BRKb-1,09%
Investing.com — Инвестиционный конгломерат Berkshire Hathaway успешно разместил облигации, номинированные в японских иенах, на общую сумму 272,3 млрд иен (около $1,7 млрд). Это первая сделка компании на долговом рынке с момента ухода легендарного Уоррена Баффета с поста генерального директора, сообщает Bloomberg.
Размещение состояло из шести траншей со сроками погашения от трех до 30 лет. Десятилетние бумаги (ключевой ориентир для рынка) были размещены со спредом 90 базисных пунктов к базовой ставке и рекордным купоном в 3,084%. Для сравнения: во время предыдущего размещения иеновых облигаций в ноябре 2025 года купон по 10-летним бумагам Berkshire составлял 2,422%.
Следите за курсом иены и других валют с помощью инструментов InvestingPro
Сделка привлекла высокий интерес инвесторов, несмотря на экстремальную волатильность на рынке японских государственных облигаций. По объему привлеченных средств это размещение стало третьим по величине в иеновой истории Berkshire.
Однако общая нервозность рынка отразилась на стоимости заимствований для самого эмитента. Из-за высокой волатильности долгового рынка 10-летние облигации Berkshire с первоклассным кредитным рейтингом были оценены с доходностью выше, чем у так называемых «самурайских» эмитентов (иностранных заемщиков на рынке Японии) с более низкими рейтингами, таких как французский банк Credit Agricole SA или правительство Польши, размещавшихся ранее в этом году.
Более того, по информации источников, знакомых с ходом сделки, первоначальный ориентир спреда по 10-летним бумагам 3 апреля составлял около 85 базисных пунктов. Но на фоне турбулентности к 7 апреля он расширился до 85–90 б.п., а 8 апреля был зафиксирован в жестком диапазоне 88–90 б.п.
«В нынешних условиях малоизвестным эмитентам пробиться на рынок крайне сложно, — констатирует Сюнсуке Ошида, управляющий директор Manulife Investment Management (Japan) Ltd. — Но эмитенты с безупречной репутацией и историей присутствия в Японии вселяют в инвесторов уверенность, поэтому спрос на их бумаги сохраняется».
Успешное размещение подтверждает, что конгломерат из Омахи, теперь управляемый Грегом Абелем, сохраняет приверженность японскому рынку, который Уоррен Баффет годами называл одним из самых недооцененных в мире.
Berkshire Hathaway последовательно наращивает инвестиции в Японию: компания не только является крупнейшим акционером пяти ведущих японских торговых домов, но и недавно договорилась об инвестировании около 300 млрд иен в крупнейшую страховую компанию страны Tokio Marine Holdings.
