Frankmedia – Четыре американских бигтеха — Amazon, Meta*, Google и Microsoft — объявили о планах суммарно потратить около $660 млрд на развитие искусственного интеллекта в 2026 году. Суммарно они направят на строительство центров обработки данных и чипов для нужд ИИ на 60% больше денег, чем в 2025 году и на 165% больше, чем в 2024-м, сообщает Financial Times.
Это негативно сказалось на настроениях инвесторов, которых и без того беспокоило, что затраты на ИИ растут куда быстрее, чем прибыль от внедрения новой технологии, отмечает газета. В результате, котировки акций технологических компаний упали.
Расходы «поражают воображение»
По оценке Bloomberg, расходы Amazon, Meta, Google и Microsoft на ИИ превысят расходы 21 крупной американских компании, включая производителей автомобилей, телеком-компаний, а также нефтегазовой Exxon Mobil, производителя электроники Intel, розничной сети Walmart и «дочек» корпорации General Electric. Расходы этих гигантов составят $180 млрд в 2026 году, следует из подсчетов агенства.
«Объем затрат поражает воображение», — отметил управляющий фондом в AllianceBernstein Джим Тирни.
Как это повлияло на цену акций?
FT подсчитала, что капитализация Google, Amazon и Microsoft совокупно сократилась на $900 млрд после публикации отчетов этих компаний и объявлении планов нарастить расходы на ИИ в 2026 году.
- Акции Amazon потеряли 11% после закрытия торгов в четверг, 5 февраля. Компания планирует потратить более $200 млрд на инфраструктуру для ИИ. В amazon считают, что вложения в ИИ уже приносят плоды: по словам гендиректора Энди Джасси, выручка облачной платформы Amazon Web Services выросла на 24%. Amazon Web Services сдает в аренду клиентам сдача виртуальные серверы, базы данных и т.д.
- Сильно просели в цене и акции Microsoft: после того как компания отчиталась об увеличении выручки за четвертый квартал на 26% и росте расходов на строительство ЦОДов на 66%, ее бумаги подешевели на 18%. Кроме того, отмечает FT, инвесторам мог не понравиться тот факт, что 45% будущих контрактов Microsoft приходятся на OpenAI. Это может ставить Microsoft в зависимое положение от успехов OpenAI, пишет газета.
- С падением котировок столкнулся и Google. Несмотря на то, что ее материнская компания Alphabet о годовой выручке в размере $400 млрд и прибыли в $132 млрд, компания планирует в 2026 году вдвое нарастить расходы на ИИ — до $185 млрд.
- В то же время FT приводит в пример акции Meta, которые выросли на 10% на прошлой неделе, несмотря на то, что компания также планирует увеличить расходы на ИИ. Однако рост в данном случае был связан с тем, что Meta удалось продемонстрировать инвесторам, как ИИ способствует окупаемости рекламных продуктов, на которых и зарабатывает Meta. Но затем бумаги компании все равно потеряли в цене из-за общего спада у бигтехов.
- На этом фоне отличилась Apple, которая не участвовала в гонке по наращиванию расходов на ИИ. Ее акции, наоборот, выросли на 7,5% после того, как компания отчиталась о рекордных продажах.
«Страх перед ИИ-пузырем набирает обороты», — полагает аналитик инвестбанка Jefferies Брент Тилл. С ним согласен управляющий директор инвестиционной компании SLC Management Дек Малларки. По его словам, рост затрат на ИИ стал сигналом, что на получение прибыли от инвестиций в эту технологию займет больше времени, чем могло казаться раньше.
В целом же, отмечает Bloomberg, по сравнению с прошлым годом инвесторы стали осторожнее в отношении бигтехов: некоторые из них продали акции техногигантов, несмотря на то, что их прибыль и выручка от других направлений деятельности (не связанных с ИИ) росли.
