Investing.com – Представляем крупнейшие аналитические прогнозы в сфере искусственного интеллекта (ИИ) за эту неделю.
Подписчики InvestingPro всегда первыми получают доступ к важным аналитическим комментариям по ИИ. Оформите подписку сегодня!
Аналитик повышает целевую цену Nvidia до $220, ожидая “прорывной квартал”
Nvidia готовится к прорывному кварталу, поскольку платформа нового поколения Blackwell быстро набирает обороты, заявили в Morgan Stanley, отметив, что рынок “изменился к лучшему за последние 45 дней” и что они ожидают “самый сильный результат за последние несколько кварталов”.
Банк повысил целевую цену до $220 с $210 и сохранил рейтинг “выше рынка”.
Аналитик Джозеф Мур отметил, что акции показали хорошие результаты, но отстали от других компаний в сфере искусственного интеллекта, отчасти потому что “потенциал роста ASIC и AMD захватил воображение инвесторов”.
Тем не менее, он сказал, что “Blackwell остается чипом ИИ первого выбора, а сигналы спроса на Vera Rubin ОЧЕНЬ сильные”, добавив, что ажиотаж вокруг конкурентов “отражает прогресс, а также очень сильный рынок”.
Morgan Stanley ожидает, что импульс Nvidia решительно изменится в предстоящем отчете. “Мы ожидаем своего рода прорывной квартал по сравнению с последними тенденциями”, — говорится в записке, со ссылкой на отраслевые проверки, указывающие на “существенное ускорение” после устранения узких мест, связанных со стойками, и продолжающегося укрепления спроса.
Ограничения роста смещаются в сторону “дополнительного оборудования (хранилища, память, серверы) и пространства/энергии”, а не собственного предложения Nvidia.
Мур сказал, что сигналы от клиентов и поставщиков указывают на рост, опережающий консенсус-прогнозы, особенно потому, что Nvidia отчитывается поздно в квартале. Фирма также сослалась на комментарии Дженсена Хуанга, сказав, что генеральный директор “указал, что наши цифры на следующие пять кварталов должны вырасти в диапазоне $70-$80 млрд”.
Morgan Stanley увеличил собственные оценки на $22 млрд, но отметил, что акции “сейчас на 10% ниже, чем были” после замечаний Хуанга.
Baird начинает освещение Microsoft с рейтингом “выше рынка”, прогнозируя устойчивый двузначный рост
Baird на этой неделе начал освещение Microsoft с рейтингом “выше рынка” и целевой ценой $600, подчеркивая обширную облачную и ИИ-экосистему компании и ее способность поддерживать двузначный рост в масштабе.
Аналитик Уильям Пауэр сказал, что Microsoft “возглавляет революцию ИИ” благодаря своей инфраструктуре, приложениям и партнерству с OpenAI, которые вместе создают комплексную платформу для предприятий и потребителей.
Несмотря на ралли этого года, Пауэр утверждал, что фон остается благоприятным, поскольку спрос на ИИ продолжает стимулировать облачную силу. Microsoft открыл 2026 финансовый год (ФГ26) с ростом выручки на 18% до $77,7 млрд, благодаря Azure и Intelligent Cloud. Azure вырос на 40% в годовом исчислении, в то время как общий облачный бизнес компании — теперь около 60% выручки — расширился на 25% в постоянной валюте.
Пауэр указал на растущее внедрение Copilot, которое превысило 150 миллионов активных пользователей в месяц, наряду с устойчивым импульсом в Microsoft 365, LinkedIn и Dynamics, которые вместе выросли на 17%.
Он также похвалил прибыльность Microsoft как выдающуюся особенность, поскольку компания обеспечила операционную маржу в 49% и маржу свободного денежного потока в 33%.
Признавая масштаб предстоящих инвестиций в ИИ, с прогнозируемым ростом капитальных затрат с $88 млрд в 2025 финансовом году до $143 млрд в 2026 году, Пауэр все еще видит “сильный свободный денежный поток в размере $74 млрд в ФГ26”.
Акции Microsoft торгуются примерно в 29 раз выше скорректированной оценки EPS Baird на 2026 год — выше рынка, но ниже предыдущих пиков.
Пауэр утверждает, что “сильный двузначный рост в сочетании с впечатляющей маржой” Microsoft должен продолжать “хорошо выглядеть по сравнению с более широким рынком”.
Он также утверждал, что хотя “на рынке, безусловно, растут спекуляции вокруг ИИ”, предсказать любой пузырь сложно, и оценки Microsoft и ее гиперскейлерных аналогов “не кажутся особенно высокими по сравнению с перспективами роста”.
Wedbush добавляет Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ) в список лучших идей после результатов
Брокер Wedbush добавил Meta Platforms в свой список лучших идей в четверг, заявив, что настроения улучшились после результатов компании за третий квартал. Фирма сохранила целевую цену $920.
Аналитики сказали, что опасения нарастали вокруг прогноза расходов и капитальных затрат Meta, но считают, что расходы “были оправданы”, указывая на развертывание возможностей ИИ в рекламных системах и рекомендательных механизмах. Они отметили здоровые тенденции спроса в основном бизнесе и продолжающийся фокус руководства на долгосрочных стратегических приоритетах.
Wedbush подчеркнул “устойчивый рост в основном рекламном бизнесе Meta”, конструктивные комментарии о Meta AI и Superintelligence Labs, а также тягу от новых аппаратных продуктов на базе ИИ.
Акции Meta торгуются примерно в 19 раз выше оценки GAAP EPS на 2027 год, с небольшим дисконтом к аналогу Alphabet. “Мы думаем, что соотношение риска и вознаграждения является привлекательным с ограниченным потенциалом снижения отсюда после недавнего отката акций”, — сказали аналитики Wedbush.
Meta завершила октябрь с результатами третьего квартала, показывающими рост выручки на 26%, опережая прогнозы, в то время как операционные расходы увеличились на 32%. Компания также предупредила, что капитальные затраты будут “заметно больше” в следующем году, поскольку она ускоряет инвестиции в ИИ и расширяет сеть своих центров обработки данных.
Ситуация с акциями Tesla остается “сложной”, поскольку физический ИИ “еще далек”: аналитик
Одобрение акционерами Tesla компенсационного пакета Илона Маска на $1 трлн устраняет основную неопределенность, но некоторые говорят, что траектория акций остается “сложной”, поскольку большая часть их будущей стоимости зависит от еще не доказанных инициатив в области ИИ.
Аналитик Truist Securities Уильям Штейн назвал удержание Маска “необходимым для успеха компании”, отметив, что пакет согласован с интересами акционеров, поскольку он вступает в силу только если Tesla достигнет амбициозных вех по рыночной капитализации и операционным показателям.
Штейн подчеркнул, что план разработан больше для обеспечения лидерства Маска и его права голоса, чем для номинальной долларовой суммы, особенно поскольку дорожная карта физического ИИ Tesla становится более центральным драйвером долгосрочной стоимости.
Он оценивает, что только около 11% оценки Tesla приходится на автомобильный сегмент и еще 11% на энергетику, в то время как примерно две трети связаны с проектами, ориентированными на ИИ, включая Full Self-Driving, роботакси и гуманоидных роботов.
“Мы продолжаем рассматривать TSLA скорее как компанию физического ИИ, чем как автомобильную компанию”, — сказал он.
Тем не менее, Штейн предостерег, что эти направления бизнеса остаются на ранней стадии. Он описал решение Tesla Full Self-Driving (FSD) как “впечатляющее, но еще не работающее как ожидалось”, с усилиями по роботакси, которые “только начинаются” и, вероятно, будут ограничены, пока FSD не достигнет безупречной производительности.
Поскольку Tesla торгуется более чем в 200 раз выше консенсус-прогноза прибыли на 2026 год, он утверждал, что акции уже включают значительную долю будущего успеха ИИ, что делает соотношение риска и вознаграждения сложным.
“Поскольку проекты физического ИИ настолько неопределенны, трудно рекомендовать акции”, — написал он.
Хотя продолжающееся лидерство Маска улучшает фон, Штейн сказал, что отдача от физического ИИ “все еще далека”.
Truist подтвердил рейтинг “держать” и целевую цену $406.
Micron назван лучшим выбором Morgan Stanley с самой высокой целевой ценой
Тем временем, Micron Technology может направляться в “неизведанную территорию”, согласно Morgan Stanley, поскольку ужесточение предложения толкает рынок памяти к условиям, последний раз наблюдавшимся в 2018 году.
Банк назвал компанию своим лучшим выбором и повысил целевую цену до рекордных $325.
Аналитик Джозеф Мур сказал, что “серийные пересмотры в сторону повышения” могут начаться “уже на следующей неделе”, ссылаясь на все более твердую динамику в DRAM.
“Мы входим в неизведанную территорию, поскольку формируется дефицит в стиле 2018 года, но с гораздо более высокой отправной точки EPS”, — написал он, добавив, что ситуация указывает на “новые максимумы в способности зарабатывать”. Банк теперь оценивает прибыль в $25 на календарный 2026 год.
Мур сказал, что спотовые цены на DDR5 утроились с тех пор, как он повысил рейтинг акций чуть более месяца назад, а комментарии клиентов предполагают, что рынок “кажется наиболее напоминающим 2018 год”, за исключением того, что “прибыль уже находится на рекордных уровнях”.
Аналитик добавил, что ожидания “двузначного роста цен”, вероятно, недооценивают текущую активность, подчеркивая, что сделки происходят “значительно выше этого уровня”.
Ожидается, что более сильная маржа DDR5 компенсирует любой потенциальный риск от разработки HBM4, при этом Мур подчеркивает, что “это не имеет большого значения” учитывая преобладающие тенденции ценообразования.
Хотя оценки компаний в сфере памяти выросли, он считает, что у Micron все еще есть потенциал для роста.
“Мы думаем, что акции еще не полностью учли предстоящий рост”, — сказал Мур, указывая на спрос, обусловленный ИИ, который поднимает настроения, несмотря на сохраняющуюся неопределенность.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
