Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) сообщила о высоких результатах за третий квартал 2024 года: чистая выручка составила 12,7 млрд долларов, а прибыль на акцию – 8,40 долларов, что на 54% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рентабельность собственного капитала (ROE) компании составила 10,4%, а рентабельность материального капитала (ROTE) достигла 11,1%.
Ключевые показатели:
- Чистая выручка: 12,7 млрд долларов
- Прибыль на акцию: 8,40 долларов (рост на 54% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года)
- Рентабельность собственного капитала (ROE): 10,4%
- Рентабельность материального капитала (ROTE): 11,1%
- Активы под управлением: более 3 трлн долларов (рекордный показатель)
- Коэффициент достаточности капитала первого уровня: 14,6%
Перспективы компании
- Уверенность в траектории роста
- Фокус на увеличении устойчивых потоков доходов
- Адаптация к меняющемуся регуляторному ландшафту
- Ожидание привлечения средств в альтернативные инвестиции на сумму более 60 млрд долларов в 2024 году
- Стремление к улучшению маржинальности в сегменте управления активами и благосостоянием
Положительные моменты
- Сильные показатели в сегменте глобального банкинга и рынков
- Увеличение портфеля заказов в инвестиционно-банковской деятельности
- Рекордный объем активов под управлением – более 3 трлн долларов
- 27 кварталов подряд чистого притока средств в сегменте управления активами и благосостоянием
- Привлечено более 50 млрд долларов в альтернативные инвестиции с начала года
Отрицательные моменты
- Снижение ROE на 80 базисных пунктов из-за потребительской деятельности
- Продолжающееся влияние сокращения потребительского сегмента
- Конкурентное давление в трейдинге, особенно со стороны небанковских площадок
- Активность M&A все еще на 13% ниже средних показателей за 10 лет
- Объемы торгов акциями на 25% ниже средних показателей за 10 лет, IPO еще ниже
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Обсуждение регуляторного ландшафта для трейдинга
- Рассмотрение путей достижения ROE на уровне 15%
- Объяснение влияния RWA при переходе от частных инвестиций к расширенному кредитованию
- Освещение роста платформы частного кредитования
- Обсуждение конкурентной среды в сфере частного кредитования
Goldman Sachs сообщила о сильных результатах за третий квартал 2024 года. Генеральный директор Дэвид Соломон отметил высокие показатели во всех ключевых сегментах. Подразделение глобального банкинга и рынков продемонстрировало значительный рост: доходы от операций с фиксированным доходом, валютами и сырьевыми товарами (FIC) достигли 3 млрд долларов, а доходы от операций с акциями составили 3,5 млрд долларов.
Сегмент управления активами и благосостоянием достиг рекордного показателя в 3 трлн долларов активов под управлением, отметив 27 кварталов подряд чистого притока средств. Компания привлекла более 50 млрд долларов в альтернативные инвестиции с начала года и ожидает превысить 60 млрд долларов в 2024 году.
Финансовый директор Денис Коулман сообщил об операционных расходах в размере 8,3 млрд долларов и коэффициенте достаточности капитала первого уровня 14,6%. Компания вернула акционерам 2 млрд долларов в виде дивидендов и обратного выкупа акций в третьем квартале.
Goldman Sachs сохраняет сильные позиции в инвестиционно-банковской деятельности, с растущим портфелем заказов в сфере консультирования по слияниям и поглощениям. Однако компания признает вызовы в регуляторной среде и конкуренцию со стороны небанковских торговых площадок.
Компания фокусируется на увеличении устойчивых потоков доходов и адаптации к меняющейся регуляторной среде. Соломон ответил на вопросы о регуляторном ландшафте для трейдинга, подчеркнув адаптивность фирмы и прочные отношения с клиентами.
Goldman Sachs также работает над улучшением своих операций в сфере потребительского банкинга, особенно в отношении Apple Card, при этом не имея немедленных планов по выходу из этого бизнеса. Фирма продолжает инвестировать в свою базу консультантов для стимулирования роста в секторе управления благосостоянием.
В сфере частного кредитования Goldman Sachs управляет активами на сумму 140 млрд долларов и наблюдает растущий спрос, особенно в области левереджированного финансирования. Компания сталкивается с конкуренцией со стороны таких фирм, как JPMorgan и Apollo, но считает, что ее уникальное положение позволяет предлагать разнообразные решения по капиталу.
В перспективе Goldman Sachs стремится улучшить маржинальность в сегменте управления активами и благосостоянием, с целью превысить 30% маржу до налогообложения за счет повышения операционной эффективности и масштабирования бизнес-направлений. Фирма поддерживает буфер капитала в 90 базисных пунктов для поддержки возможностей клиентов и адаптации к потенциальным регуляторным изменениям.
Аналитика InvestingPro
Сильные результаты Goldman Sachs за третий квартал 2024 года отражаются в нескольких ключевых показателях InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие 172,74 млрд долларов, подчеркивая ее позицию как ведущего игрока в индустрии рынков капитала. Это соответствует высоким показателям фирмы во всех ключевых сегментах, особенно в глобальном банкинге и рынках.
Коэффициент P/E компании, равный 16,7, предполагает, что она торгуется по разумной оценке относительно своих доходов, особенно учитывая ее сильный рост. Это дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим на то, что Goldman Sachs торгуется с низким коэффициентом P/E относительно ожидаемого роста прибыли в ближайшей перспективе. Это может быть привлекательным моментом для инвесторов, учитывая уверенные перспективы компании и фокус на увеличении устойчивых потоков доходов.
Приверженность Goldman Sachs к возврату средств акционерам очевидна в ее дивидендной политике. Совет InvestingPro раскрывает, что компания повышала дивиденды 12 лет подряд и выплачивала дивиденды 26 лет подряд. Это особенно примечательно, учитывая недавнее возвращение 2 млрд долларов акционерам через дивиденды и обратный выкуп акций в третьем квартале.
Сильные показатели компании также отражаются в цене ее акций: данные InvestingPro показывают общую доходность по цене 73,67% за последний год. Эта впечатляющая доходность соответствует устойчивым финансовым результатам компании и рекордным активам под управлением.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов по Goldman Sachs, предоставляя инвесторам комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании. Эти аналитические данные могут быть особенно ценными для понимания полной картины показателей и потенциала Goldman Sachs.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
