TD SYNNEX (SNX), ведущий дистрибьютор IT-продукции, сообщил о высоких показателях в отчете о доходах за третий квартал 2024 финансового года. Финансовый директор Дэвид Джордан и генеральный директор Патрик Заммит представили рост валовых продаж на 9% по сравнению с прошлым годом до 20,3 млрд долларов. Скорректированная разводненная прибыль на акцию (EPS) компании составила 2,86 доллара, что немного превысило прогноз.
TD SYNNEX подчеркнул свою роль в IT-экосистеме и сосредоточенность на росте выручки за счет географического расширения, улучшения ценообразования и управления маржой. На будущее компания ожидает, что валовые продажи в четвертом квартале составят от 20,5 до 21,5 млрд долларов, а скорректированная разводненная прибыль на акцию прогнозируется на уровне от 2,80 до 3,30 долларов. Компания планирует сгенерировать около 1 млрд долларов свободного денежного потока за финансовый год и продолжает уделять приоритетное внимание возврату избыточных денежных средств акционерам.
Ключевые моменты
– TD SYNNEX сообщил о росте валовых продаж на 9% по сравнению с прошлым годом, достигнув 20,3 млрд долларов.
– Скорректированная разводненная прибыль на акцию за третий квартал составила 2,86 доллара, что немного выше предоставленного прогноза.
– Ожидается, что валовые продажи в четвертом квартале составят от 20,5 до 21,5 млрд долларов, а скорректированная разводненная прибыль на акцию прогнозируется на уровне от 2,80 до 3,30 долларов.
– Компания планирует сгенерировать около 1 млрд долларов свободного денежного потока за финансовый год.
– Инвестиции в стратегические технологии, такие как облачные вычисления, безопасность и искусственный интеллект, стимулируют рост, при этом гиперскейлеры планируют инвестировать около 250 млрд долларов в этом году.
– Рынок ПК показывает признаки восстановления, ожидается, что ПК с искусственным интеллектом получат распространение в ближайшем будущем.
– TD SYNNEX остается оптимистичным в отношении восстановления IT-рынка, особенно в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Прогноз компании
– TD SYNNEX прогнозирует увеличение IT-расходов в четвертом квартале, что повлияет на оборотный капитал, но приведет к положительной отдаче в 2025 финансовом году.
– Компания сохраняет сильный баланс и оптимистично настроена на получение выгоды от восстановления IT-рынка.
– Ожидается, что рост Hyve положительно повлияет на маржу, а инвестиции в возможности принесут долгосрочные выгоды.
– Инициатива компании “Destination AI” направлена на повышение ценности в нескольких технологических категориях.
Медвежьи моменты
– Были высказаны опасения по поводу потребностей в оборотном капитале, особенно для бизнеса Hyve, который требует более длительных затрат на хранение.
– Рост рынка ПК медленнее, чем ожидалось, с фактическим ростом в низких однозначных цифрах, а не в средних или высоких однозначных цифрах.
– Интерес предприятий к генеративному искусственному интеллекту остается осторожным, а внедрение ПК с искусственным интеллектом происходит медленнее, чем ожидалось.
Бычьи моменты
– Секторы стратегических технологий, такие как облачные вычисления, безопасность и искусственный интеллект, продолжают показывать сильный рост.
– Ожидается, что значительные инвестиционные планы гиперскейлеров будут дополнительно стимулировать рост.
– Компания уверена в восстановлении IT-расходов, при этом Европа и Азиатско-Тихоокеанский регион показывают многообещающие признаки.
Недостатки
– Ожидаемый рост на рынке ПК не оправдал ожиданий.
– Постепенное увеличение внедрения ПК с искусственным интеллектом было медленнее, чем ожидалось, при этом интерес предприятий остается осторожным.
Основные моменты вопросов и ответов
– В ответ на вопрос о ПК с искусственным интеллектом генеральный директор Патрик Заммит ожидает ускорения внедрения с появлением новых продуктов от Qualcomm и Intel.
– Инициатива “Destination AI” требует времени для набора оборотов, поскольку она помогает реселлерам определить варианты использования генеративного искусственного интеллекта.
– Спрос со стороны крупных корпоративных клиентов в Северной Америке остается сдержанным, без немедленного влияния на выручку в третьем или четвертом квартале.
Отчет о доходах TD SYNNEX за третий квартал продемонстрировал, что компания ориентируется в сложностях IT-рынка с четкой стратегией роста и распределения капитала. Хотя есть области с более медленными, чем ожидалось, показателями, такие как рынок ПК и внедрение ПК с искусственным интеллектом, руководство компании выразило уверенность в общем восстановлении IT-расходов и стратегических инвестициях, которые они делают в технологические секторы. С сильным балансом и дисциплинированным подходом к слияниям и поглощениям, TD SYNNEX готов продолжить свою траекторию роста и создания стоимости для акционеров.
Выводы InvestingPro
TD SYNNEX (SNX) продемонстрировал приверженность созданию стоимости для акционеров с заметной историей возврата денежных средств акционерам. Это подчеркивается деятельностью компании по выкупу акций и ее последовательной историей выплаты дивидендов. Совет InvestingPro подчеркивает, что TD SYNNEX не только выплачивал дивиденды в течение 11 лет подряд, но и повышал их в течение 3 лет подряд, что свидетельствует о уверенности в своем финансовом здоровье и будущих перспективах.
С точки зрения оценки, TD SYNNEX торгуется с коэффициентом P/E 16,55, что отражает рыночное настроение, балансирующее способность компании генерировать прибыль с ценой ее акций. Более того, скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составляет 12,86, что предполагает более привлекательную оценку с учетом устойчивых показателей прибыли компании. Кроме того, компания торгуется с низким мультипликатором выручки, что может указывать на потенциальную недооценку относительно ее потоков доходов.
Данные InvestingPro дополнительно показывают, что рыночная капитализация TD SYNNEX составляет 10,07 млрд долларов, что подчеркивает ее значительное присутствие в отрасли электронного оборудования, инструментов и компонентов. Несмотря на небольшое снижение роста выручки на 7,4% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, компании удалось сохранить валовую маржу прибыли на уровне 7,06%, что, хотя и не является самым сильным показателем в своем секторе, все же демонстрирует ее способность генерировать прибыль от продаж.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, доступны дополнительные советы InvestingPro на https://ru.investing.com/pro/SNX, которые могут предоставить дальнейшие сведения о финансовом здоровье и рыночном позиционировании TD SYNNEX.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
