A.P. Møller – Mærsk (MAERSKb.CO) объявила о впечатляющих финансовых результатах за третий квартал 2024 года: показатель EBITDA составил 4,8 млрд долларов, а EBIT – 3,3 млрд долларов. Компания также сообщила о значительном увеличении прибыльности по сравнению с аналогичным периодом прошлого года: EBIT сегмента Ocean вырос до 2,8 млрд долларов благодаря повышению фрахтовых ставок на 54%.
Сегменты Logistics & Services и Terminal также продемонстрировали уверенный рост, внеся вклад в общие положительные показатели. Кроме того, Maersk повысила прогноз EBIT на весь год до 5,2-5,7 млрд долларов и ожидает минимальный свободный денежный поток в размере 3 млрд долларов.
Ключевые моменты
- EBITDA Maersk достиг 4,8 млрд долларов, а EBIT – 3,3 млрд долларов за третий квартал 2024 года.
- EBIT сегмента Ocean составил 2,8 млрд долларов благодаря повышению фрахтовых ставок на 54%.
- Маржа EBIT сегмента Logistics & Services восстановилась до 5,1%.
- Терминальный бизнес достиг EBIT в размере 338 млн долларов при росте выручки на 18% в годовом исчислении.
- Прогноз EBIT на весь год повышен до 5,2-5,7 млрд долларов, минимальный свободный денежный поток – 3 млрд долларов.
- Запуск новой сети Gemini запланирован на февраль 2025 года.
Перспективы компании
- Руководство планирует сосредоточиться на слияниях и поглощениях, нацеливаясь на более крупные, значимые приобретения.
- Обратный выкуп акций будет пересмотрен после стабилизации рынка Ocean.
- Целевая маржа EBIT для логистики установлена выше 6%, целевая надежность сети Gemini – 90%.
Негативные моменты
- Несмотря на позитивный прогноз, сохраняются проблемы в сфере складирования и дистрибуции.
- Переход к альянсу Gemini может привести к повышению интенсивности использования активов и начальным затратам.
- Высокий уровень вакантности на европейских складах создает проблемы.
Позитивные моменты
- Сильный спрос на контейнерном рынке и прогнозируемый рост на 6%.
- Повышение прибыльности с чистым результатом в 3,1 млрд долларов и свободным денежным потоком в 2,7 млрд долларов.
- Положительный рост складского бизнеса в США и Азии.
- EBIT с начала года немного ниже прошлогоднего показателя и составляет 4,4 млрд долларов.
- Улучшение маржи в сегменте Logistics & Services может не достичь порога в 6% в четвертом квартале.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Клерк выразил уверенность в устойчивости рыночного спроса как минимум до китайского Нового года.
- Жани подчеркнул акцент на улучшении маржи в складском бизнесе, стремясь превысить порог в 6%.
- Компания осторожно относится к обратному выкупу акций, ожидая более четкой видимости на 2025 год.
Отчет о доходах Maersk за третий квартал подчеркнул операционную устойчивость компании и стратегические инвестиции, позиционирующие ее для дальнейшего роста. Генеральный директор Винсент Клерк и финансовый директор Патрик Жани сообщили о сильных финансовых показателях и повысили прогноз на весь год на основе устойчивого рыночного спроса и операционных улучшений. Компания продолжает фокусироваться на стратегических приобретениях и органическом росте, уделяя внимание улучшению маржи и операционной эффективности. Поскольку Maersk преодолевает рыночную волатильность и готовится к запуску сети Gemini, она сохраняет осторожный, но оптимистичный подход к будущему росту и доходам акционеров.
Аналитика InvestingPro
Сильные финансовые показатели A.P. Møller – Mærsk в третьем квартале 2024 года отражаются в нескольких ключевых метриках InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 24,88 млрд долларов, что подчеркивает ее значительное присутствие в индустрии морских перевозок.
Одним из наиболее заметных советов InvestingPro является то, что Maersk выплачивает дивиденды на протяжении 33 лет подряд, демонстрируя долгосрочную приверженность доходам акционеров. Это согласуется с осторожным подходом компании к обратному выкупу акций, упомянутым в отчете о доходах, поскольку они ищут более четкую видимость на 2025 год, прежде чем принимать решения о распределении капитала.
Коэффициент P/E компании, равный 6,99, предполагает, что она может быть недооценена относительно своих доходов, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость. Это дополнительно подтверждается другим советом InvestingPro, указывающим на то, что Maersk торгуется при низком мультипликаторе цена/балансовая стоимость в 0,46, потенциально предлагая запас прочности для инвесторов.
Выручка Maersk за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 49,0 млрд долларов, а валовая прибыль – 7,57 млрд долларов. Валовая маржа в 15,45% отражает способность компании поддерживать прибыльность в сложных рыночных условиях, о чем говорилось в отчете о доходах.
Стоит отметить, что согласно еще одному совету InvestingPro, Maersk имеет больше наличных средств, чем долга на своем балансе. Эта сильная финансовая позиция поддерживает планы компании по стратегическим приобретениям и инвестициям в сеть Gemini, как указано в разделе перспектив компании в статье.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику помимо упомянутых здесь. В настоящее время платформа предлагает 12 дополнительных советов по Maersk, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
