Инвесторов ждет насыщенная неделя, включающая долгожданную встречу на высшем уровне между лидерами США и Китай, а также множество отчетов о прибылях от крупнейших технологических компаний. Caterpillar, являющаяся барометром промышленной экономики, также должна опубликовать отчет, в то время как Федеральная резервная система, Банк Японии и Европейский центральный банк должны объявить о новых решениях по процентным ставкам.
1. Встреча Трампа и Си
Одним из самых важных событий недели станет встреча президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина, которая должна состояться в четверг в Южной Корее.
Рынки надеются, что саммит между лидерами двух крупнейших экономик мира приведет к соглашению по торговле и другим вопросам, ослабив растущую напряженность.
В выходные дни переговорщики с обеих сторон заявили, что достигнута договоренность о рамках соглашения, а окончательные детали будут согласованы до представления Трампу и Си.
Трамп недавно пригрозил ввести трехзначные тарифы против Китай в ответ на расширенный контроль Пекина над экспортом редкоземельных минералов, важнейших материалов, необходимых для производства в отраслях, от полупроводников до электромобилей.
Министр финансов США Скотт Бессент предположил, что после переговоров США в конечном итоге не введут повышенные тарифы против Китай, в то время как Пекин открыт для “уступок” в отношении ограничений на экспорт редкоземельных элементов.
2. Поток технологической отчетности
В других новостях инвесторы готовятся к потоку корпоративной отчетности, включая блокбастерный 48-часовой период, в течение которого пять крупнейших технологических компаний, лежащих в основе большей части фондового рынка, должны опубликовать отчеты.
Этот конкретный поток должен начаться после закрытия американских рынков в среду, когда софтверный гигант Microsoft, владелец Google Alphabet и материнская компания Instagram Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ) Platforms должны представить свои последние квартальные результаты.
За ними последуют цифры от производителя iPhone Apple и гиганта электронной коммерции Amazon после закрытия торгов в четверг.
Как это было в течение нескольких кварталов, рынки, вероятно, будут внимательно следить за планами расходов на искусственный интеллект, представленными этими компаниями. Хотя недавняя волна сделок в отрасли вызвала некоторые опасения по поводу потенциального пузыря ИИ, гонка вооружений по освоению и, в конечном итоге, монетизации прорывной технологии не демонстрирует никаких признаков замедления и даже была отмечена как фактор, помогающий поддержать американский рост во время широко распространенной экономической неопределенности.
3. Отчет Caterpillar
Помимо технологий, в центре внимания будут результаты группы компаний, производящих строительное оборудование, Caterpillar, которые будут опубликованы до открытия торгов на Уолл-стрит в среду.
Фирма, считающаяся барометром промышленной экономики в целом, предупредила в августе, что столкнется со значительными препятствиями со стороны американских тарифов во второй половине 2025 года.
В третьем квартале затраты от пошлин, как ожидается, составят от $400 миллионов до $500 миллионов. В течение года пошлины, по прогнозам, будут стоить Caterpillar до $1,5 млрд, что отражает увеличение расходов, связанных с импортом ключевых компонентов, необходимых для продукции компании.
Несмотря на то, что в начале этого года администрация Трампа отказалась от более масштабных торговых мер, она курировала увеличение эффективной ставки американских тарифов до оценочных 18%, что является самым высоким уровнем почти за столетие.
4. Заседание ФРС
Тем временем инвесторы будут заняты оценкой решения Федеральной резервной системы по процентной ставке после последнего двухдневного заседания центрального банка, начинающегося во вторник.
Согласно инструменту FedWatch от CME, ФРС почти наверняка снизит ставки на четверть процентного пункта с текущего целевого диапазона от 4% до 4,25%. Это будет второе подряд снижение после аналогичного сокращения в сентябре.
Представители ФРС, по-видимому, отдают приоритет поддержке замедляющегося рынка труда над признаками устойчивой инфляции. Ожидания того, что ФРС продолжит придерживаться этой стратегии, похоже, еще больше укрепились после того, как официальные данные по инфляции за сентябрь оказались ниже ожидаемых.
Однако продолжающаяся приостановка работы федерального правительства будет означать, что политики будут лишены многих новых источников данных, обычно используемых для калибровки денежно-кредитной политики.
5. Решения Банка Японии и Европейского центрального банка
За пределами США ряд глобальных центральных банков планируют опубликовать свои собственные решения по процентным ставкам на этой неделе.
Предполагается, что Банк Японии обсудит, созрели ли условия для возобновления повышения ставок на фоне ослабления опасений по поводу вызванной тарифами рецессии.
Но приход Санаэ Такаичи на пост нового премьер-министра Японии заставил большинство аналитиков прогнозировать, что Банк Японии предпочтет оставить стоимость заимствований без изменений. Такаичи долгое время выступала за более экспансионистскую экономическую политику.
Ожидается также, что Европейский центральный банк сохранит свою депозитную ставку на уровне 2% на предстоящем заседании в четверг.
В записке для клиентов аналитики UBS прогнозируют, что политики ЕЦБ подтвердят, что денежно-кредитная политика находится “в хорошем месте”, подчеркнув при этом, что центральный банк будет принимать любые будущие решения на основе экономических данных и не будет заранее принимать на себя обязательства по определенной траектории ставок.
