Компания Coca-Cola (NYSE: NYSE:KO) опубликовала отчет о доходах за третий квартал 2024 года, показав небольшое снижение объемов продаж, но сильные показатели органической выручки и прибыли на акцию (EPS). Несмотря на валютные трудности и медленное начало в июле, компания ожидает достижения верхней границы прогноза по росту. Генеральный директор Джеймс Куинси выразил уверенность в долгосрочной стратегии, подчеркнув инвестиции в рост брендов и операционную эффективность.
Ключевые моменты
- Компания Coca-Cola зафиксировала снижение объема продаж на 1% в третьем квартале, с медленным стартом в июле.
- Органическая выручка выросла на 9%, а сопоставимая прибыль на акцию увеличилась на 5% до 0,77 долларов США.
- Был сделан налоговый депозит в размере 6 миллиардов долларов США в связи с текущим спором с IRS.
- Компания пересмотрела прогноз на 2024 год до примерно 10% роста органической выручки и 14-15% роста прибыли на акцию, учитывая валютные трудности.
- Coca-Cola остается оптимистичной в отношении долгосрочного роста, продолжая инвестировать в бренды и операционную эффективность.
Прогноз компании
- Coca-Cola пересмотрела прогноз на 2024 год до примерно 10% роста органической выручки и 14-15% роста прибыли на акцию.
- Компания ожидает сохранения сильного баланса с чистым долговым левериджем в 1,7 раза к EBITDA.
- Руководство оптимистично в отношении долгосрочной стратегии и готово адаптироваться к изменяющимся макроэкономическим условиям.
Негативные моменты
- Наблюдалось небольшое снижение дискреционных расходов, особенно в магазинах малого формата и в сфере общественного питания.
- Руководители ожидают трудностей в поддержании темпов роста Fairlife из-за сложных сравнений с предыдущим годом.
- Прогнозируется рост органических продаж в четвертом квартале около 6%, что ниже 9% в третьем квартале.
Позитивные моменты
- Компания сообщила о росте цен/микса на 10% в третьем квартале.
- Сопоставимая валовая маржа увеличилась примерно на 70 базисных пунктов.
- Операционная маржа выросла примерно на 100 базисных пунктов, чему способствовал рефранчайзинг боттлеров.
- Fairlife превысила 1 миллиард долларов США в розничных продажах, значительно повлияв на структуру выручки в Северной Америке.
Неудачи
- Свободный денежный поток, исключая депозит IRS, снизился на 290 миллионов долларов США по сравнению с предыдущим годом.
- Компания столкнулась с 9% валютным встречным ветром и 2% от рефранчайзинга боттлеров.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Генеральный директор Джеймс Куинси обсудил “всепогодную стратегию” компании для навигации в условиях экономической неопределенности и адаптации ценовых стратегий.
- Бонни Герцог из Goldman Sachs отметила сильный рост органических продаж в Северной Америке, обусловленный сбалансированной стратегией цен/микса.
- Джон Мерфи заявил, что компания ожидает достижения самой высокой валовой маржи с докоронавирусного периода.
- Андреа Тейшейра из JPMorgan поинтересовалась прогнозами роста органических продаж в четвертом квартале и потенциальным регуляторным воздействием в Мексике.
В итоге, компания Coca-Cola сталкивается с некоторыми трудностями, но остается позитивной в отношении своих будущих показателей. Компания фокусируется на стратегических инвестициях и операционной эффективности для достижения долгосрочного роста и создания устойчивой ценности для заинтересованных сторон.
Аналитика InvestingPro
Недавний отчет о доходах The Coca-Cola Company соответствует нескольким ключевым показателям и аналитическим данным InvestingPro. Несмотря на небольшое снижение объема продаж в третьем квартале, финансовое здоровье Coca-Cola остается устойчивым, о чем свидетельствует впечатляющая рыночная капитализация в 294,19 миллиардов долларов США.
Один из выдающихся советов InvestingPro подчеркивает, что Coca-Cola “повышала дивиденды 54 года подряд”. Этот замечательный рекорд роста дивидендов подчеркивает финансовую стабильность компании и приверженность доходности акционеров, даже перед лицом текущих проблем, таких как валютные трудности и замедление роста в некоторых сегментах.
Валовая маржа компании в 60,53% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года отражает еще один совет InvestingPro, который отмечает “впечатляющую валовую прибыль” Coca-Cola. Этот сильный показатель прибыльности поддерживает способность компании инвестировать в рост брендов и операционную эффективность, как упомянул генеральный директор Джеймс Куинси в отчете о доходах.
Выручка Coca-Cola за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 46,47 миллиардов долларов США, с ростом выручки на 5,27% за тот же период. Этот рост, хотя и скромный, соответствует пересмотренному прогнозу компании по росту органической выручки примерно на 10% на 2024 год, учитывая сложную макроэкономическую среду.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по Coca-Cola, предоставляя инвесторам комплексный взгляд на финансовое положение компании и рыночные показатели. Эти аналитические данные могут быть особенно ценными для тех, кто хочет понять полную картину за пределами квартального отчета о доходах.
Коэффициент P/E компании в 27,63 предполагает, что инвесторы готовы платить премию за акции Coca-Cola, возможно, из-за сильного бренда, постоянного роста дивидендов и лидерства на рынке в индустрии напитков. Этот показатель оценки в сочетании с оптимистичным прогнозом компании и стратегическим фокусом на долгосрочный рост предоставляет контекст для инвесторов, оценивающих потенциал Coca-Cola в своих портфелях.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
