Инвесторам следует проявлять осторожность, прежде чем отказываться от облигаций в пользу погони за прибылью от технологических акций, связанных с искусственным интеллектом, согласно аналитикам Wells Fargo.
Использование инструментов с фиксированным доходом долгое время рассматривалось как тактика диверсификации риска акций в портфелях, хотя “структурный сдвиг в корреляции” между облигациями и акциями в 2022 году вызвал опасения относительно эффективности этой тактики, отметили аналитики, включая Веронику Уиллис, в записке клиентам.
В том году облигации — которые, учитывая их статус возможного хеджирования рисков, традиционно считались движущимися в противоположном направлении от акций — распродавались во время спада на фондовом рынке.
Долгосрочная корреляция между акциями и инструментами с фиксированным доходом с тех пор сместилась вверх, что означает, что было больше случаев, когда цены на акции и облигации двигались в одном направлении, чем в прошлом, написали аналитики.
Последующие опасения относительно роли инструментов с фиксированным доходом как диверсификатора портфеля еще больше усилились во время многолетнего бума энтузиазма по поводу ИИ. Крупные расходы и надежды на значительный рост производительности помогли поддержать рост акций до новых рекордных максимумов.
Акции впоследствии опередили инструменты с фиксированным доходом, при этом распределение средств, вероятно, сместилось в такие секторы, как информационные технологии, коммуникационные услуги и мега-капитализационные технологические компании, в рамках попытки не отставать от ралли, вызванного ИИ, сказали аналитики.
Тем не менее, они предостерегли от полного отказа от “инструментов с фиксированным доходом и других диверсификаторов ради погони за доходностью”, даже несмотря на то, что тема ИИ доминировала на рынках.
“Мы призываем инвесторов не только диверсифицировать свои вложения для поддержания соответствующего баланса риска и доходности для их толерантности к риску и инвестиционной цели, но и диверсифицировать свое воздействие на ИИ за пределами технологического пространства США в другие секторы акций и классы активов, и даже в другие группы активов”, — написали аналитики.
Рассматривая возможности за пределами публичных рынков, стратеги заявили, что они отдают предпочтение “событийным” стратегиям, таким как арбитраж слияний, которые могут “капитализировать на увеличении” активности сделок в технологическом секторе. Частный акционерный капитал, частный долг и частная инфраструктура также предоставляют возможности для нацеливания на рост в бизнесах, связанных с ИИ, включая воздействие на непубличные фирмы, строящие центры обработки данных и закладывающие основу для внедрения ИИ, добавили они.
Commodities предлагают еще один способ диверсификации, помогая снизить волатильность и смягчить риск снижения в портфелях, утверждают они.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
