—–
Данные по инфляции в США будут в центре внимания на этой неделе и могут стать решающим фактором, определяющим направление движения рынка в ближайшей перспективе. Между тем, данные по розничным продажам, а также отчеты по прибыли некоторых известных ритейлеров позволят получить новое представление о силе потребительских расходов, являющихся ключевым фактором экономики США. Великобритания и Китай опубликуют экономические данные, за которыми будут пристально следить. Вот что нужно знать в начале недели.
1. Инфляционные показатели
На этой неделе инвесторы будут следить за данными по индексу цен производителей и индексу потребительских цен в США в поисках признаков того, что ценовое давление наконец-то ослабевает после нескольких месяцев сильной инфляции, породившей опасения, что Федеральная резервная система не станет снижать процентную ставку в этом году.
Рынок получил некоторое облегчение в начале этого месяца, когда глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк все еще намерен в конечном итоге снизить ставку, а последний отчет по занятости в США показал признаки охлаждения на рынке труда.
Аналитики ожидают, что в среду важнейший отчет по CPI покажет рост базовой инфляции в США на 3,6% в годовом исчислении, что станет самым незначительным увеличением за последние три года.
Однако более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции, скорее всего, приведут к снижению ставки до конца года, что возобновит волатильность на рынке.
2. Доходы в розничной торговле
На этой неделе инвесторы получат свежую информацию о состоянии американских потребителей благодаря апрельским данным по розничным продажам в среду, а также отчетам по прибыли крупнейших розничных компаний Walmart (NYSE: WMT) и Home Depot (NYSE: HD).
На данный момент инвесторы-“быки» получили уверенность от солидной отчетности по прибыли. Выделяются в целом сильные отчеты большинства из так называемой «Великолепной семерки» технологических и растущих гигантов, чьи акции помогли рынку подняться в прошлом году и продолжают иметь огромный вес в S&P 500.
«Крупные доходы заставили инвесторов чувствовать себя более комфортно на этом рынке, — сказал агентству Reuters Арт Хоган, главный рыночный стратег B Riley Wealth. — Однако траектория инфляции всегда будет важна для нас, пока мы находимся в цикле, где ожидаем, что следующим шагом ФРС будет снижение ставки».
3. Данные по Китаю
В пятницу Китай опубликует ряд экономических данных, которые покажут, как вела себя экономика номер два в мире в начале второго квартала.
Апрельские данные по продажам домов дадут новое представление о состоянии сектора недвижимости, который уже около трех лет охвачен долговым кризисом, в результате чего застройщики оказались на грани краха.
Данные по промышленному производству, розничным продажам и инвестициям в основные средства покажут рост за год.
Комментарии политиков на заседании Политбюро в прошлом месяце настроили инвесторов на волну стимулирующих мер со стороны Пекина для ускорения восстановления экономики, что пока поддерживает оптимизм на рынке.
4. Данные по Великобритании
На прошлой неделе Банк Англии приблизился к снижению процентной ставки, но рынок расходится во мнении, произойдет ли первое снижение на следующем заседании банка в июне или политики будут ждать дольше.
До следующего заседания Банка Англии, которое состоится 20 июня, должны выйти два официальных отчета по занятости и два отчета по инфляции.
За первым из двух отчетов по занятости во вторник будут пристально следить в поисках признаков того, что рост заработной платы подпитывает ценовое давление. Годовой рост заработной платы все еще остается высоким, в то время как предложение рабочей силы стагнирует.
Экономисты ожидают, что в первом квартале средний недельный заработок, без учета бонусов, вырос на 5,9% в годовом исчислении. Признаки того, что рост заработной платы замедляется, хотя и остается значительным, скорее всего, усилят ожидания июньского сокращения.
5. Цены на нефть
Цены на нефть завершили прошлую неделю с небольшими изменениями: Brent потерял 0,2%, а WTI вырос на 0,2%.
Ожидания того, что процентная ставка в США может остаться повышенной еще долгое время, оказали влияние на цены на нефть, так как повышенная процентная ставка обычно замедляет экономическую активность и ослабляет спрос на нефть.
Укрепление доллара США также оказало свое влияние, сделав сырьевые товары, номинированные в долларах, более дорогими для покупателей, использующих другие валюты.
Давление на цены на нефть также оказал рост запасов топлива в США в преддверии обычно активного летнего сезона поездок.
Цены нашли некоторую поддержку после того, как в четверг появились данные о том, что Китай в апреле импортировал больше нефти, чем в том же месяце прошлого года. Экспорт и импорт Китая в апреле вернулся к росту после сокращения в предыдущем месяце.
На этой неделе трейдеры будут следить за данными по инфляции, которые определят будущее направление процентной ставки.
