FirstService Corporation (FSV), лидер в сфере услуг по управлению недвижимостью, объявила о финансовых результатах за третий квартал, закончившийся 30 сентября 2024 года. Компания сообщила о 25% росте консолидированной выручки, достигшей 1,4 млрд долларов, и 43% увеличении EBITDA до 160 млн долларов, что отражает маржу в 11,5%. Прибыль на акцию также значительно выросла на 30% до 1,63 доллара. Эти результаты были обусловлены органическим ростом и стратегическими приобретениями, особенно в подразделении FirstService Brands.
Ключевые моменты
- Консолидированная выручка FirstService Corporation выросла на 25% по сравнению с прошлым годом до 1,4 млрд долларов.
- EBITDA выросла на 43% до 160 млн долларов, что привело к марже в 11,5%.
- Прибыль на акцию выросла на 30% до 1,63 доллара.
- Выручка FirstService Brands увеличилась на 44%, в основном благодаря приобретению Roofing Corp. of America.
- Компания ожидает, что рост выручки в четвертом квартале превысит 20%, и прогнозирует сильный рост EBITDA за весь год.
Прогноз компании
- FirstService прогнозирует рост выручки на 20% в четвертом квартале 2024 года, при этом ожидается, что рост EBITDA превысит 20%.
- Ожидается, что рост выручки за весь 2024 год составит около 20%.
- Портфель сделок по слияниям и поглощениям остается активным, особенно в секторе кровельных работ, с высокими оценками, обусловленными интересом частных инвестиционных фондов.
- Дополнительные детали прогноза на 2025 год будут предоставлены в феврале 2025 года.
Негативные моменты
- FirstService Residential столкнулась с бюджетным давлением, особенно во Флориде, что привело к низким прогнозам органического роста на предстоящие кварталы.
- Существует неопределенность относительно того, сохранятся ли сильные показатели четвертого квартала в первой половине 2025 года.
Позитивные моменты
- Выручка FirstService Brands была поддержана 25% ростом в сфере услуг по восстановлению.
- Ожидается, что сегмент восстановления принесет 40 млн долларов выручки в четвертом квартале.
- Руководство отметило устойчивое улучшение производительности труда в сфере домашнего ремонта, что должно положительно сказаться на марже.
- В предоставленном резюме отчета о доходах не были выделены конкретные недостатки.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство обсудило ценовое давление, особенно во Флориде, и исторические темпы органического роста для услуг в жилом секторе.
- Они указали, что дополнительная маржа EBITDA для выручки от восстановительных работ в четвертом квартале ожидается на уровне около 20%.
- Был рассмотрен конкурентный ландшафт, отмечена устойчивость среди небольших управляющих компаний.
- Дальнейшее прояснение прогноза на 2025 год ожидается в ходе годового отчета.
FirstService поддерживает консервативный баланс, с чистым долгом в размере 1,1 млрд долларов и более 350 млн долларов в наличности и доступных кредитных средствах, что позиционирует компанию для будущих возможностей роста. Баланс также показывает улучшенный коэффициент левериджа с 2,3x в прошлом году до 2,1x. Капитальные затраты компании за квартал составили 27 млн долларов, с общей суммой с начала года более 80 млн долларов, что, как ожидается, будет соответствовать годовой цели по капитальным затратам в 115 млн долларов на 2024 год.
Сильные показатели компании обусловлены как органическим ростом, так и стратегическими приобретениями, особенно приобретением Roofing Corp. of America. Показатели FirstService с начала года демонстрируют выручку в размере 3,85 млрд долларов, что на 18% больше, и скорректированную EBITDA в размере 376 млн долларов, что на 20% больше. Операционный денежный поток также показал здоровый рост, достигнув почти 200 млн долларов, что на 17% больше, чем в предыдущем году.
Отчет о доходах FirstService Corporation отразил компанию, которая переживает устойчивый рост и оптимистично смотрит на свои будущие показатели. С сильной финансовой позицией и активным портфелем сделок по слияниям и поглощениям, компания хорошо позиционирована для использования рыночных возможностей и создания ценности для своих акционеров.
Аналитика InvestingPro
Впечатляющие результаты FirstService Corporation за третий квартал 2024 года дополнительно подтверждаются ключевыми показателями и аналитикой от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 8,57 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в индустрии управления и развития недвижимости.
Данные InvestingPro показывают, что рост выручки FSV за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составил 15,33%, с заметным квартальным ростом выручки на 24,97% в третьем квартале 2024 года. Это тесно согласуется с 25% увеличением консолидированной выручки, о котором сообщалось в отчете о доходах, подтверждая сильные показатели компании.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что FirstService повышала дивиденды на протяжении 9 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности для акционеров. Это особенно актуально, учитывая сильные финансовые показатели компании и улучшенный коэффициент левериджа, упомянутые в статье. Текущая дивидендная доходность составляет 0,53%, с ростом дивидендов на 11,11% за последние двенадцать месяцев.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что аналитики ожидают рост продаж в текущем году, что подтверждает прогноз руководства о примерно 20% росте выручки за весь 2024 год. Этот позитивный прогноз дополнительно поддерживается устойчивым портфелем сделок по слияниям и поглощениям и стратегическими приобретениями, такими как Roofing Corp. of America.
Стоит отметить, что FirstService торгуется с высоким мультипликатором прибыли, с коэффициентом P/E 105,74. Хотя это может указывать на премиальную оценку, она может быть оправдана сильными перспективами роста компании и рыночной позицией.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов по FirstService Corporation, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
