Investing.com — Ралли на американских рынках будет проверено на прочность на этой неделе, когда будут опубликованы данные о прибыли гиганта-производителя микросхем Nvidia (NASDAQ:NVDA). Данные по инфляции в США, вероятно, усилят ожидания долгожданного снижения ставок, а в еврозоне и Австралии также выйдут данные по инфляции, которые определят траекторию движения процентных ставок. Представляем вашему вниманию обзор событий на рынках на предстоящую неделю.
- Результаты Nvidia
Энтузиазм инвесторов в отношении искусственного интеллекта может подвергнуться испытанию, когда компания Nvidia представит отчет о прибыли после закрытия торгов в среду.
Отчет о прибыли, а также рекомендации по поводу того, ожидает ли компания продолжения корпоративных инвестиций в искусственный интеллект, могут стать ключевой точкой перелома для настроений на рынке в исторически нестабильное время года.
Акции Nvidia выросли примерно на 150 % за последний год, обеспечив четверть 17 %-ного роста S&P 500 за последний год. Но ошеломляющий многолетний рост и мания искусственного интеллекта также вызвали сравнения с повальным увлечением доткомами, которое закончилось более двух десятилетий назад.
Результаты пришли в конце сезона прибылей, в течение которого инвесторы стали менее снисходительно относиться к крупным технологическим компаниям, чьи доходы не оправдали высоких оценок и огромных расходов на ИИ. В качестве примера можно привести Microsoft (NASDAQ:MSFT), Tesla (NASDAQ:TSLA) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL), чьи акции упали после июльских отчетов.
- Данные по США
Главным событием экономического календаря станет пятничный индекс цен расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы.
Выступая в пятницу на ежегодном симпозиуме ФРС в Джексон Хоул, председатель ФРС Джером Пауэлл признал недавний прогресс в отношении инфляции и сказал, что «пришло время для корректировки политики».
«Мы не видим и не приветствуем дальнейшего ослабления условий на рынке труда», — добавил Пауэлл в своей речи, которая, похоже, практически гарантировала снижение ставки на заседании ФРС в следующем месяце, что стало бы первым таким снижением за последние четыре года.
Экономический календарь также включает отчет по заказам на товары длительного пользования в понедельник и пересмотренные данные по ВВП за второй квартал в четверг, а также еженедельный отчет по первичным заявкам на пособие по безработице.
- Инфляция в Еврозоне
Данные по инфляции в еврозоне за август, которые должны быть опубликованы в пятницу, будут иметь решающее значение для принятия Европейским центральным банком решения по процентным ставкам на сентябрь.
Этот отчет, который последует за национальными релизами, выходящими в четверг, будет опубликован после небольшого, но неожиданного роста инфляции в июле, что свидетельствует о проблемах с контролем над инфляцией.
Хотя ожидается, что базовая инфляция снизится, отчасти из-за падения цен на нефть, внимание будет приковано к базовой инфляции и сектору услуг, где рост цен оказался более устойчивым.
Любые неожиданности в данных могут побудить к осторожности, тем более что в последние недели трейдеры усилили свои ожидания относительно снижения ставки ЕЦБ.
Рыночные ожидания в значительной степени склоняются в сторону снижения ставки на 25 базисных пунктов 12 сентября с высокой вероятностью дополнительных снижений до конца года.
- Инфляция в Австралии
Вышедшие в среду данные по инфляции за июль могут показать, что базовая инфляция впервые за три года вернулась в целевой диапазон Резервного банка Австралии в 2-3%.
Любой признак ослабления инфляционного давления может усилить внимание к центральному банку, который считается глобальным исключением из-за нежелания снижать ставки, в то время как многие другие центральные банки уже начали или планируют циклы смягчения.
Инвесторы также ожидают, что данные среды могут принести некоторое облегчение потребительским настроениям, которые были утяжелены высокой стоимостью заимствований.
В то же время, отчет по инфляции в Токио за август, который должен быть опубликован в пятницу, может дать дополнительные сведения о перспективах денежно-кредитной политики Японии.
- Золото
Золото достигло рекордных максимумов подряд с 2022 года и выросло более чем на 20 % в этом году, при этом $3 000 за унцию теперь в пределах видимости.
Драгоценный металл, который традиционно рассматривается как безопасная гавань в периоды повышенных рисков безопасности, политической и экономической нестабильности, выиграл от нескольких сходящихся факторов.
Вторжение России в Украину в феврале 2022 года вызвало первоначальное ралли цен на золото. Рост цен на сырьевые товары и последующая инфляция, которая снижает стоимость фиатных валют, еще больше поддержали восходящий тренд.
Сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке и неопределенность вокруг предстоящих президентских выборов в США также способствовали росту цен на золото. Кроме того, ожидания снижения процентных ставок в США оказывают давление на доллар, что делает золото более привлекательным, поскольку оно обычно имеет обратную зависимость от американской валюты.
Однако инвесторам в золото следует проявлять осторожность, поскольку рынки часто подвергаются коррекции, как гласит пословица «ничто не идет вверх по прямой», отражающая тенденцию «покупай слухи, продавай факты».
