Popular Incorporated (BPOP) сообщила о неоднозначных финансовых результатах в своем отчете о доходах за третий квартал. Генеральный директор Игнасио Альварес объявил о чистой прибыли в размере 155 млн долларов, что на 23 млн долларов меньше, чем в предыдущем квартале. Несмотря на снижение, которое в основном было вызвано увеличением резервов на возможные потери по кредитам, банк зафиксировал рост чистого процентного дохода и значительный рост кредитного портфеля. Компания также пересмотрела свой целевой показатель рентабельности материального собственного капитала (ROTCE) на четвертый квартал 2025 года, стремясь достичь как минимум 12% вместо ранее прогнозируемых 14%.
Ключевые моменты
- Чистая прибыль снизилась до 155 млн долларов, что на 23 млн долларов меньше, чем в предыдущем квартале.
- Чистый процентный доход вырос на 4 млн долларов, а чистая процентная маржа увеличилась до 3,24%.
- Операционные расходы снизились до 467 млн долларов, и было выкуплено 600 000 акций примерно на 59 млн долларов.
- Отмечен значительный рост кредитного портфеля на 603 млн долларов, в основном в сфере коммерческого кредитования.
- Коэффициент капитала CET1 оставался высоким на уровне 16,4%, а материальная балансовая стоимость на акцию составила 69,04 доллара.
- Руководство пересмотрело целевой показатель ROTCE на четвертый квартал 2025 года до как минимум 12% вместо 14%.
- Качество кредитного портфеля оставалось стабильным, но просрочки по потребительским кредитам, особенно по автокредитам, увеличились.
- Банк сосредоточен на устойчивом росте чистого процентного дохода и планирует предоставить прогноз на 2025 год в январе.
Перспективы компании
- Popular ожидает консолидированный рост кредитного портфеля примерно на 1% в четвертом квартале 2023 года.
- Банк прогнозирует годовой рост чистого процентного дохода на 6-7% в 2024 году.
- Руководство по-прежнему нацелено на достижение долгосрочного устойчивого показателя ROTCE в 14%.
Негативные моменты
- Уровень депозитов в BPPR снизился на 1,8 млрд долларов.
- Резервы на возможные потери по кредитам увеличились, в текущем квартале они составили 73 млн долларов.
- ROTCE за квартал снизился до 10% с 11,8% в предыдущем квартале.
Позитивные моменты
- Туристический сектор в Пуэрто-Рико продемонстрировал устойчивость с 5%-ным увеличением пассажиропотока.
- Банк зафиксировал значительный рост кредитного портфеля, особенно в сфере коммерческого кредитования.
- Руководство выразило оптимизм в отношении трансформации бизнеса и улучшения клиентского опыта.
- Компания не достигла целевого показателя по чистому процентному доходу из-за сезонного роста расходов.
- Наблюдалось небольшое увеличение чистых списаний, которые в общей сложности составили 59 млн долларов за квартал.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство подчеркнуло, что чистый процентный доход является основным фактором прибыльности.
- В четвертом квартале не ожидается крупных оттоков государственных средств.
- Банк сохраняет нейтральную позицию по процентным ставкам и активно управляет своим инвестиционным портфелем.
- Руководство оптимистично оценивает потенциальные благоприятные факторы до 2026 года благодаря росту кредитного портфеля.
Popular Incorporated сохраняет осторожность, но оптимизм в условиях меняющейся экономической среды. Руководство банка стремится к достижению устойчивого роста и прибыльности, уделяя особое внимание чистому процентному доходу и качеству кредитного портфеля. Ожидается, что дополнительные прогнозы относительно перспектив компании будут предоставлены в январе.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые результаты Popular Incorporated (BPOP), обсуждавшиеся в отчете о доходах, можно дополнительно проанализировать с помощью ключевых показателей от InvestingPro. Несмотря на сообщенное снижение чистой прибыли, рыночная капитализация BPOP составляет 6,47 млрд долларов, что отражает уверенность инвесторов в общем положении банка.
Коэффициент P/E компании, равный 12,48, предполагает, что акции могут быть недооценены по сравнению с аналогами в отрасли, что соответствует ориентации банка на устойчивый рост и прибыльность. Этот показатель оценки становится особенно интересным, если учесть совет InvestingPro о том, что BPOP “повышает дивиденды на протяжении 5 лет подряд”, что указывает на приверженность доходности акционеров даже в сложные времена.
Еще один актуальный совет InvestingPro подчеркивает, что BPOP “поддерживает выплату дивидендов на протяжении 10 лет подряд”. Эта стабильность в выплате дивидендов в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 2,76% может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, особенно учитывая высокий коэффициент капитала CET1 в 16,4%, упомянутый в отчете о доходах.
Выручка банка за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 2,6 млрд долларов, с впечатляющей маржой операционной прибыли в 30,05%. Эти солидные операционные показатели подтверждают оптимизм руководства в отношении потенциальных благоприятных факторов до 2026 года благодаря росту кредитного портфеля, о чем говорилось в основных моментах сессии вопросов и ответов.
Стоит отметить, что хотя общая доходность акций за последний год составила значительные 52,68%, недавно они испытали снижение, с доходностью -11,38% за последнюю неделю. Это недавнее падение может представлять возможность для инвесторов, которые верят в долгосрочную стратегию банка и его способность преодолевать текущие экономические трудности.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов и показателей, которые могут дать более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции BPOP.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
