Old Mutual Group (OMU.JO) сообщила о стабильном росте выручки и устойчивой прибыли в своем промежуточном отчете о доходах за период, закончившийся 30.06.2024. Генеральный директор компании Иэн Уильямсон отметил значительный стратегический прогресс, при этом ключевые финансовые показатели демонстрируют рост по всем направлениям. Продажи APE по страхованию жизни выросли на 6%, валовые премии по краткосрочному страхованию увеличились на 9%, а средства под управлением выросли на 5%.
Скорректированная базовая прибыль на акцию выросла на 7%, при этом был объявлен промежуточный дивиденд с увеличением на 6%. Совет директоров также одобрил обратный выкуп акций на сумму 1 миллиард рандов на 2024 год, ожидая одобрения регулирующих органов. Запуск OM Bank от Old Mutual запланирован на первый квартал 2025 года, наряду с продолжающимися усилиями по цифровой модернизации.
Ключевые моменты
- Продажи APE по страхованию жизни увеличились на 6% до 6,6 миллиарда рандов.
- Валовые премии по краткосрочному страхованию выросли на 9% до 13,8 миллиарда рандов.
- Средства под управлением выросли на 5% до 1,4 триллиона рандов.
- Скорректированная базовая прибыль на акцию выросла на 7% до 0,735 рандов.
- Объявлен промежуточный дивиденд в размере 0,34 рандов, что отражает рост на 6%.
- Рентабельность чистых активов выросла на 70 базисных пунктов до 12,6%.
- Совет директоров одобрил обратный выкуп акций на сумму 1 миллиард рандов на 2024 год, ожидая одобрения регулирующих органов.
- Запуск OM Bank запланирован на первый квартал 2025 года.
- Достигнут рейтинг AA по ESG от MSCI и рейтинг BEE уровня 1.
- Прибыльность андеррайтинга в Old Mutual Insure значительно улучшилась, валовые премии выросли на 10%.
Перспективы компании
- Запуск OM Bank в первом квартале 2025 года.
- Продолжается цифровая модернизация и оптимизация портфеля.
- Группа остается оптимистичной в отношении восстановления макроэкономической среды, особенно в Южной Африке.
Негативные моменты
- Проблемы с ростом продаж в первом полугодии 2024 года из-за отсутствия повторения крупной сделки с единовременной премией из предыдущего года.
- Маржа стоимости нового бизнеса (VNB) снизилась на 70 базисных пунктов до 2,4%.
- Коэффициент платежеспособности акционеров снизился с 190% до 188%.
Позитивные моменты
- Высокая прибыль по всему портфелю.
- Улучшение прибыльности андеррайтинга в Old Mutual Insure, валовые премии выросли на 10%.
- Продажи страхования жизни в регионах Африки выросли на 5%, несмотря на обесценивание валюты в Нигерии и Гане.
Недостатки
- Результаты от операций (RFO) снизились до 4,2 миллиарда рандов.
- Стоимость нового бизнеса снизилась на 8% до 858 миллионов рандов.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Снижение оценки управления активами связано с изменением методологии оценки.
- Баланс дискреционного капитала составляет 1,4 миллиарда рандов, не включая специальный дивиденд в размере 2 миллиардов рандов.
- Опыт природных катастроф в 2024 году немного хуже, но ожидается устойчивая маржа в 5,9% для OM Insure.
- Общий объем денежного капитала, потраченного на банк на сегодняшний день, составляет примерно 2,5 миллиарда рандов.
В итоге, Old Mutual Group продемонстрировала устойчивость и рост в своих промежуточных результатах, с позитивным прогнозом на предстоящий запуск OM Bank и продолжающимися стратегическими инвестициями. Приверженность компании к сохранению сильной позиции в конкурентном секторе финансовых услуг очевидна в ее мультиканальной стратегии распространения и усилиях по цифровой модернизации. Несмотря на некоторые проблемы, финансовые показатели Old Mutual указывают на устойчивую генерацию денежных средств и повышенную доходность для акционеров, что хорошо позиционирует компанию для будущего роста.
Аналитика InvestingPro
Промежуточные результаты Old Mutual Group (ODMUF) за период, закончившийся 30.06.2024, хорошо согласуются с несколькими ключевыми показателями и аналитикой от InvestingPro. Сильные показатели компании отражены в ее финансовых данных, с выручкой в 5,68 миллиарда долларов за последние двенадцать месяцев и устойчивым ростом выручки на 13,99% за тот же период. Эта траектория роста подтверждает сообщенное увеличение продаж APE по страхованию жизни и валовых премий.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Old Mutual поддерживает выплату дивидендов в течение 15 лет подряд, что соответствует объявлению компании о 6% увеличении промежуточных дивидендов. Это демонстрирует приверженность Old Mutual к созданию стоимости для акционеров, что дополнительно подкрепляется одобренной программой обратного выкупа акций на сумму 1 миллиард рандов на 2024 год.
Прибыльность компании подчеркивается скорректированным коэффициентом P/E в 8,92, который, по данным InvestingPro, является низким по отношению к краткосрочному росту прибыли. Это предполагает, что Old Mutual может быть недооценена с учетом ее перспектив роста, включая предстоящий запуск OM Bank в первом квартале 2025 года и продолжающиеся усилия по цифровой модернизации.
Кроме того, сильная рыночная позиция Old Mutual отражена в совете InvestingPro, определяющем ее как видного игрока в страховой отрасли. Это согласуется с сообщенным компанией ростом в различных сегментах, включая 10% увеличение валовых премий для Old Mutual Insure.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Old Mutual, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
