В пятницу акции компаний с экспозицией в Бразилии, котирующиеся в США, значительно снизились после объявления о предложении реформы подоходного налога в стране. Акции Petrobras (NYSE:PBR (NYSE:PBR)) упали на 4%, Nu Holdings (NYSE:NU) – на 4,7%, а Vale S.A. (NYSE:VALE) – на 2,6%. Кроме того, акции Banco Bradesco (NYSE:BBD) рухнули на 7%, Itau Unibanco Banco Multiplo S.a. (NYSE:ITUB) – на 6%, а StoneCo (NASDAQ:STNE) – на 5%. iShares MSCI Brazil (NYSE:EWZ), биржевой фонд, отслеживающий бразильские акции, снизился на 5%.
Бразильский реал значительно ослаб, упав на 1,6%, не участвуя в ралли других валют развивающихся рынков. Результаты реала на этой неделе оказались худшими среди валют развивающихся стран, с падением почти на 5%. ETF, отражающий бразильские акции, также упал на 4,6% на предварительных торгах в Нью-Йорке, готовясь продолжить свое снижение на 3,8% с предыдущей среды.
Доверие инвесторов к бразильским активам ослабевает из-за опасений по поводу растущего уровня долга страны и увеличения расходов президента Луиса Инасиу Лулы да Силвы для выполнения своих предвыборных обещаний. Показатели бюджетного дефицита в октябре выросли до 74,68 млрд реалов, что значительно превысило 53,8 млрд реалов месяцем ранее и прогноз экономистов в 50,1 млрд реалов.
План министра финансов Фернандо Хаддада по сокращению государственных расходов на 70 млрд реалов до 2026 года был встречен скептически, так как был признан недостаточным для сдерживания бюджетного дефицита. Введение президентом Лулой налоговых льгот для бедных еще больше усилило сомнения, указывая на нежелание придерживаться фискальных корректировок.
Эта фискальная неопределенность повлияла на инфляционные ожидания, побудив центральный банк Бразилии рассмотреть возможность повышения процентных ставок, в то время как Федеральная резервная система США указывает на смягчение политики. Рыночные прогнозы теперь включают повышение базовой ставки Selic на 88 базисных пунктов в декабре и еще на 91 пункт в январе. Будущий глава центрального банка Габриэль Галиполо выразил обеспокоенность по поводу нестабильных инфляционных ожиданий, предполагая, что Бразилии, возможно, придется поддерживать более высокие процентные ставки в течение длительного периода.
Активы развивающихся рынков в целом снижаются с момента выборов в США, предвидя более высокие глобальные ставки и укрепление доллара. Однако спад на бразильском рынке был особенно резким: падение реала на 20% в этом году делает его худшей валютой среди основных и развивающихся валют. Фондовый индекс Ibovespa также пострадал, потеряв более 7% в этом году и показав результаты хуже, чем другие акции развивающихся рынков и глобальные ориентиры.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
