Фьючерсы, связанные с ключевыми фондовыми индексами США, колеблются ниже нулевой отметки в преддверии публикации новых результатов от крупных банков США. В 2025 году Китай зафиксировал рекордный торговый профицит, что подчеркивает стремление страны перенаправить экспорт из США в прошлом году. Gold поднимается до нового исторического пика на фоне надежд на будущее снижение процентных ставок в США и геополитической напряженности, в то время как нефть отдает часть недавних достижений.
Получите премиальную аналитику и подборки акций с помощью искусственного интеллекта, перейдя на InvestingPro
1. Снижение фьючерсов
Фьючерсы на акции США в среду указали на снижение, поскольку инвесторы ожидали новую порцию отчетов о прибылях и убытках от крупных банков Уолл-стрит.
К 09:49 МСК Dow futures снизился на 133 пункта, или на 0,3%, S&P 500 futures потерял 14 пунктов, или 0,2%, а Nasdaq 100 futures упал на 43 пункта, или 0,2%.
Основные индексы упали во вторник. Рынки изучали экономические данные, показывающие, что рост потребительских цен в декабре оставался стабильным, что сохранило ставки на то, что Федеральная резервная система предпочтет оставить процентные ставки без изменений на своем следующем заседании позднее в этом месяце.
Между тем, JPMorgan Chase, крупнейший банк США, сообщил о снижении прибыли в четвертом квартале, что было вызвано резервами, связанными с приобретением партнерства по кредитным картам с Apple у Goldman Sachs. Кредитор также предупредил о том, какое влияние может оказать предложенный президентом Дональдом Трампом потолок процентных ставок по кредитным картам на доходы отрасли и потребителей, что привело к снижению котировок более широкого спектра финансовых акций.
Акции JPMorgan упали примерно на 4,2%, даже несмотря на то, что квартальный доход на скорректированной основе превзошел ожидания, в основном благодаря активной торговой деятельности.
2. Больше прибылей банков впереди
В среду ожидается публикация отчетов о прибылях и убытках еще нескольких крупных банков, включая Bank of America, Wells Fargo и Citigroup.
За результатами банков, с которых обычно начинается сезон квартальных отчетов, будут внимательно следить как за барометрами настроений в первые недели 2026 года.
В течение прошлого года волатильные фондовые рынки, подверженные влиянию таких факторов, как объявления о политике из Белого дома или опасения по поводу назревающего пузыря в сфере искусственного интеллекта, стимулировали торговые операции по всей отрасли. Инвестиционно-банковские комиссии также были поддержаны увеличением числа слияний и поглощений.
Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон отметил во вторник в своем заявлении, что американская экономика в целом остается устойчивой и может оставаться таковой в течение некоторого времени благодаря фискальному стимулированию, мерам по дерегулированию и недавней денежно-кредитной политике ФРС.
Аналитики, возможно, будут следить за любыми комментариями относительно независимости центрального банка США, которая стала центральной темой после того, как администрация Трампа начала уголовное расследование в отношении председателя ФРС Джерома Пауэлла. Глава ФРС заявил, что этот шаг был мотивирован желанием повлиять на то, как политики устанавливают процентные ставки.
Даймон поддержал независимость ФРС, заявив, что все, что “подрывает” ее способность корректировать политику без политического влияния, “не является хорошей идеей”.
3. Рекордный торговый профицит Китая
{{China}} сообщила о рекордном торговом профиците в размере $1,2 трлн в 2025 году, что отражает переориентацию экспорта из Соединенных Штатов в другие страны мира.
Столкнувшись с агрессивной тарифной политикой США при Трампе, Пекин диверсифицировал свою деятельность, направив поток экспорта в такие регионы, как Европейский союз, Юго-Восточная Азия, Латинская Америка и Африка.
В результате данные Главного таможенного управления Китая показали, что годовой торговый профицит страны — показатель товаров и услуг, проданных за границу, по сравнению с импортом — вырос на 20% по сравнению с 2024 годом.
Только в декабре профицит составил $114,14 млрд, что является третьим по величине показателем за всю историю. Два лучших месяца также пришлись на январь и июнь прошлого года, что подчеркивает усилия, предпринятые китайскими заводами для предотвращения драконовских пошлин США.
Однако в то же время показатель профицита был увеличен за счет недавнего слабого импорта в буксующую китайскую экономику. Лидеры в Пекине столкнулись с давлением с целью принятия мер по поддержке роста в период хронически слабого потребления и затянувшегося кризиса на рынке жилья.
4. Золото достигает исторического максимума
Цены на золото достигли новых рекордных максимумов, поскольку данные по инфляции в США укрепили ожидания снижения ставок ФРС позднее в этом году, а геополитическая напряженность в {{Iran}} поддержала спрос на активы “тихой гавани”.
Цена золота выросла более чем на 1% до рекордного уровня в $4 640,13 за унцию к 08:56 МСК, превысив предыдущий исторический максимум предыдущей сессии в $4 634,33/унцию. Фьючерсы на золото в США с поставкой в марте выросли на 1% до $4 643,10/унцию.
Так называемые базовые потребительские цены в США, из которых исключены такие волатильные товары, как продукты питания и топливо, выросли на 0,2% в месячном исчислении и на 2,6% в годовом исчислении в декабре, что ниже прогнозов, что усилило ставки на будущее снижение ставок. В настоящее время рынки закладывают в цену примерно два снижения ставок в 2026 году.
“Два снижения ставок ФРС кажутся вполне достижимыми, при этом риски смещены в сторону третьего из-за снижения числа рабочих мест”, – отметили аналитики ING в недавней заметке. Более низкие ставки, как правило, приносят пользу не приносящим дохода активам, таким как золото, за счет снижения их альтернативной стоимости.
Геополитические риски также оставались в центре внимания. {{Iran}} охватили усиливающиеся антиправительственные протесты, в результате которых, по сообщениям, погибло около 2 000 человек, что вызывает опасения по поводу усиления нестабильности на Ближнем Востоке.
Опасения по поводу независимости ФРС после открытия уголовного расследования в отношении Пауэлла также поддержали золото.
5. Нефть падает
Цены на нефть снизились, отдав часть недавних прибылей, поскольку {{Venezuela}} возобновила экспорт, а запасы сырой нефти в США выросли, в то время как события в {{Iran}} оставались в центре внимания.
Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 0,8% до $64,96 за баррель, а фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate упали на 0,8% до $60,69 за баррель.
Оба контракта подскочили более чем на 2,5% во вторник, подтолкнув Brent к 11-недельному максимуму, а WTI — к 10-недельному пику, увеличив сильный рост в течение четырех последовательных сессий.
Запасы сырой нефти в США, крупнейшем потребителе нефти в мире, выросли на 5,23 млн баррелей за неделю, закончившуюся 9 января, сообщила во вторник Американский институт нефти.
Официальные данные о запасах от Управления энергетической информации США будут опубликованы позднее в среду.
Кроме того, член Организации стран-экспортеров нефти {{Venezuela}} возобновила экспорт сырой нефти в рамках сделки между {{Caracas}} и Вашингтоном после захвата США президента Венесуэлы Николаса Мадуро.
Однако усиливающиеся протесты в {{Iran}} усилили опасения по поводу перебоев в поставках со стороны четвертого по величине производителя {{OPEC}}.
