Компания Sanmina Corporation (SANM), ведущий поставщик интегрированных производственных решений, 4 ноября 2024 года сообщила о сильных результатах за четвертый квартал: выручка достигла 2,02 млрд долларов, превысив ожидаемый диапазон от 1,9 до 2,0 млрд долларов. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) компании также превзошла прогнозы и составила 1,43 доллара по сравнению с ожидаемыми 1,30-1,40 доллара. Sanmina завершила финансовый год с устойчивыми финансовыми показателями, включая 626 млн долларов в виде денежных средств и их эквивалентов, а также отсутствие задолженности, что создает хорошие предпосылки для ожидаемого роста в 2025 финансовом году.
Ключевые моменты
- Выручка Sanmina за 4 квартал составила 2,02 млрд долларов, что отражает последовательный рост на 9,6%.
- Скорректированная прибыль на акцию за 4 квартал составила 1,43 доллара, превзойдя ожидания.
- Компания завершила 2024 финансовый год с 626 млн долларов наличными, без долгов и с последовательным снижением запасов на 4%.
- На 2025 финансовый год Sanmina ожидает выручку в диапазоне от 1,925 до 2,025 млрд долларов, а скорректированную прибыль на акцию – от 1,30 до 1,40 доллара.
- Sanmina нацелена на высокий однозначный рост выручки в 2025 финансовом году за счет диверсифицированных рынков и новых программ.
Перспективы компании
- Sanmina прогнозирует выручку в 1 квартале 2025 финансового года в диапазоне от 1,925 до 2,025 млрд долларов, а скорректированную прибыль на акцию – от 1,30 до 1,40 доллара.
- Компания ожидает высокий однозначный рост выручки в 2025 финансовом году.
- Sanmina сосредоточена на расширении маржи, стремясь к операционной марже в 5-6% в краткосрочной перспективе.
- Руководство уверено в стратегическом позиционировании и возможностях роста.
Негативные моменты
- Скорректированная прибыль на акцию снизилась на 16% в годовом исчислении в 2024 финансовом году.
- В облачном сегменте выручка упала с 1,4 млрд до 1,1 млрд долларов в годовом исчислении.
Позитивные моменты
- Скорректированная прибыль на акцию выросла на 46% по сравнению с 2021 финансовым годом.
- Компания выкупила 945 000 акций на сумму около 65 млн долларов в 4 квартале.
- Sanmina вернула акционерам почти 100% свободного денежного потока через выкуп акций.
- Руководство оптимистично настроено в отношении роста в сфере высокопроизводительных сетей и облачной инфраструктуры.
- Цикл конвертации денежных средств компании в настоящее время составляет около 68 дней, что выше исторического среднего значения в районе 55 дней.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Sanmina инвестирует в ИИ для повышения эффективности производства и операций в цепочке поставок.
- Партнерство с Reliance Industries в Индии развивается успешно: Sanmina управляет операциями, а Reliance владеет контрольным пакетом акций.
- Ожидается, что совместное предприятие воспользуется возможностями роста в Индии, поскольку страна становится крупным экспортером высокотехнологичной продукции.
2024 финансовый год Sanmina был отмечен как переходный период, однако компания завершила его уверенно, продемонстрировав устойчивость и задав положительную траекторию на следующий финансовый год. С приверженностью долгосрочному росту, расширению маржи и сильному денежному потоку Sanmina диверсифицирует свое присутствие на рынке и инвестирует в привлечение новых клиентов. Надежные производственные возможности компании, соответствующие потребностям клиентов, наряду с дисциплинированным подходом к генерации денежных средств, подчеркивают ее стратегический подход к бизнесу.
Несмотря на снижение выручки в облачном сегменте, руководство сохраняет позитивный прогноз на восстановление сектора. Коррекция запасов в сегменте коммуникаций завершилась, и компания уверена в росте во всех ключевых клиентских сегментах, особенно в оптических сетях.
Основное внимание Sanmina в 2025 финансовом году уделяется органическому росту, стратегическим приобретениям и поддержанию сильного баланса с низким уровнем долга. Компания также видит возможности для улучшения денежного потока за счет лучшего управления запасами и практики работы с кредиторской задолженностью.
Интеграция ИИ в операции Sanmina за последние 18 месяцев показала значительный потенциал роста, особенно в секторах коммуникаций и облачных технологий. Инвестиции компании в ИИ направлены на повышение эффективности производства и операций в цепочке поставок, поскольку материалы составляют существенную часть затрат. Совместное предприятие с Reliance Industries является стратегическим шагом для использования возможностей роста в Индии, где Sanmina управляет операциями, а Reliance владеет контрольным пакетом акций.
Руководство Sanmina, включая генерального директора Юре Сола, выразило уверенность в стратегической позиции компании и возможностях роста в будущем. Следующий отчет о доходах ожидается примерно через 90 дней, и заинтересованные стороны и инвесторы будут внимательно следить за тем, как продолжают развиваться стратегии и инвестиции компании.
Аналитика InvestingPro
Сильные показатели Sanmina Corporation за четвертый квартал и позитивный прогноз на 2025 финансовый год подкрепляются несколькими ключевыми метриками и аналитикой от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 4,03 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в индустрии электронного оборудования, инструментов и компонентов.
Данные InvestingPro показывают, что выручка Sanmina за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года составила 7,57 млрд долларов, а валовая прибыль – 640,43 млн долларов. Несмотря на снижение выручки на 15,3% за этот период, компания сохраняет устойчивое финансовое положение, о чем свидетельствует коэффициент цена/прибыль 17,55, что относительно скромно для компании, прогнозирующей рост.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Sanmina имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе, что соответствует заявленным компанией 626 млн долларов наличными и отсутствию задолженности. Эта сильная позиция по ликвидности поддерживает способность Sanmina инвестировать в инициативы роста и возвращать стоимость акционерам через выкуп акций, как упоминалось в отчете о доходах.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что руководство агрессивно выкупает акции, что подтверждает заявление компании о выкупе 945 000 акций на сумму около 65 млн долларов в 4 квартале. Эта стратегия подчеркивает уверенность руководства в будущих перспективах Sanmina и приверженность повышению акционерной стоимости.
Анализ InvestingPro также показывает, что акции Sanmina торгуются вблизи 52-недельного максимума, с сильной доходностью за последние пять лет. Эта динамика отражается в общей доходности цены акций компании с начала года, составляющей 41,72%, что свидетельствует о доверии инвесторов к стратегическому направлению и потенциалу роста Sanmina.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 9 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции Sanmina.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
