Investing.com — Главы европейских спецслужб скептически оценивают шансы на заключение мирного соглашения по Украине в этом году, несмотря на оптимизм Дональда Трампа. Об этом пишет Reuters.

По их мнению, Москва использует переговоры, которые один из чиновников назвал «театром», не для мира, а для снятия санкций и заключения выгодных сделок, цитирует агентство.

Разведчики подчеркивают, что стратегические цели Кремля остались прежними: смещение Владимира Зеленского и превращение Украины в нейтральный буфер. В то время как Белый дом стремится заключить сделку до ноябрьских выборов, европейцы предупреждают: территориальные уступки не остановят конфликт, а лишь «приведут к новым требованиям России».

Подсказки, инвестидеи, подборки акций и многое другое в подписке InvestingPro

Особую обеспокоенность у европейцев вызывает компетентность американских переговорщиков — бизнесменов из окружения Трампа (Стив Уиткофф и Джаред Кушнер), не имеющих дипломатического опыта.

При этом экономика РФ сталкивается с рисками стагнации и исчерпания резервных фондов ко второй половине 2026 года, отмечают в Reuters.

Investing.com — В январе Казахстан смог перенаправить лишь малую часть нефти, которую не удалось отправить через трубопровод КТК (Каспийский трубопроводный консорциум) к Черному морю, что способствовало резкому падению добычи. Об этом пишет Bloomberg.

Экспорт по прочим маршрутам в прошлом месяце вырос примерно на 25 000 баррелей в сутки по сравнению с ноябрем. Это компенсировало лишь 6% от падения поставок по основному трубопроводу за тот же период.

За тот же период экспорт через КТК упал примерно на 440 000 баррелей в сутки до минимума более чем за 7 лет, показывают данные отслеживания судов, собранные Bloomberg.

Узнавайте больше новостей и аналитики по рынку нефти с подпиской InvestingPro

Невозможность перенаправить экспорт способствовала 35%-ному падению добычи нефти, которая снизилась до 5,25 млн тонн (около 1,34 млн баррелей в сутки) в январе с 8,1 млн тонн (2,13 млн баррелей в сутки) в ноябре, согласно официальным данным. Эти цифры включают конденсат — легкую фракцию нефти, добываемую на газовых месторождениях.

Проблемы с добычей в январе усугубились пожаром на электростанции гигантского проекта Тенгиз, который вынудил оператора «Тенгизшевройл» остановить закачку с месторождений Тенгиз и Королев с 19 января. Восстановление добычи началось неделю спустя.

Investing.com — Правительство США подписало соглашение с Узбекистаном о стратегическом сотрудничестве в области критически важных минералов, передает Reuters, отмечая, что таким образом Трамп стремится противодействовать доминированию Китая в области ключевых ресурсов и их цепочек поставок.

Согласно плану, опубликованному Финансовой корпорацией международного развития США (DFC), «Совместная инвестиционная рамочная программа» между DFC и самой густонаселенной страной Центральной Азии направлена на продвижение стратегического сотрудничества двух государств.

В рамках соглашения приоритет будет отдан инвестициям во всю цепочку создания стоимости критически важных минералов, включая разведку, добычу и переработку. Также предлагается создать новую Совместную американо-узбекскую инвестиционную холдинговую компанию для будущих проектов в области минералов и инфраструктуры, говорится в плане DFC.

Узнавайте больше новостей и инсайтов по сырьевым рынкам с подпиской InvestingPro

С момента возвращения Трампа к власти США начали активно налаживать отношения с пятью бывшими советскими республиками Центральной Азии, стремясь усилить свое влияние в регионе, где традиционно доминировали Россия и Китай.

В ноябре Трамп принял в Белом доме своего узбекского коллегу Шавката Мирзиёева вместе с лидерами Казахстана, Кыргызстана, Таджикистана и Туркменистана. Ранее в этом месяце он провел саммит по минералам, по итогам которого были подписаны предварительные меморандумы о взаимопонимании по поставкам критически важных минералов с 11 странами, включая Узбекистан.

Investing.com — Иностранные инвесторы проигнорировали тарифную политику Дональда Трампа и угрозы независимости ФРС, увеличив скупку американских акций в 2025 году более чем в два раза, передает Bloomberg.

Согласно данным Министерства финансов США, чистые покупки акций нерезидентами в 2025 году достигли $720,1 млрд. Это на 134% больше, чем в 2024 году.

Следите за изменением американских акций с помощью InvestingPro

Резкий всплеск интереса опроверг популярный в прошлом году нарратив «Продавай Америку». Инвесторы предпочли сосредоточиться на «американской исключительности» и буме искусственного интеллекта, несмотря на политическую волатильность.

Парадокс ситуации в том, что при таком притоке капитала рынок США отстал от мирового: индекс S&P 500 вырос на 16%, что на 13 процентных пунктов ниже результата глобального индекса без учета США.

Норвегия стала крупнейшим покупателем, вложив $81,8 млрд — в три раза больше, чем годом ранее. Сингапур и Южная Корея заняли второе и третье места ($79 млрд и $73,6 млрд соответственно). Корея увеличила вложения почти в 5 раз.

Материковый Китай остается чистым продавцом третий год подряд, избавившись от бумаг на $34,1 млрд. Кувейт стал лидером по распродаже активов, выведя с рынка $36,5 млрд.

Investing.com — Цены на нефть стабилизировались после самого резкого дневного скачка с октября прошлого года, сообщает Bloomberg. Рынок взбудоражен отчетом издания Axios, согласно которому военное вмешательство США в Иран может произойти раньше, чем ожидалось.

Brent торгуется выше $70 за баррель, причем днем ранее котировки взлетели на 4,3%. WTI держится выше отметки $65.

Следите за изменением цен на нефть с помощью InvestingPro

По данным Axios, возможная военная кампания Вашингтона продлится несколько недель. Сообщается, что правительство Израиля настаивает на сценарии, предусматривающем смену режима в Иране.

Конфликт угрожает поставкам из региона, который обеспечивает треть мировой добычи нефти.

Переговоры между США и Ираном остаются безрезультатными. Хотя Тегеран заявляет о достижении «общего соглашения» по ядерной сделке, аналитики RBC Capital Markets предупреждают, что чаша весов склоняется в сторону военного столкновения. США ввели новые визовые санкции против иранских чиновников.

Инвесторы находились в напряжении в среду утром после публикации Axios, предполагающей, что администрация Трампа готовится к возможным военным действиям против Ирана, которые могут перерасти в крупный региональный конфликт.

Акции оставались относительно стабильными, в то время как цены на золото выросли, а нефть подорожала, поскольку инвесторы изучали отчет, циркулирующий среди макроэкономических и сырьевых трейдеров. Согласно Axios, администрация Трампа придерживается двухстороннего подхода к Ирану, сочетая ядерные переговоры с масштабным наращиванием военного присутствия, включающим два авианосца, дюжину военных кораблей и сотни истребителей, развернутых на Ближнем Востоке.

Отчет указывает, что хотя дипломатические переговоры между советниками Трампа и министром иностранных дел Ирана состоялись во вторник в Женеве, разногласия между двумя сторонами остаются значительными, и американские официальные лица, как сообщается, не оптимистичны относительно достижения соглашения. Вице-президент Вэнс заявил, что хотя переговоры «прошли хорошо» в некоторых аспектах, Иран, похоже, не желает признавать определенные «красные линии», установленные президентом Трампом.

Участники рынка проявляли осторожность в отношении потенциальной эскалации, при этом отчет предполагает, что израильские официальные лица готовятся к сценарию войны в течение нескольких дней. Некоторые американские источники указали, что военные действия могут начаться через несколько недель, хотя один из советников Трампа сообщил Axios, что существует «90% вероятность того, что мы увидим кинетические действия в ближайшие несколько недель».

В отличие от точечной операции в Венесуэле в прошлом месяце, источники, цитируемые Axios, предполагают, что любая военная кампания против Ирана, вероятно, будет масштабной, длящейся несколько недель совместной американо-израильской операцией с более широким охватом, чем 12-дневная война Израиля в июне прошлого года, нацеленная на подземные ядерные объекты Ирана.

Военное наращивание усилилось в последнее время: более 150 американских военно-транспортных рейсов перевезли системы вооружения и боеприпасы на Ближний Восток, а дополнительные 50 истребителей, как сообщается, были развернуты в регионе только за последние 24 часа.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Российские нефтяные компании в 2025 году снизили объемы эксплуатационного бурения до минимума за последние три года. Это ставит под угрозу перспективы роста добычи в текущем году на фоне западных санкций и укрепления рубля, которые подрывают рентабельность экспорта, пишет Bloomberg со ссылкой на данные в отрасли.

Объем бурения в 2025 году составил 29 140 км, что на 3,4% меньше по сравнению с 2024 годом. В декабре активность рухнула на 16% по сравнению с предыдущим годом. Цена на российскую нефть Urals в декабре опустилась до $39,18 за баррель (падение на 42% с января).

Следите за изменением котировок нефти с помощью InvestingPro

Эксперты отмечают, что падение бурения — это рациональная реакция компаний на обвал прибыльности. В условиях высоких процентных ставок ЦБ РФ и укрепления рубля экспорт становится менее выгодным. Ситуацию усугубило попадание «Роснефти» и «Лукойла» в черные списки США.

Эффект от снижения бурения имеет временной лаг и в полной мере проявится во 2–3 кварталах 2026 года. Однако добыча падает уже сейчас. В январе среднесуточная добыча нефти составила 9,246 млн баррелей, что на 328 тыс. баррелей ниже квоты России в ОПЕК+.

В танкерах скопилось около 140 млн баррелей нереализованной нефти (рост со 100 млн в октябре). Это связывают с давлением Дональда Трампа на Индию с требованием прекратить закупки российской нефти.

Аналитики предупреждают: если Россия продолжит сокращать добычу, она рискует потерять свою долю мирового рынка в пользу партнеров по ОПЕК+.

Вероятность возникновения пузыря на фондовом рынке, вызванного искусственным интеллектом, стала “гораздо ниже”, считают аналитики Yardeni Research.

Получите больше рыночной аналитики с InvestingPro

Подпитываемые отчасти масштабными обязательствами по расходам среди технологических компаний с мегакапитализацией и волной циклических сделок между компаниями, связанными с ИИ, многие инвесторы в конце прошлого года опасались, что бум искусственного интеллекта ведет к опасной эре широко распространенных спекуляций, напоминающей крах доткомов в конце 1990-х и начале 2000-х годов.

Однако в своей записке аналитики, включая Эда Ярдени, утверждают, что “повторение технологического краха 1999/2000 годов явно гораздо менее вероятно, чем многие опасались” в 2025 году.

Они особо отметили, что форвардный коэффициент цена/прибыль сектора Информационные технологии индекса S&P 500, который включает множество компаний, связанных с ИИ, снизился до 23,7 с более чем 30,0 в конце прошлого года. Форвардный коэффициент P/E – это показатель, используемый трейдерами для оценки относительной стоимости акций.

Это снижение свидетельствует о ротации от так называемой группы “Великолепная семерка” технологических гигантов, которые были в моде большую часть периода сразу после пандемии COVID-19, в другие области американского фондового рынка и зарубежные акции в целом, заявили аналитики.

В то же время вероятность широкомасштабного обвала рынка или резкого скачка остается низкой, утверждают они.

Эта ребалансировка внутренних и глобальных портфелей акций все больше обусловлена опасениями относительно устойчивости роста прибыли компаний “Великолепной семерки”, “поскольку гиперскейлеры среди них взяли на себя серьезные обязательства по резкому увеличению расходов на инфраструктуру ИИ”, написали они. Огромные планы капитальных расходов, в свою очередь, заставили некоторых инвесторов задаться вопросом, когда эти расходы превратятся в значительную отдачу.

Трейдеры также начали уходить от США, потому что фондовый рынок страны опережал большую часть мира с 2010 года, и его доля рыночной капитализации в глобальном индексе MSCI выросла до рекордных 65% в 2025 году, заявили аналитики Yardeni.

“Поэтому пришло время ребалансировки в фондовые рынки с более низкими мультипликаторами оценки. Эта глобальная ребалансировка, вероятно, продолжится в этом году”, сказали аналитики Yardeni.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Frankmedia – Стремительный рост цен на золото побуждает некоторых операторов хранилищ оставлять все большую часть слитков незастрахованной, поскольку объемы их запасов приближаются к пределам доступного страхового покрытия. Об этом пишет Financial Times со ссылкой на страховых брокеров.

По словам брокера Howden Барри Викери, максимальный объем страхового покрытия для одной площадки вырос с $3 млрд до примерно $5 млрд, однако стремительный рост цен на золото приводит к тому, что даже этих лимитов становится недостаточно, и участники отрасли ищут новые подходы в работе.

В частности, операторы хранилищ перераспределяют запасы между объектами, чтобы уложиться в страховые лимиты на одну локацию. Это, в свою очередь, повышает риски транспортировки и подталкивает перевозчиков к увеличению страхового покрытия. Викери отметил, что все больше операторов также переходят к самострахованию, полагая, что действующие системы безопасности позволяют им хранить такие объемы слитков без полного страхового покрытия.

Страховка на свой страх

По словам брокера Marsh Пола Мартина, самострахование со стороны кастодианов — не новое явление, однако с ростом цен оно стало встречаться чаще.

«Крупнейшие игроки, такие как банки, работающие на рынке драгоценных металлов, уже много лет хранят объемы, значительно превышающие емкость страхового рынка Лондона, поскольку риск берется на их собственный баланс», — сказал он. К таким группам относятся HSBC, JPMorgan, ICBC Standard Bank и UBS.

Однако, добавил он, некоторые кастодианы среднего размера, которые раньше страховали весь объем находящегося у них золота вплоть “до последнего доллара”, теперь часть рисков оставляют на собственных балансах.

По словам Викери, ряд депозитариев недавно заказали исследования для оценки максимальных потенциальных потерь в случае ограбления или кражи. Их вывод заключался в том, что «чтобы похитить и вывезти такой объем золота, потребовалась бы армия с несколькими грузовиками».

Другие операторы перераспределяют запасы золота между хранилищами, поскольку страховые полисы обычно устанавливают лимит покрытия на один объект. При этом значение имеет то, как именно определяется «локация». Если, например, на одной промышленной площадке расположены несколько складов, запасы можно распределить между ними, формально соблюдая страховые требования, пояснил Financial Times один из трейдеров.

Самый главный риск

Наибольшему риску золото подвергается в момент транспортировки, пишет FT. «Очень часто инциденты происходят именно в момент передачи, — отметил Викери. — Когда мы перемещаем большие объемы металла, а цена золота растет, это, разумеется, становится более привлекательной целью для преступных группировок».

Часть кастодианов переходит к самострахованию, однако для тех, кто продолжает страховать активы, стоимость полисов заметно выросла. На фоне роста спроса страховщики расширяют бизнес: например, Westfield Specialty за последний год создала отдельные команды по андеррайтингу драгоценных металлов, отмечает газета.

Рост также подпитывается резким увеличением розничного спроса на золото на таких рынках, как Индия и США, отметил Мартин: «Через систему проходит все больше золота».

Бункер как альтернатива

Хранилища — не единственный вариант размещения золота. Так, после интервью главы Tether Паоло Ардоино агентству Bloomberg стало известно, что компания хранит физическое золото в бывшем ядерном бункере в Швейцарии, оставшемся еще со времен холодной войны. По его словам, в хранилище еженедельно доставляют более тонны металла, а совокупные резервы Tether достигают примерно 140 тонн.

Ардоино подчеркнул, что владение физическим металлом имеет для компании стратегическое значение, поэтому Tether сделала ставку на самостоятельное хранение в высокозащищенной инфраструктуре. По его описанию, объект оборудован несколькими уровнями массивных стальных дверей и систем безопасности и «выглядит как локация из фильма про Джеймса Бонда».

Investing.com— Цены на золото стабилизировались в ходе азиатских торгов в среду после резкого падения в предыдущую сессию, поскольку ослабление геополитической напряженности и укрепление доллара США снизили спрос на защитные активы, в то время как инвесторы ожидали новых сигналов относительно политики Федеральной резервной системы.

Спотовая цена на золото выросла на 0,1% до $4 884,16 за унцию к 04:24 (01:24 GMT). Фьючерсы на золото в США снизились на 0,1% до $4 899,91.

Получите премиальную аналитику товарных рынков и прогнозы цен с InvestingPro

Объемы торгов в Азии были низкими, поскольку несколько крупных региональных рынков были закрыты в связи с празднованием Лунного Нового года, что ограничило движение цен.

Драгоценный металл упал более чем на 2% во вторник, когда склонность к риску улучшилась на фоне признаков прогресса в переговорах между США и Ираном.

Иран и США достигли понимания по основным «руководящим принципам» переговоров, что вселило надежды на дипломатический прорыв и снизило спрос на золото как на защитный актив.

Более раннее снижение металла усугубилось укреплением доллара, который делает золото более дорогим для держателей других валют, а также угасанием ожиданий раннего снижения процентных ставок в США.

Индекс USD вырос на 0,1% в азиатские часы после роста на 0,3% во вторник.

Инвесторы проявляли осторожность в преддверии публикации протокола январского заседания Федеральной резервной системы позже в тот же день, который может дать новое представление о сроках и масштабах возможного смягчения денежно-кредитной политики.

Участники рынка также ожидают отчета по индексу цен личных потребительских расходов (PCE) в США за декабрь, который должен быть опубликован в пятницу — это предпочтительный показатель инфляции для ФРС, который может повлиять на ожидания по процентным ставкам.

Более высокие процентные ставки, как правило, оказывают давление на не приносящие доход активы, такие как золото, в то время как ожидания смягчения политики обычно поддерживают цены.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.