Аналитики Morgan Stanley прояснили возможные юридические последствия для компании CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) после крупного технологического сбоя. Одним из основных пострадавших предприятий стала авиакомпания Delta Airlines.

После недавней беседы с экспертом, приглашенным компанией, выяснилось, что возможная юридическая ответственность CrowdStrike минимальна.

Morgan Stanley отмечает, что Delta Airlines намерена взыскать с CrowdStrike и Microsoft не менее 500 миллионов долларов за сбой в работе системы 19 июля 2024 года.

Однако, по мнению юристов, с которыми консультировался инвестиционный банк, финансовая ответственность CrowdStrike в данной ситуации, вероятно, ограничена контрактным соглашением с Delta.

Morgan Stanley уточняет, что соглашение между компанией и Delta включает в себя раздел “ограничение ответственности”, который ограничивает возможную компенсацию суммой в миллионы, но не более десяти миллионов, и не покрывает косвенные или вторичные убытки.

Считается, что эта часть договора, наряду с общепринятыми процедурами обновления программного обеспечения, снижает риск CrowdStrike, если только нет доказательств серьезной небрежности или намеренного противоправного поведения.

Morgan Stanley подчеркивает, что условия предоставления услуг CrowdStrike защищают от ответственности, отмечая: “Общая финансовая ответственность CrowdStrike по любому иску, связанному с контрактом или вытекающему из него, не будет превышать сумму, уплаченную клиентом за конкретный продукт или услугу, являющуюся основанием для иска, в течение 12 месяцев, непосредственно предшествовавших инциденту, который привел к иску”.

Кроме того, Morgan Stanley сообщает, что CrowdStrike предприняла активные шаги по урегулированию инцидента, работая над взаимным урегулированием с Delta. Предполагается, что экономический эффект для CrowdStrike будет небольшим и, возможно, будет связан с компенсационными услугами или корректировкой контракта, а не с крупными судебными издержками.

Несмотря на то, что будущие результаты регулирования, особенно связанные с политикой Microsoft в отношении доступа к основным системам, все еще не ясны, ближайшие юридические проблемы, с которыми столкнулась CrowdStrike, похоже, находятся под контролем. Инвесторам следует следить за дальнейшими событиями, особенно за любыми изменениями в нормативных актах, которые могут повлиять на будущие обновления и инновации продуктов.

Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и проверена редактором. Дополнительные сведения см. в наших Положениях и условиях.

Японская иена может подтвердить свои позиции в качестве валюты, используемой для хеджирования рисков, говорится в недавней аналитической записке UBS.

После стремительного падения стоимости валютной пары USD/JPY аналитики отметили значительный разворот сделок с иеной, что указывает на то, что иена начинает восстанавливать свой статус общепризнанного безопасного актива во времена рыночной неопределенности.

По данным UBS, “примерно две трети позиций по сделкам с иеной были закрыты” с момента достижения максимума в начале июля, как показала их модель макроатрибуции.

Эта модель, использующая статистический анализ для оценки влияния макроэкономических факторов на изменение валютных курсов, указывает на значительное сокращение коротких позиций по иене со стороны основных участников финансовых рынков.

В частности, UBS утверждает, что хедж-фонды и инвестиционные менеджеры сократили свои ставки против иены на 78 % и 82 % соответственно, что отражает изменение восприятия участников рынка.

Несмотря на давление на эти рыночные позиции, UBS предполагает, что переоценка справедливой цены USD/JPY была “кратковременной”. По их расчетам, с учетом изменений процентных ставок в США и цен на акции, курс USD/JPY должен иметь значение чуть ниже 150.

В настоящее время фактический курс ниже этого значения, но все еще находится в пределах прогнозируемого моделью диапазона.

Интересно, что финансовое учреждение уточняет, что связь иены с ценами на акции снова стала отрицательной, что, по их мнению, свидетельствует о том, что иена “действительно возвращает себе функцию финансового инструмента для снижения рисков”.

Это изменение может привести к более устойчивому спросу на опционы, которые ставят на колебания цены иены, и предпочтению на рынке опционов, которые получают прибыль от роста стоимости иены, а не от ее падения.

Выводы UBS означают, что иена снова может рассматриваться как надежный защитный актив в периоды экономической неопределенности, что делает ее потенциально привлекательным выбором для инвесторов, которые с осторожностью относятся к риску.

Эта статья была подготовлена и переведена с помощью технологии искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.

В свете недавней нестабильности на финансовых рынках UBS рекомендует инвесторам сосредоточиться на устойчивом росте и подготовиться к возможности снижения процентных ставок.

На предыдущей неделе на рынке произошли значительные сдвиги, вызванные разворотом торгов по японской иене и усилением опасений относительно экономического спада в США.

Однако, по мнению аналитиков, этот период может стать хорошей возможностью для продуманных изменений в инвестициях.

Волнения начались с повсеместного ухода от риска, что привело к широкой распродаже высокорисковых активов, усиленной опасениями экономического спада в США. Нестабильность усилилась из-за опасений по поводу показателей инфляции в США, которые могут свидетельствовать о смягчении экономики или заставить центральный банк США отложить снижение процентных ставок.

UBS отмечает, что хотя эти опасения привели к нестабильности на рынках, “настроение стало более позитивным в конце недели” после выхода обнадеживающих данных по занятости в США.

UBS подчеркивает значительный рост стоимости иены после повышения Банком Японии процентных ставок, что привело к резкому падению индекса Nikkei 225 на 12,4 % 5 августа, что стало самым сильным однодневным падением с 1987 года. Несмотря на это, курс иены и акций в Японии сейчас стал более стабильным.

UBS сообщает, что “большинство сделок с валютой японской иены были отменены”, что говорит о том, что оставшиеся риски, связанные с этими сделками, скорее всего, ограничены.

В свете этих факторов UBS советует инвесторам “стремиться к устойчивому росту”, который характеризуется компаниями, обладающими конкурентными преимуществами и связанными с долгосрочными тенденциями роста.

Кроме того, учитывая признаки того, что инфляция становится более управляемой, UBS ожидает, что центральный банк США “скорее начнет снижать процентные ставки”, что соответствует глобальному движению в сторону снижения ставок.

Наконец, UBS предлагает диверсификацию за счет альтернативных инвестиций, отмечая, что хедж-фонды могут предложить стабильность и привлекательную доходность в периоды рыночной нестабильности.

Эта статья была создана и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации см. наши Правила и условия.

Компания Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) продолжает укреплять свое присутствие на рынке процессоров, демонстрируя значительный рост как количества проданных устройств, так и полученных доходов, сообщает Bernstein.

В отчете подчеркивается последовательный прогресс AMD в категории процессоров для ноутбуков, где компания увеличила свою долю рынка на один процентный пункт во втором квартале 2024 года, достигнув общей доли рынка около 20,3 %. Это увеличение доли рынка совпало с ростом доли выручки, которая увеличилась почти на три процентных пункта до 17,7 %.

Исследование Bernstein показывает, что достижения AMD не ограничиваются ноутбуками. Компания также отметила скромный рост своей доли выручки на рынке настольных процессоров.

Хотя Intel (NASDAQ:INTC) остается ведущей компанией в секторе настольных ПК, устойчивый прогресс AMD в захвате большей части рынка подчеркивает сильную конкуренцию, с которой сталкивается Intel.

По мнению Бернштейна, увеличение доли AMD на рынке частично связано с недавними изменениями в ценообразовании компании.

Средние отпускные цены (ASP) на ноутбуки AMD выросли на 13 % по сравнению с предыдущим кварталом, что позволило сократить разницу с более высокими ценами Intel. Но даже с учетом этого повышения ASP AMD все еще примерно на 26 % ниже, чем во время пандемии COVID-19.

В отличие от этого, цены на ноутбуки Intel снизились на 2 % за тот же период времени, однако они по-прежнему выше, чем у продуктов AMD.

На рынке серверных процессоров AMD увеличила свою долю проданных устройств на 0,5 процентных пункта и увеличила свою долю выручки на 1 процентный пункт во втором квартале 2024 года. Цена ASP в этом сегменте выросла на 3 % по сравнению с прошлым кварталом, в то время как у Intel она увеличилась на 1 %.

“За предстоящими релизами продуктов Intel, Sierra Forest и Granite Rapids, и AMD, Turin, мы будем наблюдать с интересом, поскольку Intel стремится вернуть себе долю рынка, а AMD – сохранить свой рост”, – пишут аналитики Bernstein.

“Кроме того, инвесторы AMD продолжают следить за успехами компании в области искусственного интеллекта. Хотя мы не считаем, что прогнозы, даже несмотря на их недавнее повышение, превзошли ожидания, еще предстоит выяснить, сможет ли AMD извлечь выгоду из недавних неудач, с которыми столкнулись ее более крупные конкуренты”, – добавили они.

Bernstein присвоил рейтинг Market Perform компаниям AMD и Intel, а целевые цены акций составляют $150 и $25 соответственно.

Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.

Рейтинг Warner Bros. Discovery (WBD) был понижен с рейтинга Outperform до Market-Perform агентством Bernstein в отчете, опубликованном во вторник, что указывает на менее оптимистичный взгляд на перспективы компании.

Компания также снизила целевую цену по акциям WBD до $8 с прежних $10, указав на существенные препятствия, которые ждут нас впереди.

Аналитики Bernstein сообщили о своем недовольстве доходами WBD за второй квартал, отметив, что компания не оправдала ожиданий по важным финансовым показателям.

Точнее, выручка компании снизилась на 6%, прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) – на 16%, а денежные средства, которые можно реинвестировать в бизнес (свободный денежный поток) – на 43% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. С момента слияния WarnerMedia и Discovery в апреле 2022 года, отмечают аналитики, цена акций WBD упала почти на 70 %, что ставит ее в ряд самых низкорезультативных компаний по сравнению с аналогичными предприятиями.

Bernstein отмечает, что компания испытывает постоянные трудности в традиционном бизнесе телевещания и пока не достигла желаемого уровня бизнеса в потоковых сервисах прямого вещания.

Аналитики утверждают, что инвесторов все больше беспокоит отсутствие у компании четкого пути развития, особенно учитывая снижение показателя EBITDA и высокое соотношение долга к EBITDA, которое в настоящее время составляет 4 раза.

Аналитики также подчеркнули потенциальный негативный эффект от потери прав на трансляцию игр Национальной баскетбольной ассоциации (NBA), которые были ключевой частью программ TNT на протяжении многих лет. Эта потеря может усугубить текущие проблемы WBD.

Когда Bernstein только начали писать отчеты по WBD, они считали, что компания сможет использовать свой ценный креативный контент и производственные возможности, чтобы компенсировать снижение зрительской аудитории традиционного телевидения за счет роста потоковых сервисов.

Тем не менее, сейчас аналитики сомневаются в том, что WBD сможет сохранить или увеличить показатель EBITDA в краткосрочной перспективе, отмечая, что “добиться роста в любом аспекте сложно” и что доверие инвесторов снижается.

В итоге Bernstein ожидает, что WBD потребуется “более длительный период времени для восстановления”, а шансы на повышение цены акций в краткосрочной перспективе ограничены.

Эта статья была подготовлена и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Положениями и условиями.

Акции Starbucks (SBUX) значительно выросли на 18% на открытии рынка во вторник после объявления о том, что Брайан Никкол, который в настоящее время является председателем совета директоров и генеральным директором Chipotle Mexican Grill (CMG), станет новым генеральным директором Starbucks.

Однако это объявление привело к снижению стоимости акций Chipotle более чем на 9 %.

Брайан Никкол, возглавлявший Chipotle с 2018 года, приступит к работе в Starbucks 9 сентября 2024 года. Он покинет свой пост в Chipotle 31 августа. Во время своего руководства Chipotle Никкол сосредоточился на совершенствовании персонала, корпоративной культуры и технологических достижений компании, в результате чего ее выручка выросла почти вдвое, а цена акций увеличилась на 800 %.

Starbucks высоко оценила способность Никкола содействовать инновациям и росту компании. Меллоди Хобсон, председатель совета директоров Starbucks, заявила: “Его выдающаяся карьера свидетельствует о его способностях”.

“Наш совет директоров уверен, что он будет влиятельным и позитивным лидером для нашей компании”, – добавила она.

Лаксман Нарасимхан, нынешний генеральный директор Starbucks, немедленно покинет свой пост, а финансовый директор Рейчел Руджери будет временно исполнять обязанности генерального директора, пока Никкол не присоединится к компании.

Говард Шульц, основатель Starbucks, также выразил свое одобрение Никколу, отметив его значительные лидерские качества и назвав его “правильным руководителем Starbucks в этот критический период истории компании”.

В компании Chipotle Скотт Боатрайт, который в настоящее время занимает должность главного операционного директора, был назначен временным генеральным директором после ухода Никкола. Боатрайт, проработавший в Chipotle семь лет, сыграл решающую роль в успешной стратегии восстановления компании и будет поддерживать текущий стратегический план без каких-либо сбоев.

Совет директоров Chipotle выразил свое доверие сильной команде лидеров, что гарантирует плавный переход и продолжение роста компании под руководством Боатрайта.

После объявления об этом аналитики Quo Vadis Capital включили Starbucks в список рекомендуемых долгосрочных инвестиций, хотя и отметили: “Это будет серьезным испытанием для Брайана Никкола”.

“Когда он пришел в CMG, компания восстанавливалась после опасной вспышки кишечной палочки, и бренду требовалась ревитализация, чтобы преодолеть это событие, а также реконструкция операций. Результаты превзошли наши ожидания”, – пояснили в компании. “В случае с SBUX масштаб проблем, которые необходимо решить, шире, и многие из них связаны с более серьезными экономическими факторами. Тем не менее, учитывая его прошлые достижения, мы склонны с оптимизмом смотреть на его потенциальный успех в этой новой роли”.

Тем временем аналитики Baird повысили рейтинг SBUX до “Outperform” и увеличили целевую цену акций до $110 за штуку, указав на более привлекательный баланс потенциальных рисков и выгод после назначения Никкола на пост председателя совета директоров и генерального директора.

“Хотя мы признаем наличие текущих краткосрочных проблем, связанных с внешними условиями ведения бизнеса, мы считаем, что Никкол обладает набором навыков, которые будут полезны для укрепления основных методов ведения бизнеса компании”, – заявили аналитики Baird’s. По их мнению, новое руководство проложит путь к более активному росту в будущем.

“Исходя из этих перспектив, мы полагаем, что мнение рынка об акциях останется благоприятным, даже если в ближайшие несколько кварталов показатели компании не будут высокими”, – заключили они.

Эта статья была подготовлена и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.

Корпорация BKV (BKV) инициировала процесс потенциального первичного публичного размещения акций (IPO).

Компания представляет себя следующим образом: “Мы являемся энергетической компанией, для которой приоритетом является развитие и расширение, направленное на увеличение финансовой прибыли для наших акционеров за счет стратегического роста наших активов в сфере недвижимости, а также за счет стратегических и выгодных приобретений. Основным видом нашей деятельности является добыча природного газа из активов, которыми мы владеем и управляем. Эта деятельность подкрепляется четырьмя отдельными операционными секторами: добыча природного газа; сбор, переработка и транспортировка природного газа (которую мы называем “добыча и транспортировка природного газа”); производство электроэнергии; улавливание, утилизация и хранение углекислого газа (именуемое “CCUS”). Мы поставили перед собой цель сократить прямые и косвенные выбросы парниковых газов от наших собственных и управляемых операций по добыче и переработке природного газа до нуля к началу 2030-х годов, а к концу 2030-х годов – до нуля прямых, косвенных и прочих непрямых выбросов. Наш подход к достижению этих целей по выбросам является комплексным и включает в себя интегрированное функционирование четырех наших секторов. Мы стремимся интегрировать ключевые части нашей деятельности, чтобы сократить расходы и повысить экономическую эффективность всей цепочки производства и поставок. Например, в регионе Барнетт мы собираем и транспортируем природный газ, используя нашу собственную инфраструктуру, а в ноябре 2023 года мы начали работы по секвестрации углекислого газа на нашем первом проекте CCUS. Мы ожидаем, что наш второй проект CCUS начнет работу по секвестрации в первой половине 2026 года, и мы активно оцениваем значительное количество подходящих проектов CCUS для будущего развития. Мы верим, что наша уникальная структура бизнеса, стремление к нулевым выбросам, команда высококвалифицированных менеджеров и использование передовых технологий в управлении нашими операциями позволят нам увеличить стоимость для наших акционеров”.

Citigroup (NYSE:C) и Barclays (LON:BARC) выступят в качестве первичных андеррайтеров IPO.

Эта статья была создана и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Положениями и условиями.

Компания Sea Ltd. (SE) объявила финансовые результаты за второй квартал 2024 финансового года, что привело к небольшому снижению цены ее акций в ходе предрыночных торгов во вторник.

Прибыль на акцию (EPS) за второй квартал составила $0,14, что не оправдало средний прогноз финансовых аналитиков в $0,17. Тем не менее, выручка компании за квартал составила 3,81 млрд долларов, превысив средний прогноз аналитиков в 3,74 млрд долларов.

После выхода отчета цена акций SE снизилась на 3,6% еще до открытия рынка.

Скорректированная прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) составила 448,5 млн долларов, что оказалось выше ожидаемых 397,4 млн долларов.

В подразделении Digital Entertainment скорректированный показатель EBITDA составил 302,8 млн долларов, превысив прогноз в 270,2 млн долларов. Скорректированный показатель EBITDA подразделения Digital Financial Services составил $164,7 млн, также превысив прогноз в $156,4 млн.

“Я рад сообщить, что этот квартал стал для нас сильным, продолжив положительную тенденцию первого квартала. Все три наших подразделения продемонстрировали значительный рост и повышение рентабельности”, – сказал Форрест Ли, председатель совета директоров и главный исполнительный директор Sea.

“Наше игровое подразделение, Garena, провело успешный квартал, добившись более чем 20-процентного роста доходов от пользовательских расходов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет нашей игры Free Fire”, – добавил Ли.

Ли также отметил, что, основываясь на высоких показателях первого полугодия и благоприятном прогнозе на оставшиеся месяцы, Shopee, платформа электронной коммерции компании, по прогнозам, достигнет положительного скорректированного показателя EBITDA начиная с третьего квартала. Он также заявил, что компания корректирует свой прогноз роста валового объема товаров (GMV) для Shopee на весь год в 2024 году до середины 20 %.

В дополнение к финансовым результатам компания Sea объявила об изменениях в совете директоров.

С 12 августа 2024 года д-р Сильвио Саварезе и г-жа Джессика Тан вошли в состав совета директоров Sea в качестве независимых директоров. В то же время г-н Тони Хоу, главный финансовый директор компании, вышел из состава совета директоров.

Благодаря этим изменениям совет директоров теперь состоит из большинства независимых директоров, а Тони Хоу сохранит за собой должность финансового директора.

Эта статья была создана и переведена с помощью технологии искусственного интеллекта и прошла проверку редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Положениями и условиями.