BofA Securities теперь ожидает, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки еще на 25 базисных пунктов в декабре, после того как ранее брокер прогнозировал, что центральный банк не будет снижать стоимость заимствований в конце этого месяца.
Получите последние обновления и аналитические данные о самых важных событиях на рынке, перейдя на InvestingPro — получите скидку 60% сегодня.
В записке аналитики, включая Адитью Бхаве, назвали несколько факторов, лежащих в основе их обновленного прогноза, включая скачок в сентябрьском отчете по безработице и одобрение президентом Федерального резервного банка Нью-Йорка Джоном Уильямсом снижения ставки после публикации данных.
Слабость найма в частном секторе и недавний опрос условий на рынке труда от ФРС также повлияли на брокерскую компанию, а также «тот факт, что председатель [ФРС Джером] Пауэлл не стал возражать — ни напрямую, ни через прессу — против рыночных цен» снижения ставки на предстоящем заседании 9-10 декабря.
Движимые желанием поддержать ослабление ситуации с занятостью, инвесторы теперь оценивают примерно в 88% вероятность снижения ставки на четверть пункта на заседании, согласно CME FedWatch. Только около 12% ожидают, что стоимость заимствований останется на текущем уровне от 3,75% до 4%.
В субботу ФРС вступила в типичный период тишины перед заседанием, в течение которого членам ограничено предоставление публичных комментариев по денежно-кредитной политике. Учитывая относительный дефицит свежих экономических данных во время недавней приостановки работы федерального правительства, рынки особенно внимательно следят за комментариями официальных лиц ФРС.
В сентябре и октябре ФРС снизила процентные ставки в общей сложности на 50 базисных пунктов, что свидетельствует о том, что политики могут отдавать приоритет поддержке рынка труда над признаками устойчивого инфляционного давления.
На этом фоне трейдеры призывают к так называемому «ястребиному снижению», когда ФРС снижает ставки, но оставляет открытой возможность изменения политики для борьбы с инфляцией на будущих заседаниях, заявили аналитики BofA.
Несмотря на новые прогнозы по снижению ставки в декабре, аналитики заявили, что теперь ожидают увидеть только еще два снижения на 25 базисных пунктов в июне и июле следующего года соответственно.
«Мы по-прежнему считаем, что следующий председатель ФРС не сможет убедить [Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы, устанавливающий ставки] снизить ставку ниже 3%», — написали аналитики.
Они добавили, что их прогноз дополнительных сокращений в 2026 году связан с ожидаемыми изменениями в руководстве ФРС, «а не с нашей оценкой экономики». Ожидается, что Пауэлл будет заменен, когда срок его полномочий во главе ФРС закончится в следующем году, и сообщения указывают на то, что его преемником может стать близкий союзник президента Дональда Трампа, который сам является давним сторонником агрессивного и быстрого снижения ставок.
