First Hawaiian Inc. (NASDAQ: FHB) провела телефонную конференцию по результатам третьего квартала 2024 года, показав неоднозначные финансовые результаты на фоне устойчивой экономики Гавайев с низким уровнем безработицы в 2,9%. Несмотря на снижение туристического потока, банк сообщил о росте чистого процентного дохода до 156,7 млн долларов и стабильном качестве кредитного портфеля. Объемы кредитования снизились из-за неожиданных погашений, а депозиты немного уменьшились.
Банк планирует возобновить выкуп акций, выделив 40 млн долларов на 2024 год, и ожидает возможностей роста в сфере коммерческой недвижимости и дилерского финансирования. Комиссионный доход остается высоким, особенно от операций с кредитными и дебетовыми картами, и банк рассчитывает сохранить долю беспроцентных депозитов на допандемийном уровне.
Ключевые моменты
- First Hawaiian Inc. зафиксировал снижение общего объема кредитов и депозитов, но чистый процентный доход увеличился.
- Банк поддерживает высокое качество кредитного портфеля и уровень капитала, планируя возобновить выкуп акций.
- Ожидается рост в сфере коммерческой недвижимости и дилерского финансирования, в то время как потребительский сектор может оставаться слабым.
- Комиссионный доход остается высоким, при этом комиссии по кредитным и дебетовым картам обеспечивают прогноз в 50 млн долларов на четвертый квартал.
- Доходность ценных бумаг немного снизилась, а объем классифицированных активов вырос, но это не указывает на более широкие негативные тенденции.
Прогноз компании
- Банк ожидает небольшое снижение чистой процентной маржи в четвертом квартале.
- Возможности для роста видятся в основном в сфере коммерческой недвижимости и дилерского финансирования.
- Руководство стремится сохранить долю беспроцентных депозитов на уровне около 34%, что соответствует допандемийному уровню.
Негативные моменты
- Туризм на Гавайях немного снизился, уменьшилось как количество прибывающих туристов, так и их расходы.
- Неожиданные погашения кредитов привели к сокращению общего объема кредитного портфеля.
- Депозиты уменьшились из-за снижения государственных депозитов, хотя коммерческие депозиты увеличились.
Позитивные моменты
- Экономика Гавайев демонстрирует устойчивость с низким уровнем безработицы.
- Чистый процентный доход вырос, и банк высвободил 3,8 млн долларов налоговых резервов.
- Высокий уровень капитала поддержит возобновление выкупа акций.
- Банк сталкивается с конкурентным давлением в сфере роста кредитования, особенно в области дилерского финансирования.
- Доходность портфеля ценных бумаг немного снизилась из-за небольшого объема кредитов с плавающей ставкой.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство обсудило влияние повышения процентных ставок и свою проактивную стратегию привлечения депозитов.
- Наращивание резервов связано с более низкими показателями FICO и факторами окружающей среды, а не с конкретными проблемами портфеля.
- Ожидается, что рост расходов будет соответствовать отраслевым нормам и будет значительно ниже, чем в предыдущие годы.
В целом, First Hawaiian Inc. осторожно, но с оптимизмом ориентируется в сложной экономической ситуации, используя свою сильную капитальную позицию и комиссионный доход для компенсации давления в сфере роста кредитования и доходности ценных бумаг. Стратегический фокус банка на конкретных секторах роста и эффективное управление активами и пассивами позволяют ему противостоять потенциальным трудностям в ближайшие кварталы.
Аналитика InvestingPro
First Hawaiian Inc. (NASDAQ: FHB) продолжает демонстрировать финансовую устойчивость в сложных экономических условиях. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация банка составляет 3,06 млрд долларов, что отражает его значительное присутствие в банковском секторе Гавайев. Коэффициент P/E компании, равный 13,81, предполагает, что она торгуется по разумной оценке относительно своих доходов, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость.
Одной из ключевых сильных сторон, отмеченных в советах InvestingPro, является то, что First Hawaiian выплачивает дивиденды на протяжении 9 лет подряд. Эта последовательная история выплаты дивидендов хорошо согласуется с сообщенными банком высокими уровнями капитала и планами возобновить выкуп акций, о чем упоминалось в телефонной конференции. Текущая дивидендная доходность в 4,34% может быть особенно привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, в текущих рыночных условиях.
Несмотря на проблемы с ростом кредитования, отмеченные в телефонной конференции, данные InvestingPro показывают, что First Hawaiian была прибыльной за последние двенадцать месяцев, с выручкой в 802,87 млн долларов. Эта прибыльность дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что аналитики прогнозируют сохранение прибыльности компании в этом году. Способность банка генерировать прибыль даже в условиях экономических трудностей говорит о его операционной эффективности и сильной рыночной позиции на Гавайях.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает дополнительные аналитические данные, с 14 дополнительными советами, доступными для First Hawaiian Inc., предоставляя более глубокий анализ для инвесторов, стремящихся принимать обоснованные решения относительно этой акции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
