Следующая неделя будет напряженной для центральных банков: политики США, Японии и Великобритании должны пересмотреть кредитные ставки, пока рынок находится в ожидании все новых отчетов по доходам американских технологических гигантов, пишет Reuters.
В Венесуэле избиратели придут на избирательные участки, чтобы выбрать президента.
Вот взгляд на то, что произойдет на рынках на следующей неделе:
1. Сентябрь
Резкое падение рынка в последние дни приковывает внимание к ФРС США, которая в среду завершает свое июльское заседание по денежно-кредитной политике.
Признаки экономической обеспокоенности со стороны ФРС могут дать инвесторам, и без того нервничающим из-за потрясений с американскими Big Tech, еще один повод для беспокойства. Инвесторы и так считают, что время смягчения монетарной политики стремительно приближается: фьючерсы, привязанные к ставке по фондам ФРС, показывают, что инвесторы оценивают вероятность сентябрьского снижения ставки более чем в 90% на фоне признаков замедления инфляции и зарождающегося спада на рынке труда.
Данные по занятости в США, которые должны выйти 2 августа, дадут инвесторам возможность оценить, продолжились ли в июле постепенные признаки замедления, которые подкрепляли ожидания снижения ставки. Экономисты, опрошенные Reuters, ожидают, что в июле в США было создано 185 000 рабочих мест по сравнению с 206 000 месяцем ранее.
2. Нервозность из-за Big Tech
Напуганные инвесторы также сталкиваются с «минным полем» в виде отчетов по доходам крупных технологических компаний, промахи которых могут еще больше подорвать рынок, охваченный беспокойством по поводу чрезмерно высокой стоимости акций.
Microsoft (NASDAQ:MSFT) должна отчитаться о прибыли во вторник, затем Facebook, родительская компания Meta* (NASDAQ:META) в среду, а Apple (NASDAQ:AAPL) и Amazon (NASDAQ:AMZN) — в четверг. Разочаровывающие данные могут вновь вызвать тревогу, которая привела к резкой распродаже американских акций в среду, когда и S&P 500, и Nasdaq пережили худший день с конца 2022 года.
Огромный рост акций технологических компаний, возможно, установил высокую планку для их отчетов. Материнская компания Google — Alphabet (NASDAQ:GOOGL), чьи доходы стали одним из триггеров недавнего падения, на самом деле представила доходы, которые были лучше, чем ожидалось, но инвесторы стали опасаться, что растущие расходы на инфраструктуру ИИ могут снизить маржу, что привело к падению акций на 5%.
3. Повышение ставки и скачок иены
Растут спекуляции о том, что Банк Японии может повысить ставку в среду после того, как высокопоставленные политики, включая премьер-министра страны, намекнули на необходимость нормализации политики в ближайшее время.
В основе их аргументов лежит не необходимость прекратить десятилетнее экстраординарное стимулирование. Скорее, слабая иена оказывает удушающее воздействие на домохозяйства и бизнес, что, похоже, превращает обменный курс в центральный вопрос на съезде руководства правящей Либерально-демократической партии Японии в сентябре.
Тот факт, что валюта подскочила на ошеломляющие 10 иен за доллар с 30-летнего минимума в начале месяца, не помешал некоторым предсказать повышение курса в июле. Они утверждают, что Банк Японии может получить максимальную выгоду, если будет проводить повышение ставки на фоне растущей иены. Другие опасаются, что хрупкая экономика и слабые потребительские настроения не выдержат повышения стоимости заимствований, а замедление роста экономики США уже оказывает влияние.
4. Острые моменты
В четверг состоится заседание Банка Англии, и сейчас рынок считает, что вероятность того, что ставка будет снижена впервые с марта 2020 года, составляет примерно 48%. Рост экономики скромен, а потребительская инфляция вернулась к 2%. Однако рост заработной платы и инфляция в секторе услуг оказываются более упорными и «горячими», чем хотелось бы ряду лиц, определяющих политику «Старой леди с Треднидл-стрит», как называют Банк Англии. Голос Клэр Ломбарделли, нового заместителя главы банка, может стать решающим, поскольку остальные 8 членов комитета по денежно-кредитной политике разделились поровну в вопросе о том, стоит ли удерживать или сокращать ставку. Британские потребители, возможно, и чувствуют себя ущемленными из-за процентной ставки, находящейся на более чем 14-летнем максимуме, но банки, безусловно, пожинают плоды. Рынок будет следить за результатами HSBC (LON:HSBA), Barclays (LON:BARC) и Standard Chartered (OTC:SCBFF), чтобы понять, насколько хорошо они будут чувствовать себя, когда стоимость заемных средств и прибыль, которую они от этого получают, начнет снижаться.
5. Многомиллиардный вопрос
В воскресенье жители Венесуэлы выберут президента. Кандидат от оппозиции Эдмундо Гонсалес опережает действующего президента Николаса Мадуро на 20 пунктов. Он пообещал, что выборы будут прозрачными, но вынудил победительницу на оппозиционных праймериз Марию Корину Мачадо сойти с дистанции. Результаты и ход голосования — это одна из половинок головоломки, определяющей будущие санкции США в отношении Венесуэлы, но битва за Белый дом, конечно, еще предстоит в ноябре. Нынешние ограничения включают в себя запрет на покупку облигаций непосредственно у правительства Венесуэлы. На данный момент это исключает реструктуризацию международных облигаций на сумму около $60 млрд, принадлежащих правительству и государственной нефтяной компании PDVSA. Дефолтные облигации Венесуэлы и PDVSA торгуются на крайне низком уровне — 13-22 центов, но резко выросли с конца прошлого года до однозначных цифр. Инвесторы внимательно следят за тем, как Мадуро проведет выборы.
*Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ
