Фьючерсы на основные американские индексы растут перед торговым днем, который может пролить свет на траекторию процентных ставок в США и состояние корпоративной Америки. Ожидается публикация протокола январского заседания Федеральной резервной системы, а акции компании по кибербезопасности Palo Alto Networks падают на фоне неутешительного прогноза прибыли. Тем временем последний квартал Уоррена Баффета во главе Berkshire Hathaway ознаменовался тем, что инвестиционный конгломерат сократил свои позиции в крупной технологической компании и крупном американском банке.

Получите ключевые рыночные инсайты с InvestingPro

1. Фьючерсы растут

Фьючерсы на американские акции указывали на рост в среду, поскольку инвесторы готовились к публикации протокола последнего заседания Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике и оценивали новую порцию корпоративных отчетов.

К 10:43 (время московское) фьючерсный контракт на Dow вырос на 55 пунктов, или 0,1%, фьючерсы на S&P 500 поднялись на 12 пунктов, или 0,2%, а фьючерсы на Nasdaq 100 снизились на 35 пунктов, или 0,1%.

Основные индексы на Уолл-стрит выросли в ходе предыдущей сессии, поддержанные умеренным восстановлением находящихся под давлением технологических акций. Рост таких компаний, как Nvidia и Apple, помог смягчить падение Microsoft и Oracle и поднять сектор информационных технологий S&P 500 на 0,5%.

Тем не менее сохраняются опасения относительно перспектив технологической отрасли, которая была потрясена появлением серии передовых инструментов искусственного интеллекта. Некоторые трейдеры начали опасаться, что модели ИИ могут нарушить работу целого ряда предприятий — от программного обеспечения и финансовых услуг до недвижимости и логистики.

В то же время возникли сомнения относительно того, когда массивные инвестиции в дата-центры ИИ в конечном итоге начнут приносить значительную финансовую отдачу, что угрожает омрачить перспективы крупнейших технологических компаний, которые объявили о огромных планах расходов на объекты, в которых размещаются чипы, лежащие в основе систем ИИ.

«Инвесторы в технологический сектор остаются травмированными волатильностью последних нескольких недель и меняющимся разговором об ИИ, хотя растет ожидание отчета о прибыли Nvidia на следующей неделе (который, как ожидает большинство, будет сильным), в то время как программное обеспечение по-прежнему находится в штрафной зоне, несмотря на чрезвычайно перепроданную ценовую динамику», — заявили аналитики Vital Knowledge в записке.

2. Протокол FOMC впереди

Протокол январского заседания ФРС, который должен быть опубликован в среду, может дать больше информации о дальнейшем пути денежно-кредитной политики центрального банка.

Примечательно, что два управляющих ФРС, Стивен Миран и Кристофер Уоллер, выразили несогласие с решением ФРС в прошлом месяце сохранить ставки на прежнем уровне и приостановить серию снижений стоимости заимствований, начавшуюся в середине прошлого года.

Политики указали на признаки стабилизации ситуации с рабочими местами и устойчивую — хотя и превышающую целевой уровень — инфляцию в качестве причин для сохранения ставок на уровне от 3,5% до 3,75%.

Также широко ожидается, что чиновники будут придерживаться этого диапазона как минимум до июня, принимая выжидательную позицию, пытаясь отследить динамику занятости и роста цен в ближайшие месяцы.

Тем временем председатель ФРС Джером Пауэлл приближается к концу своего пребывания во главе центрального банка. Трамп выдвинул бывшего управляющего ФРС Кевина Уорша на замену Пауэллу, и инвесторы пытаются понять, чем подход Уорша к ставкам может отличаться от подхода его предшественника.

3. Нефть растет на фоне переговоров США и Ирана

Цены на нефть немного выросли после падения почти на 2% в ходе предыдущей сессии, поскольку признаки прогресса в переговорах США и Ирана по ядерной программе ослабили опасения по поводу перебоев с поставками и снизили премии за риск.

К 10:58 (время московское) апрельские фьючерсы на Brent Oil выросли на 0,3% до $67,61 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть West Texas Intermediate (WTI) также прибавили 0,2% до $62,40 за баррель.

Контракт Brent упал почти на 2% во вторник, в то время как цены WTI снизились на 1%.

Вашингтон и Тегеран, как сообщается, достигли понимания по ключевым «руководящим принципам» в ходе переговоров в Швейцарии во вторник, что повысило ожидания потенциальной сделки, которая в конечном итоге может привести к поставкам большего объема иранской нефти на мировые рынки.

Достижение понимания не означает, что сделка неизбежна, заявил министр иностранных дел Ирана.

Переговоры внимательно отслеживаются энергетическими рынками, поскольку Иран является крупным производителем нефти и расположен вдоль стратегически важного Ормузского пролива — узкого водного пути, через который ежедневно проходит примерно пятая часть мирового потребления нефти.

4. Palo Alto Networks падает

Акции Palo Alto Networks упали в торгах после закрытия основной сессии после того, как компания представила квартальные результаты, превзошедшие ожидания по выручке и прибыли, но дала прогноз прибыли, не оправдавший ожиданий.

Расположенная в Санта-Кларе, штат Калифорния, компания Palo Alto предлагает кибербезопасность через платформы на основе ИИ для защиты сетей и облачных операций. Она предоставляет такие услуги, как брандмауэры, аналитика угроз, сетевая безопасность с нулевым доверием и решения для безопасного доступа к периферийным сервисам.

Во втором финансовом квартале компания заработала $1,03 на акцию при выручке $2,59 млрд. Аналитики ожидали прибыль $0,94 на акцию при выручке $2,58 млрд.

Но Palo Alto заявила, что теперь ожидает прибыль на акцию за полный финансовый 2026 год в диапазоне от $3,65 до $3,70 по сравнению с предыдущим прогнозом от $3,80 до $3,90. Консенсус-прогноз составлял $3,87.

Прогноз выручки за полный год теперь составляет от $11,28 млрд до $11,31 млрд по сравнению с предыдущим прогнозом от $10,50 млрд до $10,54 млрд. Он также оказался выше ожидаемого.

5. Berkshire сокращает позиции в Apple и BofA

Berkshire Hathaway сократила свои активы в технологическом гиганте Apple и банковском титане Уолл-стрит Bank of America, но приобрела новый пакет акций New York Times в течение последнего квартала инвестиционной легенды Уоррена Баффета во главе конгломерата.

Согласно внимательно отслеживаемому регуляторному отчету во вторник, расположенная в Небраске компания Berkshire продала примерно 10,3 млн акций Apple в квартале, закончившемся 31 декабря, сократив свою позицию в производителе iPhone третий квартал подряд. Компания также сократила свою долю в BofA на 50,8 млн акций.

Однако Berkshire приобрела около 5,1 млн акций New York Times, поддержав акции компании, которая расширяет свою деятельность за пределы традиционных новостных репортажей в сторону подписок на цифровые продукты, такие как игры и рецепты.

95-летний Баффет ушел с поста генерального директора Berkshire в конце 2025 года, уступив место своему избранному преемнику Грегу Абелю. В конце этого месяца Абель представит свое первое письмо акционерам, когда Berkshire опубликует годовые результаты.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Инвесторы находились в напряжении в среду утром после публикации Axios, предполагающей, что администрация Трампа готовится к возможным военным действиям против Ирана, которые могут перерасти в крупный региональный конфликт.

Акции оставались относительно стабильными, в то время как цены на золото выросли, а нефть подорожала, поскольку инвесторы изучали отчет, циркулирующий среди макроэкономических и сырьевых трейдеров. Согласно Axios, администрация Трампа придерживается двухстороннего подхода к Ирану, сочетая ядерные переговоры с масштабным наращиванием военного присутствия, включающим два авианосца, дюжину военных кораблей и сотни истребителей, развернутых на Ближнем Востоке.

Отчет указывает, что хотя дипломатические переговоры между советниками Трампа и министром иностранных дел Ирана состоялись во вторник в Женеве, разногласия между двумя сторонами остаются значительными, и американские официальные лица, как сообщается, не оптимистичны относительно достижения соглашения. Вице-президент Вэнс заявил, что хотя переговоры «прошли хорошо» в некоторых аспектах, Иран, похоже, не желает признавать определенные «красные линии», установленные президентом Трампом.

Участники рынка проявляли осторожность в отношении потенциальной эскалации, при этом отчет предполагает, что израильские официальные лица готовятся к сценарию войны в течение нескольких дней. Некоторые американские источники указали, что военные действия могут начаться через несколько недель, хотя один из советников Трампа сообщил Axios, что существует «90% вероятность того, что мы увидим кинетические действия в ближайшие несколько недель».

В отличие от точечной операции в Венесуэле в прошлом месяце, источники, цитируемые Axios, предполагают, что любая военная кампания против Ирана, вероятно, будет масштабной, длящейся несколько недель совместной американо-израильской операцией с более широким охватом, чем 12-дневная война Израиля в июне прошлого года, нацеленная на подземные ядерные объекты Ирана.

Военное наращивание усилилось в последнее время: более 150 американских военно-транспортных рейсов перевезли системы вооружения и боеприпасы на Ближний Восток, а дополнительные 50 истребителей, как сообщается, были развернуты в регионе только за последние 24 часа.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Протокол январского заседания Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, опубликованный в среду, показал, что почти все участники поддержали решение сохранить процентные ставки без изменений.

Узнайте больше о денежно-кредитной политике на InvestingPro

Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) в конце января оставил ключевую ставку без изменений после трех последовательных снижений на 25 базисных пунктов, ссылаясь на улучшение прогноза экономического роста и рынка труда. Комитет посчитал, что после общего смягчения на 75 базисных пунктов текущий уровень в 3,50%-3,75% является приемлемым.

Экономические данные, опубликованные после январского заседания, включали впечатляющий отчет по занятости вне сельского хозяйства и отчет по потребительской инфляции, который показал замедление роста цен, что дает ФРС больше возможностей для сохранения ставок на текущем уровне и оценки дальнейших показателей.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Последние данные по инфляции в Великобритании, опубликованные в среду, представляют неоднозначную картину для перспектив денежно-кредитной политики Банка Англии: аналитики видят путь к снижению процентных ставок, несмотря на некоторые сохраняющиеся опасения в секторе услуг.

Ведущие экономисты проанализировали последние данные индекса потребительских цен (CPI), которые показали снижение базовой инфляции до 3,0% с 3,4%, что в целом соответствует ожиданиям. Снижение было обусловлено главным образом сезонными факторами, включая падение цен на авиабилеты, снижение цен на топливо и базовые эффекты от предыдущих налоговых изменений.

Будьте впереди FTSE — премиальная аналитика британских акций и рыночные движения в реальном времени с InvestingPro

Вот как ведущие аналитики интерпретируют картину инфляции в Великобритании:

ING рассматривает последние данные по инфляции как «неоднозначные», но полагает, что они не существенно изменят траекторию снижения ставок Банка Англии. Банк отмечает резкое снижение инфляции на продукты питания с 4,5% до 3,6% как особенно обнадеживающее, хотя инфляция в сфере услуг оказалась более устойчивой, чем ожидалось. ING прогнозирует, что инфляция временно опустится ниже целевого уровня в 2% в апреле, прежде чем стабилизируется, и сохраняет ожидания снижения ставок в марте и июне.

Jefferies подчеркивает, что хотя данные дают «ястребам» «некоторое основание для осторожности», более широкая тенденция явно указывает на продолжающуюся дезинфляцию. Компания отмечает, что цены на товары сдержаны, инфляция на продукты питания снижается, а динамика инфляции в сфере услуг замедляется. Jefferies прогнозирует, что ослабление рынка труда спровоцирует более агрессивное снижение ставок, чем в настоящее время ожидают рынки, при этом базовая ставка может упасть примерно до 3% к концу 2026 года.

Capital Economics сосредотачивается на ожидаемом резком снижении инфляции в апреле, когда она может опуститься ниже 2,0%, поскольку установленное правительством повышение цен 2025 года выйдет из годовых сравнений. Компания прогнозирует, что инфляция CPI в среднем составит 1,8% в четвертом квартале этого года, что потенциально приведет к большему количеству снижений ставок, чем ожидают инвесторы, при этом ставки могут достичь 3,00% в этом году.

Главный экономист Deutsche Bank по Великобритании Санджай Раджа описывает данные по инфляции как содержащие «хорошие и плохие новости». Хотя базовый CPI снизился до 3%, как и ожидалось, инфляция в сфере услуг осталась устойчивой на уровне 4,4% в годовом исчислении. Тем не менее, Раджа считает, что траектория дезинфляции остается неизменной: ожидается, что CPI приблизится к 2% к весне, поскольку административное повышение цен выйдет из расчетов, а более медленный рост заработной платы поможет сдержать рост цен.

Консенсус-прогноз предполагает, что Банк Англии остается на пути к снижению ставок в ближайшие месяцы, при этом большинство аналитиков указывают на март или апрель для первого шага, несмотря на некоторые сохраняющиеся опасения относительно устойчивой инфляции в сфере услуг.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

экономист CIBC Эйвери Шенфелд утверждает, что канадский экспорт, вероятно, сохранит свой нынешний беспошлинный статус, несмотря на эскалацию торговой риторики из Вашингтона, согласно недавней записке. Эта оценка служит основой для последнего экономического прогноза банка, который предполагает, что основная часть товаров, направляемых в США, избежит новых отраслевых тарифов.

Шенфелд предполагает, что большая часть нынешней напряженности напоминает переговоры с высокими ставками, наблюдавшиеся во время первоначальной разработки USMCA. «Мы не обращаем внимания на эту риторику Белого дома, потому что мы уже видели этот фильм раньше», — отметил Шенфелд в отношении публичных жалоб президента на канадскую торговую практику.

Правовая структура существующего соглашения предоставляет несколько путей, которые согласуются со стабильным «базовым сценарием» для канадской экономики. Шенфелд отмечает, что даже если трехсторонний обзор не приведет к окончательному заключению, соглашение, вероятно, останется в силе до даты его прекращения в 2036 году.

Политическое давление внутри Соединенных Штатов также может помешать администрации применить тактику выжженной земли к континентальной торговле. «Грир и другие представители администрации также услышали много поддержки продления торгового соглашения от американских бизнес-групп», — написал Шенфелд в своем анализе.

Поведение рынка предполагает, что инвесторы в настоящее время согласны с точкой зрения CIBC, а не закладывают в цены значительную торговую войну. Шенфелд отмечает, что если бы действительно ожидался сценарий с высокими тарифами, рынки не закладывали бы в цены неизменную канадскую ставку овернайт на оставшуюся часть года.

Несмотря на этот оптимизм, экономист предупреждает, что постоянные угрозы выхода продолжают подрывать долгосрочную деловую уверенность по обе стороны границы. Шенфелд заключает, что хотя рост экспорта может продолжиться, «сохраняющиеся сомнения станут препятствием для капитальных расходов товарного сектора», предназначенных для расширения канадских промышленных мощностей.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Российские нефтяные компании в 2025 году снизили объемы эксплуатационного бурения до минимума за последние три года. Это ставит под угрозу перспективы роста добычи в текущем году на фоне западных санкций и укрепления рубля, которые подрывают рентабельность экспорта, пишет Bloomberg со ссылкой на данные в отрасли.

Объем бурения в 2025 году составил 29 140 км, что на 3,4% меньше по сравнению с 2024 годом. В декабре активность рухнула на 16% по сравнению с предыдущим годом. Цена на российскую нефть Urals в декабре опустилась до $39,18 за баррель (падение на 42% с января).

Следите за изменением котировок нефти с помощью InvestingPro

Эксперты отмечают, что падение бурения — это рациональная реакция компаний на обвал прибыльности. В условиях высоких процентных ставок ЦБ РФ и укрепления рубля экспорт становится менее выгодным. Ситуацию усугубило попадание «Роснефти» и «Лукойла» в черные списки США.

Эффект от снижения бурения имеет временной лаг и в полной мере проявится во 2–3 кварталах 2026 года. Однако добыча падает уже сейчас. В январе среднесуточная добыча нефти составила 9,246 млн баррелей, что на 328 тыс. баррелей ниже квоты России в ОПЕК+.

В танкерах скопилось около 140 млн баррелей нереализованной нефти (рост со 100 млн в октябре). Это связывают с давлением Дональда Трампа на Индию с требованием прекратить закупки российской нефти.

Аналитики предупреждают: если Россия продолжит сокращать добычу, она рискует потерять свою долю мирового рынка в пользу партнеров по ОПЕК+.

Investing.com — Новое исследование Европейского центрального банка (ЕЦБ) показало, что торговые пошлины, введенные Дональдом Трампом, не являются главной причиной того, почему Китай наводняет своими товарами другие рынки, пишет Bloomberg.

По мнению исследователей ЕЦБ, перенаправление торговых потоков из-за тарифов США оказалось «скромным» и затронуло лишь узкий круг товаров. Основными драйверами роста китайского экспорта стали слабый внутренний спрос, господдержка и падение экспортных цен, усиленное слабым юанем.

Следите за изменением азиатских акций с помощью InvestingPro

В 2025 году общий экспорт Китая вырос на 5,5%. При этом экспорт в США рухнул на 20% под давлением тарифов. В то же время поставки в еврозону выросли на 8%. Также зафиксирован рост экспорта в Азию, Африку и Латинскую Америку.

Приток дешевых товаров из Китая вызывает беспокойство у европейских чиновников. Член управляющего совета ЕЦБ Франсуа Вильруа де Гало отметил «сильный дезинфляционный эффект» во второй половине 2025 года, что может помешать инфляции достичь целевого уровня в 2%.

Впрочем, в ЕЦБ предупреждают, что полная картина последствий торговой войны еще не сформировалась из-за задержек в логистике и таможенном оформлении.

Вероятность возникновения пузыря на фондовом рынке, вызванного искусственным интеллектом, стала “гораздо ниже”, считают аналитики Yardeni Research.

Получите больше рыночной аналитики с InvestingPro

Подпитываемые отчасти масштабными обязательствами по расходам среди технологических компаний с мегакапитализацией и волной циклических сделок между компаниями, связанными с ИИ, многие инвесторы в конце прошлого года опасались, что бум искусственного интеллекта ведет к опасной эре широко распространенных спекуляций, напоминающей крах доткомов в конце 1990-х и начале 2000-х годов.

Однако в своей записке аналитики, включая Эда Ярдени, утверждают, что “повторение технологического краха 1999/2000 годов явно гораздо менее вероятно, чем многие опасались” в 2025 году.

Они особо отметили, что форвардный коэффициент цена/прибыль сектора Информационные технологии индекса S&P 500, который включает множество компаний, связанных с ИИ, снизился до 23,7 с более чем 30,0 в конце прошлого года. Форвардный коэффициент P/E – это показатель, используемый трейдерами для оценки относительной стоимости акций.

Это снижение свидетельствует о ротации от так называемой группы “Великолепная семерка” технологических гигантов, которые были в моде большую часть периода сразу после пандемии COVID-19, в другие области американского фондового рынка и зарубежные акции в целом, заявили аналитики.

В то же время вероятность широкомасштабного обвала рынка или резкого скачка остается низкой, утверждают они.

Эта ребалансировка внутренних и глобальных портфелей акций все больше обусловлена опасениями относительно устойчивости роста прибыли компаний “Великолепной семерки”, “поскольку гиперскейлеры среди них взяли на себя серьезные обязательства по резкому увеличению расходов на инфраструктуру ИИ”, написали они. Огромные планы капитальных расходов, в свою очередь, заставили некоторых инвесторов задаться вопросом, когда эти расходы превратятся в значительную отдачу.

Трейдеры также начали уходить от США, потому что фондовый рынок страны опережал большую часть мира с 2010 года, и его доля рыночной капитализации в глобальном индексе MSCI выросла до рекордных 65% в 2025 году, заявили аналитики Yardeni.

“Поэтому пришло время ребалансировки в фондовые рынки с более низкими мультипликаторами оценки. Эта глобальная ребалансировка, вероятно, продолжится в этом году”, сказали аналитики Yardeni.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Япония и США согласовали первый транш инвестиций в рамках масштабного торгового соглашения на общую сумму $550 млрд, сообщает Bloomberg. Токио профинансирует проекты в сфере энергетики и критически важных минералов на $36 млрд, чтобы избежать повышения американских пошлин.

«Наша МАСШТАБНАЯ торговая сделка с Японией запущена! Проекты такого размаха были бы невозможны без одного особенного слова — ТАРИФЫ», — заявил Дональд Трамп.

Следите за изменением японских акций с помощью InvestingPro

Утверждены три ключевых проекта, отобранных лично Трампом:

Гига-электростанция в Огайо ($33 млрд)

Самый крупный проект — строительство газовой электростанции мощностью 9,2 ГВт (эквивалент девяти ядерных реакторов). Возглавит проект «дочка» SoftBank (SB Energy), интерес также проявили Toshiba и Hitachi. Трамп назвал этот проект «крупнейшим в истории».

Нефтяной терминал в Техасе ($2,1 млрд)

Глубоководный экспортный терминал GulfLink в Мексиканском заливе. Ожидается, что он обеспечит ежегодный экспорт нефти из США на сумму $30 млрд.

Завод алмазов в Джорджии ($600 млн)

Предприятие по производству синтетических технических алмазов. Алмазная крошка критически важна для производства полупроводников и бурового оборудования.

Этот пакет инвестиций — часть договоренности, позволившей Японии снизить американские тарифы на свои товары с угрожающих 25% до 15%. У Японии есть 45 рабочих дней на финансирование выбранных проектов. В случае отказа США могут снова поднять тарифы или изъять часть доходов.

Соглашение укрепляет позиции премьер-министра Японии Санаэ Такаичи, которая недавно одержала уверенную победу на выборах. 19 марта она должна встретиться с Трампом в Вашингтоне. Эксперты отмечают, что Япония выбирает проекты с низким риском, которые соответствуют приоритетам США в области энергетического доминирования и независимости в сфере ИИ.

Investing.com — В январе 2026 года японский экспорт показал рекордный рост, подскочив на 16,8% в годовом исчислении. Это самый быстрый темп с ноября 2022 года, значительно превысивший прогнозы аналитиков (12%), пишет CNBC.

Главным драйвером стали поставки в Китай, которые взлетели на 32%. Экономическая активность игнорирует геополитику: бум торговли происходит на фоне дипломатического противостояния между Пекином и Токио из-за высказываний премьер-министра Японии Санаэ Такаичи о Тайване.

Следите за изменением японских акций с помощью InvestingPro

В то же время экспорт в США (второй по величине партнер) сократился на 5%.

Лидеры роста: продовольствие (рост на 31,3%), электроника и чипы (рост на 27,3%), машинное оборудование (рост на 14,3%). Среди отстающих — автомобильный сектор, традиционный локомотив экспорта, вырос всего на 0,8%, испытывая давление американских тарифов.

Несмотря на текущее снижение экспорта в Штаты, страны реализуют масштабную торговую сделку. Дональд Трамп объявил о начале реализации японских инвестиционных обязательств на общую сумму $550 млрд. Первые утвержденные проекты оцениваются в $36 млрд, включая нефтяной экспортный терминал в Техасе и завод по производству технических алмазов в Джорджии.

На фоне сильных данных индекс Nikkei 225 вырос на 0,9%, а японская иена незначительно укрепилась до уровня 153,43 за доллар. Импорт в Японию сократился на 2,5%, что также улучшило торговый баланс.