Etsy, Inc. (NASDAQ: ETSY) представила финансовые результаты за третий квартал 2024 года, показав неоднозначные показатели на фоне сложных макроэкономических условий. Общий объем продаж товаров (GMS) компании снизился на 4,1% в годовом исчислении до 2,9 млрд долларов, при этом на торговой площадке Etsy наблюдалось падение на 6%. Несмотря на это, выручка увеличилась на 4,1% до 662 млн долларов благодаря расширенной комиссионной ставке и стабильной скорректированной марже EBITDA около 28%. Etsy сохранила стабильное количество активных покупателей на уровне около 91 миллиона, что свидетельствует об устойчивости потребительской базы.
Ключевые моменты
- GMS Etsy показал годовое снижение на 4,1%, при этом GMS торговой площадки упал на 6%.
- Выручка выросла на 4,1% до 662 млн долларов благодаря увеличению комиссионной ставки.
- Скорректированная маржа EBITDA составила около 28%.
- Уровень активных покупателей оставался стабильным – около 91 миллиона.
- Компания представила физические подарочные карты и улучшила функции клиентского опыта.
- Depop показал сильные результаты, особенно на рынке США.
- Etsy ожидает снижения GMS на уровне низких или средних однозначных цифр в четвертом квартале 2024 года.
Прогноз компании
- Etsy ожидает снижения консолидированного GMS на уровне низких или средних однозначных цифр в четвертом квартале 2024 года, с оценкой комиссионной ставки в 22,3%.
- Компания планирует сосредоточиться на подарках в праздничный сезон, используя новые функции и маркетинговые усилия.
- Руководство остается оптимистичным в отношении долгосрочного роста, несмотря на текущую экономическую неопределенность.
Негативные моменты
- GMS торговой площадки Etsy упал на 6% в годовом исчислении под влиянием макроэкономических условий.
- Количество активных продавцов уменьшилось до 6,2 миллиона, что на 8,5% меньше, чем в предыдущем году.
- GMS на одного активного покупателя также немного снизился до 123 долларов.
Позитивные моменты
- Рост выручки был поддержан расширенной комиссионной ставкой.
- Сильные показатели Depop, с ростом листингов в США на 26% после отмены комиссий за продажу.
- Фокус Etsy на качестве, а не на количестве в базе продавцов привел к увеличению процента продавцов, совершающих продажи.
- Компания сообщила о годовом снижении GMS, при этом торговая площадка пострадала сильнее, чем консолидированный показатель.
- Уменьшение числа активных продавцов указывает на ужесточение фокуса компании на качестве.
Основные моменты вопросов и ответов
- Etsy отслеживает GMS подарков, но не конкретно активных покупателей в режиме подарков.
- Компания совершенствует свои программы лояльности и обеспечивает, чтобы такие инициативы, как бесплатная доставка, не влияли на прибыльность продавцов.
- Etsy сосредоточена на долгосрочных преимуществах, несмотря на некоторые краткосрочные трудности с GMS из-за увеличения трения на мобильных устройствах для стимулирования загрузок приложения.
Отчет о доходах Etsy за третий квартал продемонстрировал стратегические корректировки и улучшения продуктов компании, разработанные для навигации в период экономического спада. Хотя GMS снизился, рост выручки компании и стабильное количество активных покупателей указывают на устойчивую бизнес-модель, способную выдержать рыночные колебания. Фокус Etsy на фундаментальных улучшениях, таких как программа лояльности Etsy Insider и расширенные возможности поиска, позиционирует компанию для будущего роста, поскольку она продолжает уделять приоритетное внимание опыту покупателей и продавцов и расширять свое присутствие на рынке.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые результаты Etsy отражают компанию, которая ориентируется в сложных рыночных условиях, сохраняя при этом фокус на долгосрочном росте. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Etsy составляет 5,51 млрд долларов, а коэффициент P/E равен 19,87, что предполагает относительно скромную оценку акций по сравнению с доходами компании.
Одной из ключевых сильных сторон, отмеченных в отчете о доходах, является впечатляющая валовая маржа прибыли Etsy, которую данные InvestingPro подтверждают на уровне 70,78% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это соответствует совету InvestingPro, отмечающему “впечатляющую валовую маржу прибыли” Etsy, подчеркивая способность компании поддерживать прибыльность, несмотря на сложную экономическую среду.
В отчете упоминается фокус Etsy на качестве, а не на количестве в базе продавцов, что отражается в совете InvestingPro, указывающем на то, что “руководство агрессивно выкупает акции”. Эта стратегия свидетельствует о уверенности в долгосрочных перспективах компании и приверженности созданию ценности для акционеров.
Однако рынок, похоже, осторожно относится к краткосрочным перспективам Etsy. Совет InvestingPro раскрывает, что “4 аналитика пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период”, что может быть реакцией на ожидаемое снижение GMS в четвертом квартале 2024 года, упомянутое в прогнозе компании.
Стоит отметить, что цена акций Etsy испытала значительную волатильность, при этом данные InvestingPro показывают снижение на 30,12% за последние шесть месяцев. Это соответствует совету InvestingPro, утверждающему, что “акции сильно пострадали за последние шесть месяцев”. Несмотря на это, Etsy остается прибыльной, с положительным прогнозом прибыли на год, как указано в другом совете InvestingPro.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов по Etsy, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
