Вот крупнейшие изменения рейтингов аналитиков в области искусственного интеллекта (ИИ) на этой неделе.
Откройте для себя лучшие акции ИИ с поддержкой аналитиков с InvestingPro
JPMorgan повышает рейтинг Oracle после резкой распродажи
JPMorgan повысил рейтинг Oracle до Overweight с Neutral после последнего отчета о прибылях компании, заявив, что резкое падение акций создало более привлекательное соотношение риска и доходности.
Банк установил целевую цену на декабрь 2026 года на уровне $210, снизив ее с $230, отметив, что недавняя «серьезная распродажа улучшает соотношение риска и доходности на фоне сильного пессимизма инвесторов».
Акции Oracle упали более чем на 50% с середины сентября, в то время как S&P 500 и Nasdaq в целом остались без изменений за тот же период.
Аналитик Марк Мерфи заявил, что настроения инвесторов резко изменились, ожидания переместились от оптимизма относительно долгосрочных целей к «широко распространенному пессимизму», что снижает планку исполнения для компании.
Мерфи также указал на недавнее размещение облигаций Oracle на $25 млрд, которое, по его словам, снимает опасения относительно финансирования и устраняет необходимость в дополнительных продажах облигаций в 2026 году.
Недавние результаты также предоставили «дополнительные доказательства, подтверждающие способность быстро ускорить рост выручки и выйти на территорию роста, при этом продолжая увеличивать Операционные доходы двузначными темпами», — сказал он.
Аналитик подчеркнул, что повышение рейтинга не зависит от достижения Oracle своих долгосрочных целей роста. Вместо этого акции могут показать хорошие результаты даже при более умеренных сценариях роста, учитывая пересмотр ожиданий и оценки.
Oracle в настоящее время торгуется примерно по 18-кратному расчетному EBIT по GAAP на 2027 год по сравнению с примерно 20-кратным для гипермасштабируемых конкурентов, включая Amazon, Microsoft и Google.
TD Cowen называет новый топ-выбор на фоне сильного спроса на инфраструктуру ИИ
TD Cowen начала покрытие компании оптических сетей Ciena с рейтингом Buy и назвала ее одним из своих топ-выборов, ссылаясь на позиционирование компании в сетевой инфраструктуре, связанной с ИИ.
Брокерская компания заявила, что Ciena хорошо позиционирована, чтобы извлечь выгоду из растущего спроса на межцентровое соединение дата-центров (DCI) и другие технологии оптической передачи, связанные с быстрым расширением инфраструктуры ИИ.
«Мы рассматриваем Ciena как ключевого бенефициара спроса на инфраструктуру ИИ и считаем, что ее сильное позиционирование в DCI хорошо дополняется недавним приобретением Nubis для внутрицентрового подключения», — написали аналитики во главе с Шоном О’Локлином.
Они заявили, что технологическое наследие Ciena и стратегия, ориентированная на исследования, помогли ей разработать полностью интегрированную оптическую платформу, используемую телекоммуникационными операторами и облачными провайдерами, что поддерживает более высокую маржу и долгосрочную доходность.
Присутствие Ciena среди облачных клиентов также увеличилось, при этом прямая выручка, связанная с облаком, достигла около 32% в последнем квартале, поскольку гипермасштабируемые компании расширяют транспортные сети.
Аналитики также выделили растущую возможность в сетях «масштабирования по горизонтали», которые соединяют несколько дата-центров для поддержки крупных рабочих нагрузок ИИ. Они заявили, что эта возможность тесно связана с традиционным DCI, где Ciena уже занимает сильную рыночную позицию.
«Ciena присутствует в каждом масштабируемом домене и защищена от многих проблем, которые мы видим в каждом из них. Эта ясность бычьего сценария Ciena побуждает нас начать покрытие с рейтингом Buy и добавить ее в наши топ-выборы», — написали аналитики.
Susquehanna повышает целевые цены для производителей памяти на фоне улучшения ценообразования
Аналитик Susquehanna Мехди Хоссейни повысил прогнозы и целевые цены по нескольким производителям чипов памяти перед публикацией результатов Micron Technology за второй финансовый квартал, ссылаясь на более сильные, чем ожидалось, ценовые тенденции.
Пересмотр отражает улучшение динамики как на рынках DRAM, так и NAND. «Средние цены продажи DRAM и NAND на текущий квартал значительно превышают наши январские ожидания», — написал Хоссейни, добавив, что тенденция должна продолжиться во втором квартале 2026 года.
Хоссейни повысил целевую цену Micron до $525 с $345, сохранив рейтинг Positive. Целевая цена Samsung Electronics была повышена до 275 000 вон с 235 000 вон, в то время как целевая цена SK Hynix выросла до 1 050 000 вон с 1 000 000 вон.
Аналитик сохранил рейтинги Positive для Micron, Samsung Electronics и SanDisk и сохранил рейтинг Neutral для SK Hynix.
Среди группы Хоссейни заявил, что Samsung и SanDisk остаются предпочтительными названиями, ссылаясь на «восстановление тяги в памяти/литейном производстве» и «рабочие нагрузки, управляемые выводом, поддерживающие более высокое содержание кэша», соответственно.
Заглядывая вперед, аналитик ожидает, что ценообразование DRAM превзойдет NAND в первой половине 2026 года, но отстанет позже в году. Он также предположил, что HBM4 может представлять пик в смешанном ценообразовании DRAM и валовой марже, поскольку расходы на ИИ постепенно смещаются в сторону рабочих нагрузок вывода.
Barclays понижает рейтинг Adobe после смены генерального директора
Между тем, Barclays понизил рейтинг Adobe до Equal Weight с Overweight после неожиданного объявления о том, что давний генеральный директор Шантану Нараен уйдет в отставку, хотя останется председателем совета директоров.
Аналитик Сакет Калиа заявил, что фирма «отходит в сторону по этому названию», ссылаясь на более слабые, чем ожидалось, показатели первого квартала и неопределенность вокруг смены руководства.
Adobe сообщила о чистой новой годовой повторяющейся выручке (NNARR) в размере $400 млн в первом квартале, что ниже оценки Barclays в $460 млн.
Промах был в значительной степени связан с давлением в сегменте Adobe Stock, где генеративные продукты ИИ, такие как Firefly, меняют модель монетизации. Переход «происходит от подписки с высоким ARPU к пакетам генеративных кредитов с более низким ARPU».
Barclays отметил, что рост ARR составил бы 11,2% без учета этого влияния по сравнению с заявленными 10,9%.
Компания сохранила свое руководство на 2026 финансовый год и ожидает более сильного роста чистой новой ARR во второй половине года, поддерживаемого корпоративным спросом, монетизацией своих 80 миллионов ежемесячных активных пользователей через freemium-предложения и растущим использованием генеративных кредитов.
Однако Калиа заявил, что смена генерального директора была основным фактором понижения рейтинга, предполагая, что совет директоров «ищет изменения, которые могут занять время».
Barclays снизил целевую цену Adobe до $275 с $335.
Baird снижает рейтинг Wix до Neutral после быстрого роста
В другом понижении рейтинга Baird снизил рейтинг Wix.com до Neutral после того, как акции выросли почти на 40% за последние несколько недель, заявив, что ралли снизило краткосрочный потенциал роста, обусловленный агрессивным выкупом акций и сильными результатами четвертого квартала.
Однако аналитик Викрам Кесавабхотла заявил, что инвесторы могут быть осторожными, поскольку компания вступает в то, что она описала как «год инвестиций в F26».
Прогноз Wix на 2026 финансовый год включает «более широкий, чем обычно, диапазон», при этом Base44 представляет «наибольшую переменную».
По мере расширения бизнеса ожидается, что он принесет «более высокие дополнительные затраты на ИИ и маркетинг», что побудило руководство дать прогноз «значительного сжатия маржи FCF в F26».
Кесавабхотла заявил, что инвестиции могут поддержать долгосрочный рост, но предупредил, что краткосрочная неопределенность остается повышенной.
Аналитик также указал на смешанные мнения инвесторов относительно Base44. «Настроения остаются смешанными относительно долгосрочной стоимости Base44», — написали аналитики, добавив, что Wix все еще необходимо продемонстрировать, что она может «эффективно масштабировать этот актив».
В текущей рыночной среде, управляемой ИИ, Baird предупредил, что Wix «все еще представляет собой тип бизнеса, по поводу которого инвесторы все больше обеспокоены».
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
