Ladder Capital Corp (LADR) объявила о своих финансовых результатах за третий квартал 2024 года 15 октября 2024 года, с распределяемой прибылью в размере 37,7 млн долларов, или 0,30 доллара на акцию, и рентабельностью собственного капитала 9,8%. Сильная позиция ликвидности компании, составляющая 1,9 млрд долларов, включает 1,6 млрд долларов в денежных средствах и их эквивалентах. Ladder также сообщила об успешном размещении необеспеченных корпоративных облигаций на сумму 500 млн долларов, при этом 57% ее общего долга теперь состоит из необеспеченных корпоративных облигаций. Кредитные рейтинговые агентства S&P, Moody’s и Fitch признали финансовое здоровье компании, повысив рейтинги и дав позитивные прогнозы. Кредитный портфель принес доходность 9,33% со значительными погашениями, а сегмент недвижимости принес 14,1 млн долларов чистого арендного дохода. Совет директоров Ladder объявил дивиденды в размере 0,23 доллара на акцию, что отражает уверенность в финансовой стабильности компании и приверженность доходности акционеров.
Ключевые моменты
- Распределяемая прибыль составила 37,7 млн долларов, или 0,30 доллара на акцию.
- Рентабельность собственного капитала достигла 9,8%.
- Сильная позиция ликвидности в размере 1,9 млрд долларов, включая 1,6 млрд долларов в денежных средствах и их эквивалентах.
- Успешное размещение необеспеченных корпоративных облигаций на сумму 500 млн долларов.
- Кредитный портфель принес доходность 9,33%, со значительными погашениями на сумму 492 млн долларов.
- Чистый арендный доход от сегмента недвижимости составил 14,1 млн долларов.
- Объявлены дивиденды в размере 0,23 доллара на акцию.
- Повышение кредитных рейтингов и позитивные прогнозы от S&P, Moody’s и Fitch.
Прогноз компании
- Оптимистичный взгляд на увеличение инвестиционных возможностей на фоне снижения конкуренции.
- Планы достичь типичного квартального уровня выдачи кредитов к первому или второму кварталу 2025 года.
- Фокус на повышении распределяемой прибыли в 2025 году.
- Сильная кредитная культура и дисциплинированный подход к кредитованию будут отличать компанию на рынке.
- Более 40 млн долларов остается в рамках программы обратного выкупа акций.
Негативные моменты
- Объемы выдачи кредитов отстают от ожиданий.
- Наличие обращений взыскания по низким ценам указывает на смешанные перспективы рынка.
- Проблемы в секторе многоквартирных домов из-за агрессивного снижения ставок.
- Высоко левереджированные REIT сталкиваются с трудностями, что приводит к потенциальной ликвидации активов.
Позитивные моменты
- Приобретено ценных бумаг с рейтингом AAA на сумму 422 млн долларов в течение квартала.
- Ожидается увеличение количества заявок на кредиты и инвестиционных возможностей.
- Сильная позиция ликвидности, усиленная выпуском облигаций на 500 млн долларов.
- Позитивная конкурентная среда с уменьшенной кредитной способностью конкурентов.
- Объем выдачи кредитов ниже типичного квартального уровня, ожидается достижение целевого показателя к первому или второму кварталу 2025 года.
- Недавние попытки приобрести кредитные портфели у банков были ограниченными.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Значительное увеличение новых приобретений и условий сделок за последние 60 дней.
- Интерес к покупке кредитных портфелей у банков по выгодным ценам.
- Банки осторожно управляют своей подверженностью коммерческой недвижимости, с проблемами в офисном секторе.
- Потенциальная консолидация в секторе REIT, при этом Ladder избирательно подходит к приобретениям.
Отчет о доходах Ladder Capital за третий квартал 2024 года продемонстрировал компанию с сильным финансовым фундаментом и стратегическим подходом к навигации в рыночных условиях. С фокусом на дисциплинированное кредитование и использование инвестиционных возможностей, компания готова повысить свою прибыль и сохранить приверженность доходности акционеров. Несмотря на некоторые рыночные вызовы, руководство Ladder остается оптимистичным в отношении будущего, опираясь на прочный баланс и благоприятную рыночную динамику. Компания рассчитывает использовать свою сильную кредитную культуру и разумную оценку активов по мере продвижения в 2025 год.
Инсайты InvestingPro
Недавние финансовые результаты Ladder Capital Corp (LADR) соответствуют нескольким ключевым метрикам и инсайтам от InvestingPro. Устойчивая дивидендная политика компании, отмеченная в отчете о доходах, отражена в данных InvestingPro, которые показывают значительную дивидендную доходность в 8,39%. Это соответствует одному из советов InvestingPro, который отмечает, что LADR “Выплачивает значительные дивиденды акционерам” и “Поддерживает выплату дивидендов в течение 10 лет подряд”.
Сильная позиция ликвидности компании, подчеркнутая в отчете о доходах, дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что “Ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства”. Эта финансовая стабильность имеет решающее значение для способности LADR преодолевать рыночные вызовы и использовать инвестиционные возможности, как обсуждалось в разделе прогноза компании.
Данные InvestingPro также показывают соотношение цены к балансовой стоимости 0,95, что предполагает возможную недооценку акций относительно их балансовой стоимости. Это может представлять интерес для инвесторов, ориентированных на стоимость, особенно учитывая позитивный прогноз компании и ее стратегическое позиционирование на рынке.
Стоит отметить, что коэффициент P/E LADR составляет 14,33, что в сочетании с прибыльностью компании за последние двенадцать месяцев (согласно другому совету InvestingPro) указывает на то, что рынок оценивает акции на разумном уровне относительно их доходов.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики помимо упомянутых здесь. Фактически, для LADR доступно еще 7 советов InvestingPro, предоставляющих более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
