хорошо переносят периоды повышенных геоэкономических рисков.
Коммунальные услуги также оказываются надежной защитой от геополитических угроз. Напротив, секторы, колебания которых связаны с экономическими циклами, такие как финансовые компании и недвижимость, обычно страдают в такие периоды сильнее.
Уязвимость к геоэкономическим рискам варьируется в зависимости от страны. Швейцария признана стабильной страной, демонстрирующей устойчивость как к экономическим, так и к геополитическим неопределенностям.
С другой стороны, Испания и Италия более подвержены экономической нестабильности, а Германия и Франция – геополитическим угрозам.
Сложная ситуация наблюдается в Великобритании, где экономическая неопределенность оказывает негативное влияние, а геополитические риски оказывают положительное влияние на ее энергетическую отрасль.
Размер компании также играет важную роль в противостоянии геоэкономическим колебаниям. Крупные компании часто работают лучше, чем средние и малые, в стрессовые времена.
Их стабильность и разнообразные источники дохода служат защитой от колебаний, с которыми могут столкнуться небольшие компании.
Чтобы уменьшить влияние растущих геоэкономических рисков, инвесторы могут рассмотреть различные стратегические изменения. Увеличение доли инвестиций в стабильные сектора, такие как здравоохранение, потребительские товары и коммунальные услуги, может обеспечить стабильность в периоды неопределенности.
Эти сектора неизменно демонстрируют устойчивость во время экономических спадов и геополитических конфликтов.
Распределение инвестиций по странам, менее подверженным геоэкономическим рискам, также может повысить устойчивость портфеля. Швейцария и Япония, например, имеют сильные финансовые системы и стабильную политику, что делает их привлекательными для управления рисками.
Увеличение доли акций крупных компаний в портфеле также может обеспечить дополнительную защиту. Крупные компании зачастую лучше подготовлены к геоэкономическим потрясениям благодаря своей финансовой устойчивости и масштабным операциям.
Очень важно следить за важными экономическими и геополитическими показателями. Индекс неопределенности экономической политики и индекс глобальных геополитических рисков предоставляют важную информацию об эскалации рисков, позволяя своевременно изменить стратегию портфеля.
Хотя энергетический сектор может выиграть от геополитических опасностей, его показатели могут быть менее позитивными в периоды экономической неопределенности. Сбалансированные инвестиции в энергетический сектор, наряду с инвестициями в другие стабильные сектора, могут помочь в управлении общим риском портфеля.
Эта статья была создана и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения более подробной информации см. наши Правила и условия.
