Evercore ISI повысила целевую цену акций Amazon.com (NASDAQ:AMZN) с 225 до 240 долларов США, сохранив рейтинг “Лучше рынка”.
Пересмотренная цель основана на мультипликаторе 35x к прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) компании на 2026 год в размере около 7,00 долларов США и 25x к прогнозируемому свободному денежному потоку (FCF) на 2026 год в размере примерно 100 миллиардов долларов США.
Аналитики Evercore заявили, что AMZN остается их главным выбором среди компаний с большой капитализацией, особенно подчеркивая усиленное внимание компании к Prime Video и связанным с ним возможностям.
Инвестиционный банк отмечает, что Amazon улучшил предложения Prime Video, включая больше игр NFL, игру WildCard Playoff, 66 игр NBA в сезоне 2025 года и чемпионат мира PPA 2024 года.
Компания уделяет приоритетное внимание монетизации этого контента через рекламу. Во время телефонной конференции по итогам второго квартала генеральный директор Amazon Энди Джесси подчеркнул, что рекламное подразделение, достигшее годового дохода в 50 миллиардов долларов США, было первой темой обсуждения после Amazon Web Services (AWS).
Джесси также отметил первоначальное участие Amazon в Upfronts и заявил, что компания находится “в самом начале того, что возможно в нашей видеорекламе”.
Более того, аналитики Evercore обновили свои оценки монетизации Amazon Prime Video (APV), разработав интерактивную модель для прогнозирования сценариев дополнительных доходов и прибыли от APV как через рекламу, так и через модели подписки.
Анализ прогнозирует, что APV может принести от 3,0 до 5,9 миллиардов долларов США общего дохода в 2025 году, что составит дополнительные 3-9% к прогнозу фирмы по рекламным доходам Amazon на 2024 год в размере 56 миллиардов долларов США. Это потенциально может ускорить рост рекламных доходов Amazon до 20% в 2025 году после 19% роста в 2024 году.
Кроме того, Evercore ISI прогнозирует, что APV может принести от 1,8 до 3,3 миллиардов долларов США операционной прибыли в 2025 году, что будет представлять собой дополнительные 3-5% к прогнозу фирмы по общей операционной прибыли Amazon на 2024 год в размере 61 миллиард долларов США.
“Рост монетизации APV должен способствовать продолжающемуся расширению операционной маржи в 2025 году и в последующие годы”, – отметили аналитики.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
