Саудовская государственная нефтяная компания Saudi Aramco планирует увеличить задолженность и сосредоточится на «ценности и росте» для своих дивидендов в долгосрочной перспективе, заявил финансовый директор компании. Об этом пишет Bloomberg.
Выплаты госкомпании являются ключевым элементом финансов королевства, которые в этом году пошатнулись, поскольку наследный принц Мухаммед бин Салман продвигает свой амбициозный план экономической трансформации. Компания сильно нагрузила свой баланс в 2024 году, впервые за два года перейдя к чистой задолженности из-за выплаты огромных дивидендов.
Хотя Aramco заявила, что ее базовые дивиденды служат в качестве нижнего предела, прогнозы аналитиков относительно прибыли указывают на то, что компания не сможет поддерживать такой же уровень их компонентной части, привязанной к результатам деятельности, как в этом году.
Госкомпания по добыче нефти является жизненно важным компонентом саудовской экономики, и ее продажи нефти и щедрые выплаты помогают финансировать планы наследного принца Мохаммеда бен Салмана на несколько триллионов долларов. Однако она пострадала от падения цен на нефть в этом году, в то время как добыча находится на самом низком уровне за три года.
«Вы увидите, что мы будем делать несколько вещей. Одно из них — брать больше долга по сравнению с использованием акционерного капитала», — сказал главный финансовый директор Зиад Аль-Муршед в интервью в Бостоне. «Это не связано с дивидендами, это оптимизация нашей структуры капитала, чтобы мы в итоге получили более низкую средневзвешенную стоимость капитала».
В начале этого года Aramco привлекла внимание инвесторов к долговым обязательствам, продав в июне облигации на сумму $6 млрд, а в сентябре — исламские долларовые облигации на сумму около $3 млрд. Компания не выходила на долговые рынки с 2021 года.
«У нас была роскошь переждать эти три года, пока рынок не стал благоприятным», — сказал Аль-Муршед.
Компания увеличивала свой дивиденд на 4% в каждом из последних двух лет и теперь выплачивает более $81 млрд базовых дивидендов, сказал Аль-Муршед.
«Мы надеемся, что он будет прогрессивным с годами», — добавил он, отметив, что компания обеспечивает это увеличение за счет свободного денежного потока.
Продажи долга будут «регулярными, но не слишком частыми», добавил Аль-Муршед, отметив, что в этом году компания не планирует продавать больше.
«Мы хотим быть активными, но не чрезмерно», — сказал он.
Aramco также будет стремиться привлечь средства, продавая «относительно низкодоходные бизнесы и реинвестируя их в более доходные предприятия», сказал Аль-Муршед. Компания продала доли в своих нефтегазопроводах, а химическое подразделение Sabic продало металлопроизводство. Это освобождает средства для инвестиций в основные операции, такие как добыча нефти, добавил он.
Аль-Муршед не уточнил, будет ли Saudi Aramco занимать деньги, чтобы поддерживать свои дивиденды, которые в этом году должны достичь $124 млрд, превышая прибыль. В результате Saudi Aramco зафиксировала позицию чистого долга в третьем квартале, впервые с третьего квартала 2022 года. Всего год назад у компании было более $27 млрд чистых наличных.
