Отчет The Wall Street Journal на прошлой неделе утверждал, что Qualcomm (NASDAQ:QCOM) обратился к Intel (NASDAQ:INTC) с предложением о потенциальном поглощении, но аналитики Citi отвергли эту идею, назвав ее “почти слишком нелепой, чтобы комментировать”.
По мнению Citi, такой шаг был бы вреден для акционеров Intel, учитывая отсутствие у Qualcomm опыта управления фабриками и исторически высокие операционные расходы.
Аналитики утверждают, что вместо этого Intel следует сосредоточиться на выходе из бизнеса по производству микросхем, что, по их мнению, отвечает интересам акционеров.
По оценкам Citi, бизнес по производству микросхем потерял 2,8 млрд долларов в прошлом квартале и, как ожидается, будет терять около 8 млрд долларов ежегодно, имея slim шансы стать прибыльным, по мнению инвестиционного банка.
Они полагают, что выход из этого сектора может повысить прибыль Intel на акцию (EPS) до 3,00-4,00 долларов, а валовую маржу – до диапазона от низких до средних 50%.
Хотя Citi признает, что Intel следует расстаться со своим подразделением по производству микросхем, фирма рекомендует Intel сохранить производство процессоров.
“Мы считаем, что Intel должна сохранить свой бизнес по производству процессоров, учитывая синергию с разработкой процессоров, и не считаем, что Intel должна полностью отказаться от производства, поскольку Intel должна догнать TSMC в 2025 году”, – пишет банк.
Citi подтвердила рейтинг “Нейтральный” для Intel, с целевой ценой акций Intel в 25 долларов.
“Мы ожидаем, что прибыль на акцию Intel будет находиться под давлением из-за бизнеса по производству микросхем, у которого, по нашему мнению, минимальные шансы на успех”, – заключили в Citi.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
