На недавней конференции по финансовым результатам за третий квартал 2024 года компания Enovis сообщила о существенном увеличении выручки на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 505 миллионов долларов. Скорректированная маржа EBITDA также значительно улучшилась. Несмотря на рыночные сбои, руководство компании уверено в будущем росте, обусловленном запуском новых продуктов и синергией от интеграции. Enovis (NYSE: ENOV) сузила прогноз по выручке на четвертый квартал и повысила прогноз по скорректированной прибыли на акцию, что свидетельствует об ожиданиях сильных результатов.
Ключевые моменты
- Enovis объявила об увеличении выручки на 21% в годовом исчислении в третьем квартале, достигнув 505 миллионов долларов.
- Скорректированная маржа EBITDA улучшилась на 220 базисных пунктов до 17,9%.
- Сегмент реконструктивной хирургии вырос на 57%, при этом рост в США составил 9%, а на международном уровне – 8%.
- Интеграция Lima идет по плану с ожидаемым негативным влиянием на выручку в размере от 20 до 30 миллионов долларов.
- Ожидается, что выручка подразделения хирургии стопы и голеностопного сустава превысит 100 миллионов долларов после приобретения Novastep.
- Прогноз по выручке на четвертый квартал установлен на уровне около 2,1 миллиарда долларов с сопоставимым темпом роста 5-5,5%.
- Прогноз по скорректированной прибыли на акцию на четвертый квартал повышен до 2,75-2,80 долларов.
- Компания ожидает сильный рост в 2025 году, поддерживаемый запуском новых продуктов и разрешением проблем с интеграцией.
Перспективы компании
- Enovis планирует органический рост в высоких однозначных цифрах для сегмента реконструктивной хирургии и 3-4% для сегмента P&R.
- Компания стремится поддерживать рост выше рыночного в сегменте реконструктивной хирургии, который теперь составляет более 50% выручки.
- Будущее распределение капитала будет сосредоточено на сегменте реконструктивной хирургии и улучшении показателей P&R.
- Enovis ожидает достичь 70-80% конверсии свободного денежного потока со временем, с положительным денежным потоком в 2025 финансовом году.
Негативные моменты
- Рыночные сбои из-за сентябрьских штормов и нехватки внутривенных растворов повлияли на операционную деятельность.
- Диссинергии за квартал оцениваются примерно в 3 миллиона долларов, в общей сложности около 18 миллионов долларов с начала года.
- Не ожидается быстрого восстановления после недавних сбоев, хотя сохраняется оптимизм относительно импульса в следующем году.
Позитивные моменты
- Интеграция Lima идет хорошо, ожидается, что синергия принесет выгоду не менее 10-15 миллионов долларов в этом финансовом году.
- Сильный рост в сегменте хирургии стопы и голеностопного сустава обусловлен надежной линейкой продуктов и успешной интеграцией каналов.
- Ожидается, что запуск продукта ARG для плечевого сустава и расширение портфеля продуктов для тазобедренного сустава окажут значительное влияние на будущий рост.
- Компания не упомянула каких-либо конкретных финансовых недостатков во время конференции, сосредоточившись вместо этого на позитивных перспективах и стратегиях роста.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководители обсудили переход от гибридных к полностью прямым или косвенным рыночным стратегиям.
- Подтвердили рост в цементированных продуктах и предложениях в бесцементных решениях для коленного сустава.
- Подтвердили фокус на инвестициях в интеграцию Lima и возможности роста.
Результаты Enovis за третий квартал, отмеченные значительным увеличением выручки и улучшением маржи EBITDA, задают позитивный тон для будущего компании. С четкой стратегией запуска продуктов, интеграции рынков и распределения капитала, Enovis позиционирует себя для устойчивого роста и улучшения финансового здоровья в ближайшие годы. Несмотря на недавние рыночные вызовы, компания с уверенностью смотрит в будущее, ожидая сильного завершения года и еще более сильных показателей в 2025 году.
Выводы InvestingPro
Сильные результаты Enovis за третий квартал и оптимистичные прогнозы отражаются в нескольких ключевых показателях и выводах от InvestingPro. Рост выручки компании на 17,62% за последние двенадцать месяцев соответствует заявленному 21% росту в годовом исчислении в третьем квартале, демонстрируя последовательное расширение верхней линии. Эта траектория роста дополнительно подтверждается квартальным ростом выручки на 22,56% во втором квартале 2024 года, что указывает на устойчивый импульс.
Несмотря на впечатляющие показатели выручки, данные InvestingPro показывают, что Enovis в настоящее время не прибыльна, с отрицательным операционным доходом в 7,55 миллиона долларов за последние двенадцать месяцев. Однако совет InvestingPro предполагает, что чистая прибыль, как ожидается, вырастет в этом году, что коррелирует с повышенным прогнозом компании по скорректированной прибыли на акцию на четвертый квартал.
Валовая маржа прибыли компании в 58,8% подчеркивает ее способность поддерживать прибыльность на уровне продукта, даже когда она инвестирует в инициативы роста и преодолевает рыночные сбои. Эта здоровая маржа обеспечивает буфер, пока Enovis работает над улучшением общей прибыльности.
Еще один совет InvestingPro указывает на то, что ликвидные активы Enovis превышают краткосрочные обязательства, что имеет решающее значение для финансовой стабильности компании, поскольку она преследует агрессивные стратегии роста и интегрирует такие приобретения, как Lima.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы. В настоящее время для Enovis доступны еще 5 советов InvestingPro, которые могут предоставить ценный контекст для финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
