31 октября 2024 года компания Farmland Partners, Incorporated (FPI) опубликовала отчет о прибылях и убытках за третий квартал, продемонстрировав сильные операционные показатели и значительные продажи активов. Генеральный директор Лука Фаббри подчеркнул успех компании в снижении долга и возврате стоимости акционерам через выкуп акций и распределения, включая объявление о специальных дивидендах. Несмотря на снижение чистой прибыли из-за выбытия активов в предыдущем году, скорректированные средства от операций (AFFO) компании выросли, отражая операционную эффективность и сокращение расходов.
Ключевые моменты
- Farmland Partners сообщила о чистой прибыли в размере 1,8 млн долларов и AFFO в размере 1,4 млн долларов за третий квартал 2024 года.
- Компания сократила свой долг почти наполовину за последние два года, общая сумма продаж активов составила более 500 млн долларов.
- Ожидается специальный дивиденд в размере от 1 до 1,10 долларов, следуя прошлогоднему образцу.
- Процентные расходы снизились из-за более низкого уровня долга, несмотря на рост процентных ставок.
- Farmland Partners завершила три приобретения в первом квартале и продала 52 объекта в октябре за 308 млн долларов.
- Руководство подтвердило отсутствие снижения регулярных дивидендов по обыкновенным акциям на 2025 год и ожидает плоского или умеренного роста арендной платы.
Прогноз компании
- Farmland Partners прогнозирует диапазон AFFO от 11,8 млн до 14,8 млн долларов на 2024 год.
- Компания ожидает специальный дивиденд в размере от 1 до 1,10 доллара на акцию в конце года.
- Прогнозы по арендной плате на 2025 год – от плоского до умеренного роста до 5%.
- Ожидается, что общие и административные расходы нормализуются на уровне около 10-11 млн долларов в 2025 году, исключая единовременные затраты.
Негативные моменты
- Чистая прибыль за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2024 года, составила 1,2 млн долларов, на что негативно повлияло выбытие активов в предыдущем году.
- Стоимость сельскохозяйственных земель в Айове упала примерно на 2,5%.
Позитивные моменты
- Компания продала активы по ценам выше среднего по США, в основном на юго-востоке США и в Небраске.
- Спрос на землю остается высоким среди успешных фермерских семей.
- Достигнута значительная экономия на процентных ставках и операционных расходах, что улучшило денежный поток.
- Чистая прибыль за третий квартал 2024 года снизилась по сравнению с предыдущим годом, в основном из-за выбытия активов в 2023 году.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания может осуществить дополнительные выбытия или приобретения осенью.
- Существуют возможности для дополнительных займов через программу кредитования FPI с высококачественным обеспечением и выгодными спредами.
- Руководство не предвидит значительного влияния на оценку сельскохозяйственных земель из-за предстоящих выборов.
Отчет о прибылях и убытках Farmland Partners за третий квартал отразил сильную финансовую позицию компании, с стратегическими продажами активов и операционной эффективностью, определяющими результаты. Фокус компании на снижении долга в сочетании с способностью получать более высокие цены за продажу активов хорошо сказывается на ее финансовом здоровье. С объявлением о специальных дивидендах и позитивным прогнозом по арендной плате и денежному потоку, Farmland Partners выглядит хорошо позиционированной на будущее, несмотря на некоторые проблемы на более широком сельскохозяйственном рынке. Приверженность руководства созданию акционерной стоимости и стратегическому распределению капитала продолжает формировать траекторию компании, поскольку она ориентируется в динамичном ландшафте сельскохозяйственной отрасли.
Аналитика InvestingPro
Farmland Partners Inc. (FPI) продолжает демонстрировать финансовую устойчивость и стратегическое управление, о чем свидетельствует недавний отчет о прибылях и убытках и данные InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 541,07 млн долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе недвижимости сельскохозяйственных земель.
Один из ключевых советов InvestingPro подчеркивает, что “Руководство агрессивно выкупает акции”, что соответствует акценту генерального директора Луки Фаббри на возврате стоимости акционерам. Эта стратегия в сочетании с объявленными специальными дивидендами подчеркивает приверженность компании доходности акционеров.
Финансовое здоровье компании дополнительно подтверждается другим советом InvestingPro, указывающим, что “Ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства”, что особенно важно с учетом фокуса компании на снижении долга и финансовой гибкости.
Выручка FPI за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 58,47 млн долларов, с ростом выручки на 2,41%. Еще более впечатляюще, квартальный рост выручки за третий квартал 2024 года составил 14,65%, что свидетельствует об ускорении роста выручки. Этот рост особенно примечателен с учетом выбытия активов компании и соответствует позитивному прогнозу руководства по арендной плате на 2025 год.
Показатели прибыльности компании также сильны: валовая маржа прибыли составляет 78,48%, а операционная маржа – 46,66% за последние двенадцать месяцев. Эти цифры отражают операционную эффективность и сокращение расходов, упомянутые в отчете о прибылях и убытках.
Инвесторам следует отметить, что FPI торгуется с коэффициентом P/E 31,7, что на первый взгляд может показаться высоким. Однако коэффициент PEG 0,69 предполагает, что акции могут быть недооценены относительно потенциала роста прибыли. Это может быть привлекательной точкой входа для долгосрочных инвесторов, которые верят в стратегическое направление компании и общую стабильность сельскохозяйственных земель как класса активов.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе финансов Farmland Partners и перспектив на будущее, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, которые могут предоставить ценную информацию для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
