Август завершает летний сезон, но с началом осени S&P 500 может уйти в «незапланированный отпуск», пишет Business Insider.

Как показывает история, сентябрь является худшим месяцем для бенчмарка, начиная с 1928 года. Мало того, что акции в составе индекса регулярно отстают от рынка, так еще и нередко завершают месяц с отрицательной доходностью.

Согласно прошлогодним данным CME Group, за последнее столетие S&P 500 закрывал сентябрь в минусе в 55% случаев. Причем в последние четыре года индекс снижался каждый сентябрь, отмечают в Deutsche Bank.

Большую роль в этом играет рост объемов торгов. Поскольку в летние месяцы многие инвесторы уходят в отпуск, активность на рынке снижается, что приводит к росту показателей рынка на фоне снижения торговых оборотов.

Лиз Янг Томас из SoFi отмечает, что ежемесячные объемы торгов S&P 500 в период с июня по август составляют в среднем 15,2 миллиарда акций. Но когда инвесторы возвращаются в игру в сентябре, объем торгов возрастает до 17,2 миллиарда акций.

«Люди возвращаются и снова начинают торговать. На рынке повышается активность, что может привести к волатильности», — поясняет Лиз Янг изданию Business Insider.

По ее словам, сентябрь — один из самых волатильных периодов в году, и колебания в 2% в обе стороны являются нормой для S&P 500. Хотя волатильность сохраняется в течение всего осеннего периода, сентябрь выделяется тем, что колебания вниз значительно превышают импульс вверх, сказала она.

Чего ждать в этом году

Несколько значимых для рынка событий могут сделать этот сентябрь особенным.

Например, сейчас все внимание приковано к заседанию Федеральной резервной системы 18 сентября. Широко ожидается снижение процентных ставок, и этот шаг обычно рассматривается как положительный для бычьего ралли.

Однако, по мнению Адама Тернквиста из LPL Financial, ситуация может измениться в зависимости от предстоящего отчета о занятости за август, который выйдет 6 сентября.

Если данные по занятости окажутся слабее, чем ожидалось, ФРС может пойти на более глубокое снижение ставок, что станет признанием ослабления экономики.

«Если на этой неделе мы получим неплохие экономические данные, версия о мягкой посадке получит еще немного импульса, и в сентябре S&P 500, возможно, прервет полосу неудач, которая наблюдалась в течение последних нескольких лет в сентябре», — сказал BI главный технический стратег Адам Тернквист, отметив, однако, что риск снижения выглядит более вероятным.

После сентября предвыборная нервозность может только усилить сезонную волатильность.

Янг Томас из SoFi отметил, что в годы выборов пик повышенной волатильности приходится на середину октября, а не на конец сентября.

Однако за этим часто следует ралли облегчения, как только становятся известны результаты, добавила эксперт.

Investing.com – Фондовый рынок Индонезии завершил торги понедельника ростом за счет укрепления секторов инфраструктуры, финансов и сельского хозяйства.

На момент закрытия на фондовой бирже Индонезии IDX Composite подорожал на 0,37%, достигнув исторического максимума.

В лидерах роста среди компонентов индекса IDX Composite по итогам сегодняшних торгов были акции DCI Indonesia Tbk PT (JK:DCII), которые подорожали на 39.580,00 п. (9.423,81%), закрывшись на отметке в 40.000,00. Котировки Indoritel Makmur Internasional (JK:DNET) выросли на 4.950,00 п. (1.980,00%), завершив торги на уровне 5.200,00. Бумаги Bank Net Indonesia Syariah Tbk PT (JK:BANK) выросли в цене на 777,00 п. (754,37%), закрывшись на отметке 880,00.

Лидерами падения стали акции Slj Global Tbk (JK:SULI), цена которых упала на 1,00 п. (0,98%), завершив сессию на отметке 101,00. Акции Citatah Tbk (JK:CTTH) поднялись на 2.348,00 п. (98,86%), закрывшись на уровне 27,00, а Primarindo Asia Infrastructure Tbk PT (JK:BIMA) выросли в цене на 1,00 п. (1,19%) и завершили торги на отметке 85,00.

На фондовой бирже Индонезии количество подорожавших бумаг (378) превысило количество закрывшихся в минусе (314), а котировки 144 акций практически не изменились.

Котировки акций Indoritel Makmur Internasional (JK:DNET) выросли до исторического максимума, поднявшись на 1.980,00%, 4.950,00 п., и завершили торги на отметке 5.200,00.

Фьючерс на фьючерсы на нефть WTI с поставкой в октябре прибавил 0,16%, или 0,12, достигнув отметки $73,67 за баррель. Что касается других товаров, цены на фьючерс на нефть Brent с поставкой в ноябре выросли на 0,13%, или 0,10, до $77,03 за баррель. Фьючерсы на фьючерс на золото с поставкой в декабре подорожали на 0,18%, или 4,60, до отметки $2.532,20 за тройскую унцию.

Между тем на рынке Форекс пара USD/IDR выросла на 0,04% до 15.538,30, а котировки AUD/IDR повысились на 0,33%, достигнув отметки 10.541,59.

Фьючерс на индекс USD опустился на 0,08% до 101,55.

Investing.com – Фондовый рынок Австралии завершил торги понедельника ростом за счет укрепления секторов финансов, энергетики и промышленности.

На момент закрытия на Сиднейской фондовой бирже S&P/ASX 200 подорожал на 0,22%, достигнув месячного максимума.

В лидерах роста среди компонентов индекса S&P/ASX 200 по итогам сегодняшних торгов были акции Healius Ltd (ASX:HLS), которые подорожали на 0,09 п. (5,09%), закрывшись на отметке в 1,76. Котировки Medibank Private Ltd (ASX:MPL) выросли на 0,13 п. (3,37%), завершив торги на уровне 3,99. Бумаги NIB Holdings (ASX:NHF) выросли в цене на 0,20 п. (3,19%), закрывшись на отметке 6,46.

Лидерами падения стали акции Westgold Resources Ltd (ASX:WGX), цена которых упала на 0,21 п. (6,74%), завершив сессию на отметке 2,84. Акции St Barbara Ltd (ASX:SBM) поднялись на 0,02 п. (5,88%), закрывшись на уровне 0,24, а REA Group Ltd (ASX:REA) снизились в цене на 12,07 п. (5,51%) и завершили торги на отметке 206,93.

На Сиднейской фондовой бирже количество подешевевших бумаг (623) превысило количество закрывшихся в плюсе (523), а котировки 416 акций практически не изменились.

Индекс волатильности S&P/ASX 200 VIX, который формируется на основе показателей торговли опционами на S&P/ASX 200, вырос на 0,28% до отметки 10.97.

Фьючерс на фьючерс на золото с поставкой в декабре прибавил 0,21%, или 5,20, достигнув отметки $2.532,80 за тройскую унцию. Что касается других товаров, цены на фьючерсы на нефть WTI с поставкой в октябре снизились на 0,60%, или 0,44, до $73,11 за баррель. Фьючерсы на фьючерс на нефть Brent с поставкой в ноябре подешевели на 0,70%, или 0,54, до отметки $76,39 за баррель.

Между тем на рынке Форекс пара AUD/USD существенно не изменилась 0,21% до 0,68, а котировки AUD/JPY повысились на 0,32%, достигнув отметки 99,14.

Фьючерс на индекс USD опустился на 0,03% до 101,60.

Investing.com – Фондовый рынок Японии завершил торги понедельника ростом за счет укрепления секторов судостроительства, электроснабжения и производства.

На момент закрытия на Токийской фондовой бирже Nikkei 225 вырос на 0,14%, достигнув месячного максимума.

В лидерах роста среди компонентов индекса Nikkei 225 по итогам сегодняшних торгов были акции IHI Corp. (TYO:7013), которые подорожали на 350,00 п. (5,52%), закрывшись на отметке в 6.688,00. Котировки Credit Saison Co., Ltd. (TYO:8253) выросли на 175,00 п. (5,43%), завершив торги на уровне 3.400,00. Бумаги Fujikura Ltd. (TYO:5803) выросли в цене на 208,00 п. (4,94%), закрывшись на отметке 4.415,00.

Лидерами падения стали акции Sumitomo Dainippon Pharma Co Ltd (TYO:4506), цена которых упала на 41,00 п. (6,13%), завершив сессию на отметке 628,00. Акции Chugai Pharmaceutical Co., Ltd. (TYO:4519) поднялись на 448,00 п. (6,07%), закрывшись на уровне 6.936,00, а Yamato Holdings Co., Ltd. (TYO:9064) снизились в цене на 57,00 п. (3,37%) и завершили торги на отметке 1.635,00.

На Токийской фондовой бирже количество подешевевших бумаг (2109) превысило количество закрывшихся в плюсе (1517), а котировки 255 акций практически не изменились.

Котировки акций IHI Corp. (TYO:7013) выросли до максимума, подорожав на 5,52%, 350,00 п., и завершили торги на отметке 6.688,00. Котировки акций Fujikura Ltd. (TYO:5803) выросли до исторического максимума, поднявшись на 4,94%, 208,00 п., и завершили торги на отметке 4.415,00.

Индекс волатильности Nikkei Volatility, который формируется на основе показателей торговли опционами на Nikkei 225, упал на 6,08% до отметки 21.32, достигнув нового месячного минимума.

Фьючерс на фьючерсы на нефть WTI с поставкой в октябре потерял 0,63%, или 0,46, достигнув отметки $73,09 за баррель. Что касается других товаров, цены на фьючерс на нефть Brent с поставкой в ноябре снизились на 0,70%, или 0,54, до $76,39 за баррель. Фьючерсы на фьючерс на золото с поставкой в декабре подорожали на 0,23%, или 5,70, до отметки $2.533,30 за тройскую унцию.

Между тем на рынке Форекс пара USD/JPY выросла на 0,08% до 146,28, а котировки EUR/JPY повысились на 0,18%, достигнув отметки 161,76.

Фьючерс на индекс USD опустился на 0,03% до 101,60.

Investing.com – Фондовый рынок Израиля завершил торги воскресенья падением на фоне негативной динамики со стороны секторов нефти и газа, недвижимости и коммуникаций.

На момент закрытия на Тель-Авивской фондовой бирже TA 35 упал на 0,88%.

В лидерах роста среди компонентов индекса TA 35 по итогам сегодняшних торгов были акции Energix (TASE:ENRG), которые подорожали на 11,00 п. (0,85%), закрывшись на отметке в 1.309,00. Котировки Ormat Technologies (TASE:ORA) выросли на 80,00 п. (0,30%), завершив торги на уровне 27.090,00. Бумаги Tower Semiconductor Ltd (TASE:TSEM) выросли в цене на 40,00 п. (0,25%), закрывшись на отметке 15.980,00.

Лидерами падения стали акции Harel Ins & Inv (TASE:HARL), цена которых упала на 242,00 п. (6,50%), завершив сессию на отметке 3.480,00. Акции Camtek Ltd (TASE:CAMT) поднялись на 1.360,00 п. (3,96%), закрывшись на уровне 32.950,00, а NICE Ltd (TASE:NICE) снизились в цене на 1.940,00 п. (2,99%) и завершили торги на отметке 62.840,00.

На Тель-Авивской фондовой бирже количество подешевевших бумаг (250) превысило количество закрывшихся в плюсе (183), а котировки 105 акций практически не изменились.

Котировки акций Tower Semiconductor Ltd (TASE:TSEM) выросли до 52-недельного максимума, поднявшись на 0,25%, 40,00 п., и завершили торги на отметке 15.980,00.

Фьючерс на фьючерсы на нефть WTI с поставкой в октябре потерял 2,98%, или 2,26, достигнув отметки $73,65 за баррель. Что касается других товаров, цены на фьючерс на нефть Brent с поставкой в ноябре снизились на 2,40%, или 1,89, до $76,93 за баррель. Фьючерсы на фьючерс на золото с поставкой в декабре подешевели на 0,95%, или 24,30, до отметки $2.536,00 за тройскую унцию.

Между тем на рынке Форекс пара USD/ILS снизилась на 0,82% до 3,62, а котировки EUR/ILS упали на 0,99%, достигнув отметки 4,00.

Фьючерс на индекс USD вырос на 0,35% до 101,62.

Investing.com – Фондовый рынок Саудовской Аравии завершил торги воскресенья ростом за счет укрепления секторов розничной торговли, гостиничного бизнеса и туризма и инвестиций в промышленность.

На момент закрытия на фондовой бирже Саудовской Аравии Tadawul All Share подорожал на 0,36%.

В лидерах роста среди компонентов индекса Tadawul All Share по итогам сегодняшних торгов были акции Amiantit (TADAWUL:2160), которые подорожали на 2,65 п. (9,04%), закрывшись на отметке в 31,95. Котировки Saudi automotibles (TADAWUL:4050) выросли на 5,50 п. (7,57%), завершив торги на уровне 78,20. Бумаги Chemanol (TADAWUL:2001) выросли в цене на 1,14 п. (7,36%), закрывшись на отметке 16,62.

Лидерами падения стали акции Raydan Co (TADAWUL:6012), цена которых упала на 0,95 п. (3,30%), завершив сессию на отметке 27,80. Акции Al Rajhi REIT (TADAWUL:4340) поднялись на 0,21 п. (2,47%), закрывшись на уровне 8,29, а Bupa arabia (TADAWUL:8210) снизились в цене на 5,40 п. (2,32%) и завершили торги на отметке 227,00.

На фондовой бирже Саудовской Аравии количество подорожавших бумаг (188) превысило количество закрывшихся в минусе (105), а котировки 22 акций практически не изменились.

Котировки акций Amiantit (TADAWUL:2160) выросли до 52-недельного максимума, поднявшись на 9,04%, 2,65 п., и завершили торги на отметке 31,95.

Фьючерс на фьючерсы на нефть WTI с поставкой в октябре потерял 2,98%, или 2,26, достигнув отметки $73,65 за баррель. Что касается других товаров, цены на фьючерс на нефть Brent с поставкой в ноябре снизились на 2,40%, или 1,89, до $76,93 за баррель. Фьючерсы на фьючерс на золото с поставкой в декабре подешевели на 0,95%, или 24,30, до отметки $2.536,00 за тройскую унцию.

Между тем на рынке Форекс пара EUR/SAR снизилась на 0,24% до 4,15, а котировки USD/SAR не изменились 0,00%, достигнув отметки 3,75.

Фьючерс на индекс USD вырос на 0,35% до 101,62.

Investing.com — Потенциальное повышение торговых тарифов в случае победы Дональда Трампа на предстоящих президентских выборах в США может представлять значительный риск для поставок iPhone компании Apple, отмечается в недавнем отчете UBS.

Предложенные Трампом тарифы включают в себя существенный 60%-ный сбор на китайский экспорт в США, что окажет непосредственное влияние на технологический сектор.

«В отношении технологических продуктов мы видим более высокие риски для дискреционных потребительских товаров, включая ПК и смартфоны (в большей степени для цепочки поставок Apple), более 75 % производства которых по-прежнему находится в Китае, чем для серверов, сетей и маршрутизаторов», — подчеркивают эксперты. 

По сравнению с другими поставщиками, цепочка поставок Apple «более подвержена риску», отмечает UBS: 32% смартфонов и 47% ПК компании в настоящее время предназначены для американского рынка. Это значительно больше, чем цель компании вывести 20% производства из Китая к 2026 году, причем большая часть этого процесса будет направлена на Индию.

Однако это производство также должно покрыть индийский рынок для производителя iPhone, отмечает банк.

«Таким образом, даже если Apple переведет производство из Индии на рынок США, это не покроет весь рынок в указанные сроки, поскольку более 30% устройств предназначено для американского рынка», — поясняют аналитики UBS.

«Это, вероятно, приведет к дальнейшей перебалансировке производства за пределами Китая. Вместе с этим возникнет негативный эффект от затрат, связанных с декластеризацией».

Таким образом, UBS считает, что потенциальное повышение тарифов «непропорционально сильно повлияет на Apple и ее цепочку поставок». Среди наиболее подверженных риску поставщиков — LG Innotek, Hon Hai Largan, Genius, Taiyo Yuden и Murata, подчеркивают в инвестиционном банке, хотя поставщики, которым удастся диверсифицироваться быстрее, смогут получить относительную долю.

Аналитики также отмечают, что когда Apple попыталась поднять цены в Европе после запуска iPhone 14, чтобы противостоять инфляции, это привело к значительному снижению спроса, объемы продаж iPhone упали более чем на 20%.

Исходя из этого, они считают, что повышение цен вряд ли станет стратегией Apple на будущее. Вместо этого они предполагают, что компания может абсорбировать расходы на тарифы или понести затраты на перенос производственных площадок, что может повлиять на рентабельность всей цепочки поставок.

В целом, по мнению UBS, тарифы на основные технологические продукты в основном ударят по компаниям, которые в значительной степени подвержены влиянию США, а также затронут китайские компании из-за сокращения ВВП в результате снижения производства и заработной платы, а также сдвига в сторону импортозамещения.

В секторе смартфонов Apple «выделяется 20% поставок в Китай», и уже сейчас наблюдается снижение продаж из-за усиления конкуренции и некоторых ограничений со стороны государственных предприятий (SOE) на использование iPhone для бизнеса.

На контрасте, цепочка поставок Android менее уязвима. Например, компания Samsung занимает 15 % американского рынка смартфонов, но большая часть ее производства находится во Вьетнаме.