JPMorgan Chase (NYSE: JPM) сообщил о чистой прибыли в размере 12,9 млрд долларов за третий квартал 2024 года, при этом прибыль на акцию (EPS) составила 4,37 доллара, а общий доход – 43,3 млрд долларов, что на 6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Ключевые моменты:
• Чистая прибыль: 12,9 млрд долларов
• EPS: 4,37 доллара
• Общий доход: 43,3 млрд долларов (рост на 6% в годовом исчислении)
• Consumer and Community Banking (CCB) занял первое место по доле розничных депозитов четвертый год подряд
• Asset and Wealth Management (AWM) зафиксировал рекордный квартальный доход и долгосрочные притоки в размере 72 млрд долларов
• Коэффициент достаточности базового капитала первого уровня (CET1) остался стабильным на уровне 15,3%
Прогноз компании
• Прогноз чистого процентного дохода (NII) без учета рынков на 2024 год: примерно 91,5 млрд долларов
• Ожидания трудностей впереди из-за тенденций нормализации
• Прогнозы NII на 2025 год около 87 млрд долларов, в зависимости от экономических условий и поведения кривой доходности
• Прогноз базовых расходов чуть ниже 90 млрд долларов
Негативные моменты
• Расходы выросли до 22,6 млрд долларов, в основном из-за увеличения компенсаций
• Кредитные издержки составили 3,1 млрд долларов
• Ожидается потенциальное снижение NII, с минимумом в середине следующего года
• Выражена осторожность в отношении завышенных цен на активы и оценок технологических компаний
Позитивные моменты
• CIB сообщил о чистой прибыли в размере 5,7 млрд долларов, чему способствовал рост комиссий за инвестиционно-банковские услуги на 31%
• Доход AWM достиг 5,4 млрд долларов, увеличившись на 9% в годовом исчислении
• Стабильные остатки на текущих счетах свидетельствуют о том, что потребители закончили тратить накопленные денежные резервы
• Оптовые депозиты показывают рост
• 30 млрд долларов избыточного капитала с потенциалом увеличения
• Отсутствие значительного роста интереса к заимствованиям, несмотря на недавнее снижение ставок
• Незначительный рост заявок на ипотеку
Основные моменты сессии вопросов и ответов
• Jamie Dimon отверг спекуляции о возможном переходе на государственную службу
• Обсуждение конкуренции в маркет-мейкинге, особенно со стороны таких фирм, как Jane Street
• Выражены опасения по поводу частых вмешательств ФРС на волатильных рынках
• Выражена осторожность в отношении выхода на рынок кредитных активов в текущих условиях
JPMorgan Chase сообщил о сильных финансовых результатах за третий квартал 2024 года, с заметными показателями в подразделениях Consumer and Community Banking и Asset and Wealth Management. Чистая прибыль банка в размере 12,9 млрд долларов и EPS в 4,37 доллара сопровождались ростом общего дохода на 6% в годовом исчислении, достигнув 43,3 млрд долларов.
Председатель совета директоров и CEO Jamie Dimon и CFO Jeremy Barnum отметили продолжающееся лидерство банка в доле розничных депозитов и рекордные квартальные доходы в Asset and Wealth Management. Однако они также отметили увеличение расходов, в основном из-за роста затрат на компенсации.
Смотря вперед, JPMorgan Chase предоставил прогноз чистого процентного дохода без учета рынков на 2024 год примерно в 91,5 млрд долларов. Руководители выразили осторожность в отношении потенциальных проблем из-за тенденций нормализации и неопределенности в экономической среде.
Банк сохраняет сильную капитальную позицию, со стабильным коэффициентом достаточности базового капитала первого уровня в 15,3% и как минимум 30 млрд долларов избыточного капитала. Dimon подчеркнул терпеливый подход к распределению капитала, фокусируясь на органическом росте и обслуживании клиентов, а не на агрессивном кредитовании или приобретениях на потенциально переоцененных рынках.
Что касается рыночной динамики, руководители обсудили конкурентный ландшафт в маркет-мейкинге и выразили озабоченность частыми вмешательствами Федеральной резервной системы на волатильных рынках. Они также отметили необходимость адаптации к развивающейся конкуренции со стороны финтех-компаний и регуляторным рамкам.
Поведение потребителей было ключевой темой, при этом стабильные остатки на текущих счетах свидетельствуют о том, что потребители закончили тратить свои денежные резервы. Банк ожидает снижения балансов депозитных сертификатов по мере ожидаемого снижения ставок, в то время как оптовые депозиты показывают рост.
JPMorgan Chase остается осторожным в отношении выхода на рынок кредитных активов в текущих условиях, но по-прежнему привержен поддержке клиентов через создание кредитных активов, когда это уместно. Банк продолжает фокусироваться на долгосрочных стратегиях роста, включая инвестиции в управление благосостоянием и технологии, сохраняя при этом осторожный подход к навигации в рыночных условиях.
Выводы InvestingPro
Сильные финансовые показатели JPMorgan Chase в третьем квартале 2024 года отражаются в его устойчивой рыночной позиции и финансовых метриках. Согласно данным InvestingPro, банк обладает значительной рыночной капитализацией в 633,42 млрд долларов, подчеркивая его статус ведущего игрока в финансовом секторе. Это согласуется с советом InvestingPro, выделяющим JPMorgan как “выдающегося игрока в банковской индустрии”.
Рост выручки банка на 19,08% за последние двенадцать месяцев и впечатляющий квартальный рост на 31,75% во втором квартале 2024 года подтверждают 6%-ный рост общего дохода в годовом исчислении, о котором сообщается в статье. Эта траектория роста дополнительно поддерживается сильной доходностью JPMorgan за последние пять лет, как отмечено в другом совете InvestingPro.
Приверженность JPMorgan ценности для акционеров очевидна в его истории дивидендов. Совет InvestingPro раскрывает, что банк “повышал дивиденды 14 лет подряд” и “поддерживал выплаты дивидендов в течение 54 лет подряд”. Этот последовательный рост дивидендов в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 2,35% согласуется с сильной финансовой позицией банка и избыточным капиталом, упомянутым в статье.
Коэффициент P/E банка в 12,43 и скорректированный коэффициент P/E в 11,52 за последние двенадцать месяцев предполагают, что акции JPMorgan могут быть недооценены относительно их потенциала прибыли. Это подкрепляется советом InvestingPro, указывающим, что JPMorgan “торгуется при низком коэффициенте P/E относительно ближайшего роста прибыли”.
Для инвесторов, ищущих более комплексные выводы, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по JPMorgan Chase, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
