Constellation Brands, Inc. (NYSE: NYSE:STZ), ведущая компания по производству алкогольных напитков, представила результаты за второй квартал 2025 финансового года 01.09.2023. Несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию, компания продемонстрировала значительный рост в пивном бизнесе: чистые продажи увеличились почти на 6%, а операционная прибыль выросла на 13%.
Однако сегмент вина и крепких спиртных напитков столкнулся с трудностями, отметив заметное снижение поставок и чистых продаж. Генеральный директор Билл Ньюлендс и финансовый директор Гарт Ханкинсон подчеркнули сильное финансовое положение компании и доходность для акционеров, а также стратегии по преодолению текущих экономических трудностей.
Ключевые моменты
- Пивной сегмент Constellation Brands продемонстрировал рост чистых продаж и операционной прибыли, при этом Modelo Especial и Pacifico лидировали в этом направлении.
- Компания сохранила сильное финансовое положение с коэффициентом чистого левериджа 2,9 и значительной доходностью для акционеров.
- Сегмент вина и крепких спиртных напитков столкнулся со снижением поставок и чистых продаж, ожидается снижение показателей за финансовый год.
- Прогнозируется рост чистых продаж пивного бизнеса на 6-8% с операционной маржой около 39%.
- Компания превзошла показатели пивной категории во время праздника 4 июля и продолжила 58-квартальную серию роста продаж пива.
- Операционная маржа пивного сегмента увеличилась благодаря инициативам по сокращению затрат.
- Ожидается улучшение показателей сегмента вина и крепких спиртных напитков во второй половине финансового года, несмотря на значительное снижение справедливой стоимости из-за обесценения.
- Корпоративные расходы и процентные расходы снизились, отмечен сильный свободный денежный поток с ожидаемым увеличением.
- Компания оптимистично оценивает восстановление продаж пива, поддерживаемое макроэкономическими факторами, такими как снижение ставок ФРС и улучшение ситуации с занятостью.
- Увеличиваются маркетинговые инвестиции, особенно для ключевых пивных брендов в сезон футбола.
Прогноз компании
- Прогнозируется рост чистых продаж пивного сегмента на 6-8% за финансовый год.
- Ожидается рост операционной прибыли пивного сегмента на 11-12%.
- Сегмент вина и крепких спиртных напитков продолжит сталкиваться с трудностями, но ожидаются улучшения в премиальных брендах.
Негативные моменты
- Сегмент вина и крепких спиртных напитков показал снижение чистых продаж на 12% и ожидается годовое снижение операционной прибыли.
- Справедливая стоимость сегмента вина и крепких спиртных напитков значительно снизилась из-за обесценения.
Позитивные моменты
- Пивной бизнес продолжал демонстрировать сильные результаты, превосходя общую категорию пива.
- Инициативы по сокращению затрат способствовали увеличению операционной маржи в пивном сегменте.
- Поставки в сегменте вина и крепких спиртных напитков снизились на 9,8% по сравнению с прошлым годом.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания обсудила текущие усилия по мониторингу поведения потребителей и адаптации стратегий.
- Руководители выразили оптимизм в отношении будущего увеличения денежных потоков и стратегических инвестиций во второй половине финансового года.
Constellation Brands продолжает фокусироваться на достижении сильных финансовых результатов и создании стоимости для акционеров, что подтверждается их показателями во втором квартале 2025 финансового года. Компания продемонстрировала устойчивость пивного бизнеса и предпринимает стратегические шаги для решения проблем в сегменте вина и крепких спиртных напитков. С прочной финансовой основой и проактивным подходом к рыночной динамике, Constellation Brands готова преодолевать сложности текущей экономической ситуации. Следующий отчет о доходах запланирован на январь, где будут представлены дальнейшие обновления о результатах деятельности компании и перспективах.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели Constellation Brands соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам от InvestingPro. Сильный рост пивного сегмента компании отражается в общем финансовом здоровье, при этом данные InvestingPro показывают устойчивую рыночную капитализацию в 44,43 млрд долларов и выручку в 10,11 млрд долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на первый квартал 2025 финансового года.
Прибыльность компании, отмеченная в отчете о доходах, подтверждается советом InvestingPro, указывающим на то, что Constellation Brands была прибыльной за последние двенадцать месяцев. Это дополнительно подтверждается коэффициентом P/E 18,18, что предполагает разумную оценку относительно прибыли.
Обязательство Constellation по обеспечению доходности акционеров, упомянутое в отчете, подчеркивается другим советом InvestingPro, раскрывающим, что компания повышала дивиденды на протяжении 9 лет подряд. Это дополняется текущей дивидендной доходностью в 1,58% и заметным ростом дивидендов на 13,48% за последние двенадцать месяцев.
Сильная финансовая позиция компании, подчеркнутая в отчете о доходах, усиливается советом InvestingPro, указывающим, что ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эта финансовая стабильность крайне важна, поскольку Constellation преодолевает трудности в сегменте вина и крепких спиртных напитков и продолжает инвестировать в пивной бизнес.
Хотя в статье обсуждается оптимизм компании в отношении будущих показателей, стоит отметить, что InvestingPro сообщает о том, что 6 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период. Это может отражать текущие проблемы в сегменте вина и крепких спиртных напитков или более широкие экономические опасения.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов по Constellation Brands, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
