Компания Avery Dennison Corporation (NYSE: AVY), глобальная компания в области материаловедения, сообщила о высоких доходах за третий квартал, с ростом скорректированной прибыли на акцию на 9% по сравнению с прошлым годом, достигнув 2,33 доллара. Компания повысила прогноз прибыли на весь год до 9,35-9,50 долларов на акцию, что означает рост примерно на 20% по сравнению с предыдущим годом. Несмотря на сложную макроэкономическую обстановку, Avery Dennison сохраняет сильный баланс и ожидает органический рост продаж от 4,5% до 5%.
Ключевые моменты
- Скорректированная прибыль на акцию за третий квартал выросла до 2,33 доллара, увеличившись на 9% по сравнению с прошлым годом.
- Прогноз прибыли на весь год повышен до 9,35 – 9,50 долларов на акцию.
- Группа материалов и группа решений показали уверенный рост; Intelligent Labels выросли в середине десятых процентов с начала года.
- Значительное партнерство с Kroger по внедрению RFID-технологии в управление запасами.
- Скорректированная маржа EBITDA оставалась сильной на уровне 16,4%, с начала года сгенерировано 420 миллионов долларов свободного денежного потока.
- Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA сохранилось на уровне 2,1 после погашения долга на 300 миллионов долларов.
- Ожидается, что реструктуризационные меры сэкономят более 55 миллионов долларов.
- Компания уверена в долгосрочных стратегиях роста и создания стоимости.
Перспективы компании
- Прогнозируется органический рост продаж на 4,5% – 5%.
- Ожидается рост объемов в высоких однозначных числах.
- Ожидается, что дефляция цен компенсирует часть роста объемов.
- Целевая конверсия скорректированного свободного денежного потока почти 100%.
- Долгосрочная стратегия направлена на рост выше ВВП и доходность в верхнем квартиле.
Негативные моменты
- Сохраняются макроэкономические трудности, инфляционное давление влияет на объемы розничных продаж в развитых регионах.
- Замедление объемов в сегменте материалов, особенно в Европе.
- Логистические проблемы и влияние канала аптек временно повлияли на показатели.
Позитивные моменты
- Ожидается рост сегмента Intelligent Labels более чем на 15%, обусловленный новыми сотрудничествами.
- Партнерство с Kroger для улучшения управления запасами в примерно 2 800 магазинах.
- Пилотные программы на рынке QSR могут привести к значительным запускам в 2025 году.
- Сегмент Vestcom показывает сильную маржу и потенциал роста, несмотря на временные трудности.
- Слабость макро-розничных объемов из-за инфляции.
- Замедление объемов в европейском сегменте материалов.
- Временные трудности в секторе аптек и логистике.
Основные моменты вопросов и ответов
- Производительность бизнеса Intelligent Labels соответствует отраслевым тенденциям, несмотря на волатильность.
- Низкая однозначная инфляция в материалах, со стабильным прогнозом по стоимости материалов.
- Нет фундаментальных отраслевых воздействий на более слабую производительность Intelligent Labels в третьем квартале.
- Компания сохраняет или немного увеличивает долю рынка.
Отчет о доходах Avery Dennison за третий квартал показал компанию, которая ориентируется в осторожном макроэкономическом ландшафте, при этом все еще достигая роста и повышая прогноз прибыли на весь год. Сегмент Intelligent Labels, особенно партнерство с Kroger, остается ярким пятном для компании, ожидается значительный рост. Несмотря на слабость на некоторых рынках и логистические проблемы, стратегические действия и усилия по реструктуризации Avery Dennison направлены на увеличение экономии и укрепление финансового положения. Руководство компании остается уверенным в своей способности реализовывать долгосрочные стратегии, которые будут продолжать стимулировать рост и обеспечивать доходность в верхнем квартиле для акционеров.
Выводы InvestingPro
Сильные показатели Avery Dennison за третий квартал и повышенный прогноз на весь год дополнительно подтверждаются несколькими ключевыми показателями и выводами от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 16,72 миллиарда долларов, что отражает ее значительное присутствие в индустрии материаловедения.
Одним из наиболее заметных советов InvestingPro является то, что Avery Dennison поддерживает выплаты дивидендов в течение впечатляющих 54 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 1,7%. Это долгосрочное обязательство по возврату средств акционерам хорошо согласуется с сильными финансовыми показателями компании и позитивным прогнозом, обсуждавшимся в отчете о доходах. Кроме того, дивиденды выросли на 8,64% за последние двенадцать месяцев, подчеркивая способность компании увеличивать стоимость для акционеров даже в сложных макроэкономических условиях.
Прибыльность компании очевидна из ее LTM EBITDA в 1,39 миллиарда долларов, с ростом EBITDA на 16,69%. Это крепкое финансовое здоровье поддерживает способность Avery Dennison инвестировать в инициативы роста, такие как сегмент Intelligent Labels и партнерство с Kroger.
Однако стоит отметить, что Avery Dennison торгуется при относительно высоком коэффициенте P/E 24,47 (с учетом последних двенадцати месяцев), что считается высоким по отношению к ее краткосрочному росту прибыли. Этот показатель оценки предполагает, что инвесторы закладывают в цену значительный будущий рост, особенно в таких областях, как Intelligent Labels, которые, по ожиданиям компании, вырастут более чем на 15%.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы. Фактически, для Avery Dennison доступны еще 10 советов InvestingPro, предоставляющих более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
