Kinsale Capital Group, Inc. (NASDAQ: KNSL) сообщила о значительном увеличении операционной прибыли на акцию на 27% и росте валовых начисленных премий на 19% в третьем квартале 2024 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Комбинированный коэффициент компании составил впечатляющие 75,7%, а девятимесячная аннуализированная операционная рентабельность собственного капитала достигла 28,2%. Стратегический фокус Kinsale на точном андеррайтинге и конкурентном ценообразовании оправдал себя, способствуя высоким показателям компании на стабильном, но все более конкурентном рынке Excess & Surplus (E&S).
Ключевые моменты
- Операционная прибыль на акцию выросла на 27% по сравнению с прошлым годом.
- Валовые начисленные премии увеличились на 19% по сравнению с третьим кварталом 2023 года.
- Комбинированный коэффициент составил 75,7%.
- Девятимесячная аннуализированная операционная рентабельность собственного капитала достигла 28,2%.
- Совет директоров одобрил программу обратного выкупа акций на сумму 100 миллионов долларов.
- Чистая прибыль и чистый инвестиционный доход выросли на 50,1% и 46,4% соответственно.
- Компания ожидает дальнейшего роста, несмотря на усиление конкуренции.
Перспективы компании
- Kinsale ожидает продолжения роста новых бизнес-заявок.
- Прогнозируется долгосрочный потенциал роста от 10% до 20%.
- Компания стратегически позиционирована для устойчивых показателей, с разнообразной линейкой продуктов и конкурентными преимуществами.
Негативные моменты
- Конкуренция усиливается, особенно в сегменте крупных счетов.
- Отраслевые убытки от недавних ураганов могут повлиять на конкуренцию на юго-востоке.
- Темп роста снизился с 21% до 19% в квартальном исчислении.
- Рынок недвижимости сталкивается с усилением конкуренции.
- Отмечены некоторые неблагоприятные изменения в портфеле строительных дефектов.
Позитивные моменты
- Компания остается прибыльной в своем бизнесе недвижимости, несмотря на катастрофические события.
- Страхование дорогостоящих домовладений – небольшой, но быстрорастущий сегмент со значительным потенциалом роста.
- Консервативный подход Kinsale к бронированию и управлению рисками оказался эффективным.
- Коэффициент расходов компании улучшился до уровня ниже 20%, при девятимесячном среднем показателе 20,5%.
- Заметные квартальные убытки включали оценочные убытки после налогообложения от урагана Милтон в размере менее 10 миллионов долларов.
- Неблагоприятные изменения в портфеле строительных дефектов, хотя конкретные цифры не были предоставлены.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Kinsale предпочитает обратный выкуп акций специальным дивидендам, что отражает уверенность в будущих показателях акций.
- Компания превзошла S&P в семи из последних восьми лет с момента IPO в 2016 году.
- Обратный выкуп акций рассматривается как стратегический шаг для долгосрочной стоимости акционеров.
Руководство Kinsale остается оптимистичным в отношении перспектив роста компании и ее конкурентных преимуществ на рынке. Несмотря на некоторые вызовы, такие как усиление конкуренции и влияние катастрофических событий, компания сохранила сильную финансовую позицию и хорошо подготовлена к эффективному управлению рисками. Сосредоточившись на прибыльном росте и консервативном подходе к бронированию и управлению своим бизнесом, Kinsale Capital Group готова использовать возможности на рынке E&S и в страховании дорогостоящих домовладений. Проактивные стратегии компании, включая обратный выкуп акций и тщательное управление капиталом, сигнализируют о приверженности созданию ценности для акционеров и поддержанию высоких показателей.
Аналитика InvestingPro
Сильные показатели Kinsale Capital Group в третьем квартале 2024 года дополнительно подтверждаются данными InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 10,12 миллиарда долларов, что отражает ее значительное присутствие в страховом секторе. Рост выручки Kinsale на 38,25% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года соответствует заявленному увеличению валовых начисленных премий на 19% в третьем квартале, что указывает на стабильную траекторию роста.
Прибыльность компании подчеркивается впечатляющей маржой операционной прибыли в 32,83% за последние двенадцать месяцев, что соответствует заявленному комбинированному коэффициенту 75,7% в отчете о прибылях и убытках. Эта эффективность, вероятно, способствует способности Kinsale поддерживать конкурентоспособные цены на рынке E&S.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную финансовую позицию Kinsale. Компания повышала дивиденды в течение 8 лет подряд, демонстрируя приверженность возврату стоимости акционерам. Это соответствует предпочтению руководства обратному выкупу акций перед специальными дивидендами, как упоминалось в основных моментах сессии вопросов и ответов.
Кроме того, Kinsale торгуется при низком соотношении P/E относительно ближайшего роста прибыли, с коэффициентом PEG 0,47. Это предполагает, что акции могут быть недооценены с учетом перспектив роста, что может сделать программу обратного выкупа акций на сумму 100 миллионов долларов особенно своевременной и выгодной для акционеров.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов для Kinsale Capital Group, предоставляя инвесторам более комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
