Аналитик Citi повысил рейтинг Gannett (GCI) с “продавать” до “нейтрально” и открыл 90-дневное наблюдение за позитивным катализатором по акциям компании, ожидая положительного результата в деле Министерства юстиции (DOJ) против рекламного бизнеса Google (NASDAQ:GOOGL).
“Мы полагаем, что победа приведет к росту акций GCI, поскольку это будет рассматриваться как предвестник потенциального успеха в собственном деле GCI против Google (NASDAQ:GOOGL)”, – отметили аналитики в своем отчете.
Акции Gannett выросли более чем на 4% в ходе предторговой сессии во вторник.
Помимо дела Google-DOJ, аналитики видят еще несколько потенциальных позитивных факторов для акций GCI в течение следующих 24 месяцев.
В частности, Gannett недавно взяла на себя больше долга, чтобы ликвидировать половину своих конвертируемых облигаций, что привело к увеличению неконвертируемого долга. Руководство намекнуло на возможность продажи активов для снижения долговой нагрузки, и аналитики полагают, что мультипликаторы продаж могут превзойти текущие ожидания, что повысит стоимость акционерного капитала.
Более того, в первой половине 2024 года Gannett добилась прогресса в замедлении падения выручки, и если эта тенденция продолжится, компания может увидеть почти нулевой рост выручки к концу 2024 или началу 2025 года.
“Это может привести к расширению мультипликаторов”, – отметили аналитики.
С другой стороны, аналитики выделили экономический спад как основной риск для Gannett. В последней, особенно тяжелой рецессии, компания столкнулась с падением выручки почти на 20%. Если следующая рецессия приведет к снижению выручки всего на 4%, аналитики оценивают, что акционерный капитал Gannett может упасть почти на 3 доллара.
В целом, аналитики предполагают, что в оптимистичном сценарии, где не будет рецессии, будет достигнуто крупное соглашение с Google, произойдут значительные продажи активов и расширение мультипликаторов, акции Gannett могут превысить 12 долларов за акцию.
Однако в пессимистичном сценарии, включающем рецессию, отсутствие соглашения с Google, отсутствие продажи активов и отсутствие расширения мультипликаторов, они видят “небольшую стоимость акционерного капитала”.
“При текущей стоимости акционерного капитала – чуть менее 5 долларов – мы считаем соотношение риска и доходности сбалансированным”, – подчеркнули они.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
