Great Ajax Corp (тикер: AJX) во время телефонной конференции по итогам третьего квартала 2024 года объявила о стратегическом переходе к приносящим денежный поток коммерческим ипотечным ценным бумагам (CMBS) с целью достижения безубыточности к I кварталу 2025 года. Генеральный директор Майкл Ниренберг подробно рассказал о шагах компании по продаже жилищных активов и реинвестированию в коммерческую недвижимость, включая недавнюю заявку на покупку кредитов на сумму 1 миллиард долларов.
Несмотря на чистый убыток по GAAP в размере 8 миллионов долларов и отрицательное распределение прибыли, Great Ajax сохранила дивидендную доходность на уровне 7,2%. Компания, которая вскоре будет переименована в Rithm Property Trust, активно меняет фокус инвестиций, одновременно управляя своими унаследованными активами.
Ключевые моменты
- Great Ajax сообщила о чистом убытке по GAAP в размере 8 миллионов долларов и отрицательном распределении прибыли в размере 5,4 миллиона долларов.
- Компания сохранила дивиденд в размере 0,06 доллара на акцию с доходностью 7,2%.
- По состоянию на 30 сентября 2024 года у компании было 84 миллиона долларов наличными, из которых 30 миллионов доступны для инвестиций.
- Great Ajax переходит в Rithm Property Trust и фокусируется на долговых обязательствах в сфере коммерческой недвижимости.
- Компания продала 91% своих унаследованных жилищных ипотечных кредитов с конца I квартала.
- Ожидается, что бизнес Genesis компании Rithm выдаст кредиты на сумму более 3 миллиардов долларов в этом году, в основном в сфере многоквартирного кредитования.
Перспективы компании
- Генеральный директор Майкл Ниренберг планирует достичь безубыточности к концу I квартала 2025 года.
- Компания будет переименована в Rithm Property Trust к концу IV квартала 2024 года.
- Rithm стремится полностью использовать доступный капитал в размере 20-25 миллионов долларов к концу IV квартала.
- Разрабатываются планы по решению вопроса с долгом в 100 миллионов долларов с купоном 10,25%.
Негативные моменты
- Компания зафиксировала чистый убыток и отрицательное распределение прибыли в третьем квартале.
- Безубыточность не ожидается в этом квартале, цели перенесены на следующий год.
Позитивные моменты
- Great Ajax фокусируется на активах, приносящих денежный поток, с недавними заявками на портфели в сегментах многоквартирного жилья, доступного жилья и офисной недвижимости.
- Покупки AAA CMBS принесли доходность в низких двузначных числах.
- Компания изучает возможности инвестиций в центры обработки данных и студенческое жилье.
- Телефонная конференция показала, что компания не достигнет безубыточности в текущем квартале.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Ниренберг обсудил необходимость диверсифицированных стратегий кредитования и потенциал для сотрудничества между Genesis и Great Ajax.
- Компания рассматривает альтернативные варианты финансирования, включая долговые и фондовые рынки, для будущих инвестиций.
- Был выражен оптимизм в отношении будущего роста прибыли, который принесет пользу акционерам.
В заключение, Great Ajax Corp, вскоре переименованная в Rithm Property Trust, осуществляет стратегический переход с четким фокусом на долговые обязательства в сфере коммерческой недвижимости. Компания позиционирует себя для использования возможностей на кредитном рынке, несмотря на текущие убытки, и предпринимает шаги для обеспечения более прочного финансового положения к началу следующего года.
Аналитика InvestingPro
Стратегический переход Great Ajax Corp к коммерческим ипотечным ценным бумагам согласуется с некоторыми ключевыми выводами InvestingPro. Согласно советам InvestingPro, аналитики прогнозируют рост продаж в текущем году, что может быть результатом нового фокуса компании на инвестициях в CMBS, приносящих денежный поток. Это ожидание роста особенно актуально с учетом недавнего чистого убытка и отрицательного распределения прибыли компании.
Несмотря на текущие трудности, данные InvestingPro показывают, что Great Ajax поддерживает значительную дивидендную доходность на уровне 7,38%, что немного выше 7,2%, упомянутых в отчете о доходах. Это соответствует совету InvestingPro, подчеркивающему, что компания выплачивает значительные дивиденды акционерам и поддерживает выплаты дивидендов в течение 10 лет подряд. Эта приверженность дивидендам может быть обнадеживающей для инвесторов в период перехода компании.
Стратегические шаги компании также отражаются в ее оценочных показателях. Данные InvestingPro указывают на соотношение цены к балансовой стоимости 0,58, что предполагает возможную недооценку акций относительно их балансовой стоимости. Это может быть интересным моментом для инвесторов, учитывая ребрендинг компании и смену инвестиционного фокуса.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 9 дополнительных советов для Great Ajax Corp, предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, заинтересованных в развивающейся стратегии и финансовом здоровье компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
