Фьючерсы замерли в ожидании публикации квартальной отчетности Nvidia, которая может повлиять на дальнейший рост энтузиазма вокруг искусственного интеллекта. В центре внимания, вероятно, окажется прогноз титана полупроводниковой промышленности в отношении инвестиций в инфраструктуру центров обработки данных, особенно после того, как рынки, обеспокоенные устойчивостью крупных расходов, резко распродали активы в ходе последних сессий. Между тем, Lowe’s и Target представят свежую информацию о состоянии американского потребителя в преддверии ключевого периода праздничных покупок, а также будут опубликованы протоколы октябрьского заседания Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.
**1. Фьючерсы сдержанны**
Фьючерсы на акции США в среду демонстрировали сдержанную динамику, поскольку инвесторы оценивали резкое снижение акций и готовились к публикации отчетности Nvidia.
По состоянию на 07:37 МСК, контракты Dow futures, S&P 500 futures и Nasdaq 100 futures практически не изменились.
Основные индексы на Уолл-стрит упали на предыдущей сессии, продолжив многодневное падение акций, вызванное опасениями по поводу финансируемых за счет долга расходов на искусственный интеллект и завышенной оценки технологического сектора. Акции производителей чипов, таких как Advanced Micro Devices, Marvell и Micron, упали, потянув за собой индекс Nasdaq Composite, в котором преобладают технологические компании.
Подчеркивая нервозность настроений, опрос управляющих фондами, проведенный Bank of America, показал, что самым большим “хвостовым риском” — или возможностью события, вызывающего катастрофические инвестиционные потери — для рынков является то, что индустрия искусственного интеллекта находится в состоянии “пузыря”.
В отдельных акциях акции Home Depot упали на 6% после того, как гигант по обустройству дома снизил свой прогноз на год, что стало мрачным предзнаменованием для целого ряда отчетов о доходах розничных компаний, которые должны выйти на этой неделе.
Кроме того, свежие данные от процессинговой компании ADP показали, что число рабочих мест в частном секторе сократилось за четыре недели, закончившиеся 1 ноября, а правительственные данные показали, что число американцев, получающих пособия по безработице, подскочило в период с середины сентября до середины октября.
**2. Отчетность Nvidia в центре внимания**
Все взгляды сейчас прикованы к предстоящим результатам Nvidia, компании, чье место в центре бума искусственного интеллекта сделало ее одним из самых влиятельных игроков на фондовом рынке США.
С рыночной капитализацией в $4,41 трлн Nvidia в настоящее время составляет более 7% веса эталонного S&P 500. В результате ее доходы и прогнозы могут сильно повлиять на настроения рынка в последние недели 2025 года.
Более того, аналитики Capital Economics отметили, что искусственный интеллект не только поддерживает фондовый рынок, но и стимулирует экономический рост США, а это означает, что последствия последних цифр Nvidia могут выйти далеко за пределы Уолл-стрит.
Nvidia, чьи графические процессоры стали золотым стандартом как для обучения, так и для запуска моделей искусственного интеллекта, по прогнозам Bloomberg, опубликует выручку за третий квартал в размере $55,19 млрд и скорректированную операционную прибыль в размере $36,46 млрд.
“[М]ы ожидаем, что краткосрочные споры инвесторов будут по-прежнему сосредоточены на устойчивости инвестиций в инфраструктуру”, несмотря на очередной раунд увеличения капитальных затрат гиперскейлеров и комментарии о продолжающихся инвестициях, — заявили аналитики Stifel в заметке.
Они добавили, что опасения по поводу лавины круговых сделок в секторе искусственного интеллекта, большая часть которых связана с Nvidia, также “возросли”, хотя фирма по-прежнему “имеет наилучшие возможности” для получения выгоды от ожидаемого роста спроса на вычисления искусственного интеллекта.
Акции Nvidia находились под давлением перед публикацией отчетности, упав на 2,8% во вторник.
**3. Lowe’s, Target опубликуют отчетность**
Розничные сети Lowe’s и Target также должны опубликовать свои собственные отчеты о доходах до начала торгов в США.
Бренд TJX Companies, предлагающий товары по сниженным ценам, также опубликует отчетность сегодня перед открытием торгов, а Walmart — в четверг.
Помимо Nvidia, розничные торговцы находятся в центре внимания инвесторов на этой неделе, особенно после продолжительной приостановки работы правительства, в результате которой рынки остались без множества официальных данных, необходимых для оценки состояния американского потребителя и экономики в целом.
Home Depot во вторник предложил явно мрачный взгляд на эту тему.
Руководители фирмы надеялись, что сочетание более низких процентных ставок и ставок по ипотечным кредитам поддержит всплеск спроса, но этого не произошло. Результаты обрисовали картину потребительской осторожности в преддверии решающего праздничного сезона, когда американцы предпочитают воздерживаться от более дорогостоящего ремонта и установки дома перед лицом неопределенности, вызванной повышенными тарифами США.
**4. Впереди публикация протоколов FOMC**
Между тем, в среду должны быть опубликованы протоколы октябрьского заседания Федеральной резервной системы.
На заседании в прошлом месяце центральный банк снизил ставки на 25 базисных пунктов до диапазона от 3,75% до 4% после аналогичного снижения в сентябре.
Однако председатель ФРС Джером Пауэлл позже подчеркнул, что, несмотря на ожидания еще одного снижения на заключительном заседании по вопросам политики в декабре, снижение в следующем месяце не является предрешенным выводом.
Отсутствие свежих официальных экономических показателей во время приостановки работы федерального правительства также побудило некоторых членов призвать к осторожности перед тем, как принять еще одно сокращение, хотя управляющий ФРС Кристофер Уоллер поддержал такой шаг ранее на этой неделе.
Впоследствии, как показывают данные CME FedWatch Tool, исход декабрьского заседания по существу остается вопросом 50 на 50.
**5. Bitcoin отскакивает**
Bitcoin в среду восстановился, указав на то, что нашлись покупатели крупнейшей в мире криптовалюты после падения, которое свело на нет весь ее прирост, зафиксированный в 2025 году.
Рисковые настроения, один из главных факторов, определяющих курс цифрового токена, были подорваны общей настороженностью рынка в отношении траектории развития индустрии искусственного интеллекта. Участники рынка также подчеркнули влияние туманности, омрачающей декабрьское решение ФРС по процентной ставке.
По данным Reuters, с 10 октября, когда фондовые рынки были охвачены опасениями по поводу возобновления торговой напряженности между США и Китаем, из американских биржевых фондов, связанных с Bitcoin, утекло около $3,7 млрд.
По данным отслеживающей рынок компании CoinGecko, на которые ссылается информационное агентство, общая рыночная стоимость всех криптовалют за последние шесть недель упала на $1,2 трлн.
Получите больше рекомендаций по акциям от аналитиков Уолл-стрит, перейдя на InvestingPro – получите скидку 55% сегодня
