Искусственный интеллект был “двигателем роста рынка” в последние годы, и UBS считает, что эта тенденция может сохраниться до 2026 года при условии, что капитальные расходы останутся на высоком уровне, а компании начнут демонстрировать отдачу от своих инвестиций.
В новом отчете инвестиционного офиса UBS банк заявил, что “мощные тенденции в капитальных затратах и ускоряющееся внедрение, вероятно, будут способствовать дальнейшему росту акций, связанных с ИИ, в предстоящем году”.
Влияние ИИ на рынки уже очевидно. UBS отметил, что компании из сектора IT и коммуникационных услуг, многие из которых выигрывают от достижений в области ИИ, теперь составляют 36% индекса MSCI AC World, в то время как девять ведущих технологических акций США обеспечили 72% роста Russell 3000 за последний год.
Инвестиции в ИИ оказывают “растущее прямое влияние на экономику”, при этом оборудование для обработки информации и программное обеспечение добавили 0,8 процентных пункта к росту реального ВВП США во втором квартале 2025 года.
Инвестиционный цикл, как отмечается, остается интенсивным. UBS заявил, что значительные капитальные затраты на ИИ подняли Nasdaq на 107% за три года, а полупроводники выросли на 157%.
Банк ожидает $571 млрд капитальных затрат на ИИ в 2026 году по сравнению с прогнозируемыми $423 млрд в 2025 году. UBS прогнозирует $4,7 трлн совокупных глобальных капитальных затрат на ИИ в период с 2026 по 2030 год, обусловленных спросом на агентный ИИ, физический ИИ и ИИ-видео.
Ключевой вопрос — монетизация. UBS считает, что потенциал выручки огромен, оценивая долгосрочные годовые доходы от ИИ в $1,5 трлн, если ИИ автоматизирует треть глобальных трудовых задач, а поставщики получат 10% от создаваемой стоимости.
На данный момент монетизация “отстает от капитальных затрат”, но ранние пользователи сообщают о “ощутимом создании стоимости”.
Хотя риски сохраняются, UBS пришел к выводу, что растущее внедрение и устойчивые инвестиции должны быть “достаточными для того, чтобы поднять акции, связанные с ИИ, еще выше в 2026 году”.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
