Asure Software (тикер: ASUR), поставщик облачных программных решений для управления человеческим капиталом, провела конференц-звонок по результатам третьего квартала 2024 года с участием ключевых руководителей, включая генерального директора Пэта Гепеля и финансового директора Джона Пенса. Несмотря на неизменную выручку в третьем квартале в размере 29,3 млн долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, компания продемонстрировала значительное увеличение регулярной выручки и существенный рост портфеля заказов.
Asure также объявила о запуске AsurePay и обновила прогноз по выручке на ближайшие годы, сигнализируя о уверенности в своей стратегии роста, несмотря на определенные рыночные вызовы.
Ключевые моменты
- Выручка в третьем квартале осталась на уровне 29,3 млн долларов, при этом общая регулярная выручка выросла на 20% и теперь составляет 98% от общей выручки.
- Asure завершила 12 приобретений за последний год, что принесло 15 млн долларов регулярной выручки.
- Обновленный прогноз по выручке на 2024 год составляет 119-121 млн долларов с скорректированной маржой EBITDA 18%-19%.
- Первоначальный прогноз по выручке на 2025 год установлен на уровне 134-138 млн долларов с скорректированной маржой EBITDA 23%-24%.
- Портфель заказов вырос на 250% по сравнению с прошлым годом, что указывает на сильный потенциал будущего роста.
- Планы по запуску AsurePay и новых решений для малого бизнеса.
Перспективы компании
- Asure стремится к органическому и неорганическому росту выручки, с возможным долговым финансированием в 2025 году.
- Ожидает расширения маржи в 2025 финансовом году, обусловленное увеличением продаж на 141% и ростом портфеля заказов на 250%.
- Прогнозирует свободный денежный поток в диапазоне 20 млн долларов в 2025 году.
Негативные моменты
- Малый бизнес испытывает трудности с доступом к рабочей силе, что влияет на продажи в сопоставимых магазинах.
- Пересмотренный прогноз по выручке на 2024 финансовый год снижен с 126 млн долларов до 120 млн долларов из-за задержек в запуске продуктов и корпоративных налоговых сделок.
- Ожидаемые трудности с процентными ставками, влияющие на доход от флоата, с воздействием в 1 млн долларов за квартал до 2025 года.
Позитивные моменты
- Регулярная выручка составляет большую часть общей выручки, увеличившись с 81% до 98% в годовом исчислении.
- Средняя выручка на одного сотрудника в месяц выросла с 40 долларов до примерно 165 долларов.
- Руководство выразило уверенность в достижении прогнозируемой выручки в 30-32 млн долларов на четвертый квартал.
- Нерегулярная выручка от ERTC снизилась на 5 млн долларов, что способствовало неизменной общей выручке в третьем квартале.
- Значительная часть из более чем 50 ожидаемых налоговых сделок была отложена.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания на пути к достижению цели в 130 торговых представителей к концу года.
- Коэффициент левериджа считается комфортным, примерно в два раза, для будущих приобретений.
- В настоящее время 70% заказов поступает от новых клиентов, с планами изменить это соотношение в пользу существующих клиентов к 2025 году.
В заключение, конференц-звонок Asure Software по результатам третьего квартала 2024 года показал компанию, которая ориентируется в сложном рынке с помощью стратегических приобретений и инноваций в продуктах. Несмотря на некоторые трудности, сильная база регулярной выручки Asure и значительный рост портфеля заказов подкрепляют ее оптимистичный прогноз на будущую прибыльность и расширение.
Выводы InvestingPro
Недавний отчет о доходах Asure Software рисует картину компании в переходном периоде, с вызовами и возможностями впереди. Данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании и рыночных показателей.
По последним данным, рыночная капитализация Asure Software составляет 210,61 млн долларов, что отражает ее позицию в сегменте малой капитализации в индустрии программного обеспечения. Выручка компании за последние двенадцать месяцев составляет 115,29 млн долларов, что близко соответствует обновленному прогнозу руководства на 2024 год в 119-121 млн долларов.
Один из самых заметных советов InvestingPro заключается в том, что Asure Software “имеет больше наличных средств, чем долга на своем балансе”. Эта финансовая сила поддерживает уверенность руководства в преследовании как органического роста, так и потенциальных приобретений, о чем говорилось в отчете о доходах. Это также обеспечивает буфер против упомянутых трудностей с процентными ставками, которые, как ожидается, повлияют на доход от флоата.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает, что “ожидается рост чистой прибыли в этом году”. Это соответствует позитивному прогнозу компании и прогнозируемому увеличению скорректированных маржей EBITDA на 2024 и 2025 годы. Ожидаемый рост чистой прибыли может стать ключевым фактором в изменении текущего отрицательного коэффициента P/E в -28,67, потенциально улучшая настроения инвесторов.
Данные InvestingPro показывают значительную 6-месячную общую доходность по цене в 32,98%, что отражает рыночный оптимизм относительно стратегического направления Asure. Этот существенный рост цены, отмеченный как еще один совет InvestingPro, соответствует сообщенному компанией росту портфеля заказов на 250% в годовом исчислении, предполагая, что инвесторы учитывают ожидания будущего роста выручки.
Стоит отметить, что хотя Asure Software имеет “впечатляющую валовую маржу прибыли” согласно советам InvestingPro, с последними данными, показывающими валовую маржу прибыли в 69,9%, компания в настоящее время не прибыльна за последние двенадцать месяцев. Это подчеркивает важность фокуса руководства на увеличении регулярной выручки и повышении операционной эффективности для преобразования высоких маржей в прибыльность на нижней строке.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы помимо упомянутых здесь. Платформа перечисляет в общей сложности 14 советов для Asure Software, предоставляя более широкую перспективу финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
