US5000,95%

Investing.com — Фондовый рынок США переживает масштабную коррекцию, однако на уровне главного индикатора — индекса S&P 500 — этот обвал выглядит на удивление мягким, пишет Bloomberg. Стратеги банка Morgan Stanley уверены: от глубокого падения индекс спасают феноменально сильные корпоративные прибыли, которые маскируют распродажу в более широком спектре акций.

Команда аналитиков под руководством Майкла Уилсона отмечает, что именно устойчивость корпоративных доходов и продолжающееся восстановление экономики США являются главными причинами того, что S&P 500 просел менее чем на 10% со своего исторического январского максимума.

Следите за акциями американских компаний с помощью инструментов InvestingPro

Аналитики Morgan Stanley призывают инвесторов смотреть глубже: за фасадом относительного спокойствия S&P 500 скрывается полноценный медвежий рынок. Так, мультипликаторы оценки прибыли компаний из S&P 500 уже снизились на 18% по сравнению с октябрьским пиком. Еще более показательна ситуация c Russell 3000: более половины входящих в него акций обвалились как минимум на 20%.

«Для нас это не признак беспечности инвесторов. Напротив, это доказательство того, что рынок адекватно, с хирургической точностью учел все риски как на уровне индексов, так и на уровне отдельных бумаг», — подчеркивает Уилсон.

По его словам, в текущие цены уже заложены не только геополитические страхи, но и риски пузыря на рынке частного кредитования, а также угрозы, связанные с внедрением ИИ.

Однако, несмотря на беспрецедентные геополитические риски, аналитики Уолл-стрит излучают оптимизм. Консенсус-прогноз предполагает впечатляющий рост корпоративных прибылей компаний из S&P 500 на 12% по итогам первого квартала. Сезон отчетности стартует на этой неделе, и одним из первых свои результаты представит инвестиционный гигант Goldman Sachs Group Inc.

Команда Morgan Stanley считает, что текущая распродажа акций вступила в свою «финальную фазу», и рекомендует инвесторам готовиться к наращиванию рисковых активов в портфелях.

US5000,59%BLK1,85%

Гигант управления активами BlackRock повысил свой прогноз по американским акциям, ссылаясь на ограниченное влияние войны с Ираном и сильные ожидания корпоративной прибыли.

Компания, которая управляет активами на $14 трлн для клиентов, заявила в своей еженедельной рыночной записке, что повысила рейтинг до избыточного веса с нейтрального.

BlackRock заявил, что перспективы долгосрочного прекращения огня привели стратегов к убеждению, что последствия войны не будут значительными. Ранее компания сократила подверженность рискам из-за конфликта.

“Мы увидели два ориентира, которые привели бы нас к восстановлению рисков после их сокращения несколько недель назад. Во-первых, конкретные доказательства действий, которые возобновят потоки через Ормузский пролив. И во-вторых, видимость того, что сохраняющееся макроэкономическое влияние будет ограниченным”, — заявила компания.

Стратеги добавили, что ожидания корпоративной прибыли выросли как для США, так и для развивающихся рынков на 2026 год, даже после начала конфликта 28 февраля.

Поскольку сезон отчетности только начинается, ожидается, что компании S&P 500 продемонстрируют рост прибыли на 12,6% в первом квартале, согласно данным FactSet. Если исторические показатели превышения сохранятся, этот показатель вырастет до 19%, сообщила прогнозная компания.

Ожидается, что прибыль сектора Технологии вырастет на 45% в этом году, однако сектор показал лишь незначительный рост в этом году. BlackRock заявил, что это привело оценку информационных технологий по отношению к другим 10 секторам к самому низкому уровню с середины 2020 года.

“Мы восстанавливаем риски в США и развивающихся рынках благодаря сильным ожиданиям корпоративной прибыли и ограниченному накопленному ущербу для глобального роста”, — заявили стратеги. “Мы сосредоточены на маржах прибыли в этом сезоне отчетности за первый квартал в США и по-прежнему отдаем предпочтение тематическим возможностям, таким как оборона”.

США и развивающиеся рынки являются единственными позициями с избыточным весом, которые BlackRock имеет в своем портфеле акций.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Brent Spot US Dollar4,70%LCOmdc10,00%

Investing.com — Вызванная очередным витком противостояния США и Ирана рыночная волатильность продолжает характеризоваться масштабной неопределенностью. Нефть пока и не думает сбавлять обороты — на момент написания заметки фьючерсы на сорт марки Brent торговались на уровне $101,65.

Дневной рост составил 6,78%. Впрочем, по сравнению с ценами недельной давности нефть все же торгуется дешевле на 7,38%.

Следите за ценами на нефть и нефтепродукты с помощью инструментов InvestingPro

Умный чат-бот WarrenAI от Investing.com отмечает, что сейчас неопределенность максимальна — вероятны резкие движения в обе стороны на фоне узкого диапазона и конфликтующих сигналов. Но, несмотря на сильную волатильность, рынок зажат между краткосрочным медвежьим импульсом и долгосрочной бычьей структурой.

После падения ниже $95 нефть марки Brent быстро вернулась выше $100, что говорит о сильном интересе покупателей на снижениях. Участники рынка следят за макроэкономическими данными и новостями ОПЕК, так как любое изменение квот или прогнозов спроса может вызвать новую волну волатильности. Но, конечно, многое зависит от геополитической обстановки вокруг Ормузского пролива.

Долгосрочно Brent остается в восходящем тренде, однако краткосрочно доминируют «медведи». ИИ считает, что если Brent упадет ниже $88,9, то бычий сценарий ломается, а если пробьется выше $112, то отменяется уже медвежий тренд. Ключевой зоной сопротивления WarrenAI считает диапазон $104,80—$108,30.

WarrenAI отмечает, что краткосрочно нефтяной рынок остается крайне волатильным — инвесторы мгновенно реагируют на малейшие изменения спроса-предложения и геополитику.

US500-0,03%US10YT=X-0,28%

Barclays сократил прогноз роста ВВП США в первом квартале на полпроцентного пункта до 2,5% в годовом исчислении квартал к кварталу, ссылаясь на более слабые, чем ожидалось, потребительские расходы и ухудшение фундаментальных показателей доходов в первые месяцы года.

Прогноз банка по росту реального ВВП на весь 2026 год теперь составляет 2,4% в расчете четвертый квартал к четвертому кварталу.

Получите доступ к премиальной аналитике экономики США на InvestingPro

Пересмотр последовал за данными, показавшими, что реальные потребительские расходы выросли всего на 0,1% месяц к месяцу в феврале, в то время как номинальный доход снизился на 0,1% за тот же период.

Экономисты Barclays сократили прогноз роста реальных личных потребительских расходов в первом квартале на целый процентный пункт до 1,0% в годовом исчислении, что подразумевает более низкий рост ВВП в первом квартале.

«Мы считаем, что риски как для потребительских расходов, так и для деловой активности смещены в сторону понижения, учитывая ухудшение потребительских настроений и сигналы последних данных ISM», — написала команда под руководством Марка Джаннони.

Конфликт между США и Ираном серьезно повлиял на экономическую ситуацию. Инфляция по индексу потребительских цен в марте резко выросла до 0,9% месяц к месяцу — самый высокий показатель с середины 2022 года — в основном за счет цен на энергоносители.

Базовый индекс потребительских цен составил более умеренные 0,20% месяц к месяцу, немного ниже прогнозов, при этом цены на подержанные автомобили снижались четвертый месяц подряд, частично компенсируя повышательное давление со стороны одежды и услуг.

Протокол мартовского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), опубликованный на прошлой неделе, показал возросшую обеспокоенность по поводу повышательных инфляционных рисков, связанных с ростом цен на энергоносители.

Протокол также выявил внутренние разногласия: некоторые участники выступали за более явно жесткую формулировку политики, в то время как другие считали, что ставки в конечном итоге следует снизить, если инфляция снизится в соответствии с ожиданиями.

Несмотря на краткосрочное давление, Barclays оставил свой прогноз по ставкам без изменений. Экономисты по-прежнему ожидают, что «комитет восстановит уверенность в том, что инфляция замедляется и возвращается к цели в 2%», и прогнозируют снижение на 25 базисных пунктов в сентябре с последующим снижением в марте 2027 года.

Ожидается, что базовая инфляция PCE вернется к целевому темпу в 0,2% в месяц во втором полугодии 2026 года.

Потребительские настроения тем временем продолжали снижаться. Предварительный апрельский опрос Мичиганского университета показал, что потребительские ожидания упали до 46,1 — самого низкого уровня с марта 1980 года, хотя Barclays отметил, что 98% интервью были завершены до объявления о прекращении огня 7 апреля, что оставляет возможность для частичного восстановления в окончательных данных.

Что касается рынка труда, то в марте количество рабочих мест увеличилось на 178 000, но экономисты объяснили часть этого роста временными факторами, включая возвращение бастовавших медицинских работников и благоприятную погоду. Уровень безработицы снизился до 4,3%, в основном за счет замедления предложения рабочей силы.

«Мы считаем, что данные указывают на умеренные темпы базового роста занятости, несмотря на резкий неожиданный рост числа рабочих мест в марте», — заявили экономисты.

В целом, хотя временное прекращение огня успокоило рынки, экономисты подчеркнули, что последствия войны остаются заметными в инфляционных ожиданиях и потребительских настроениях. Долгосрочные показатели, по их словам, «пока остаются стабильными».

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Министр иностранных дел Турции Хакан Фидан выступил с инициативой заключения нового пакта безопасности на Ближнем Востоке. Этот шаг призван восстановить доверие и стабильность в регионе после завершения войны с Ираном, сообщает Bloomberg.

«Такой пакт жизненно необходим, чтобы страны региона могли быть уверены друг в друге», — заявил Фидан. Глава турецкой дипломатии не уточнил, какие именно государства должны войти в новый альянс, однако отметил, что оборонное сотрудничество между многими региональными державами уже активно развивается.

Хакан Фидан жестко обозначил позицию Анкары в отношении статуса Ормузского пролива, подчеркнув, что ни одна страна не должна быть обязана платить какие-либо сборы за проход через него.

Следите за акциями турецких компаний с помощью инструментов InvestingPro

При этом турецкий министр подчеркнул, что разблокировка водного пути должна быть достигнута исключительно дипломатическим путем. Он прямо предостерег от попыток силового обеспечения свободы судоходства, назвав такой подход крайне рискованным.

Инициатива Анкары вписывается в более широкий тренд: региональные державы все активнее пытаются выстроить собственную архитектуру безопасности без оглядки на западные альянсы.

CL7,95%NG2,64%

UBS сократил прогноз экономического роста Великобритании на 2026 год до 0,6% с 1,1%, поскольку повышенные цены на энергоносители, вызванные конфликтом в Иране, подталкивают инфляцию вверх и сдавливают как потребительские расходы, так и корпоративную маржу, говорится в записке UBS в понедельник.

Получите доступ к более быстрым новостям и реакциям аналитиков с InvestingPro — скидка до 50%

Пересмотр прогноза происходит на фоне двухнедельного перемирия в Иране, при этом цены на нефть выросли примерно на 40%, а оптовые цены на газ — примерно на 50% с начала конфликта.

Экономист UBS Дин Тернер заявил, что банк считает, что “мы, возможно, прошли точку максимального риска” на мировых энергетических рынках, хотя переговоры остаются непредсказуемыми.

Прогнозируется, что общая инфляция в Великобритании снизится примерно до 2,5% в годовом исчислении в апреле благодаря корректировке регулируемых цен и бюджетным мерам, а затем вновь поднимется почти до 4% к концу года. Ожидается, что базовая инфляция завершит 2026 год ниже показателя 3,2% в годовом исчислении, зафиксированного в феврале, сообщает UBS.

“Это не очень хорошая новость, но далеко не те уровни, которые мы пережили в 2022 году”, — сказал Тернер в записке.

Банк отметил, что более высокие цены на бензин, дизельное топливо и отопление домов сократят располагаемый доход, в то время как энергоемкие производители столкнутся с самым резким ростом затрат.

Компании сектора услуг также не будут избавлены от проблем, поскольку операционные накладные расходы также вырастут. Фирмы, способные переложить затраты на потребителей, усилят инфляционное давление; те, кто не сможет этого сделать, столкнутся с падением прибыли, что ограничит возможности для инвестиций, найма и роста заработной платы.

UBS заявил, что более широкий экономический ущерб будет сдержанным, отметив, что затраты на энергию, за исключением топлива, составляют относительно небольшую долю общей экономической активности и вносят лишь скромный вклад в конечные потребительские цены.

Что касается денежно-кредитной политики, UBS заявил, что не согласен с текущими рыночными ожиданиями повышения процентных ставок Банком Англии в 2026 году. “Сохранение ставок без изменений на более длительный срок кажется гораздо более вероятным”, — добавил Тернер, отметив, что высококачественные облигации с коротким и средним сроком погашения “продолжают предлагать привлекательную доходность на текущих уровнях — определенно лучше, чем доступная по денежным средствам”.

Рекомендуемая брокерской компанией позиция портфеля заключается в снижении рисков при сохранении инвестиций, сокращении подверженности циклическим активам.

Компания отметила, что восстановление рынков после позитивных новостей, таких как объявление о перемирии, “может быть быстрым”, что делает полную распродажу нецелесообразной. UBS заявил, что рецессия остается маловероятной, несмотря на понижение прогноза.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Два танкера с нефтепродуктами начали рискованный переход через Ормузский пролив, двигаясь вплотную к иранскому побережью. Это первая попытка прорыва стратегической водной артерии с момента объявления США полномасштабной военно-морской блокады региона, сообщает Bloomberg.

Рано утром в понедельник танкеры The New Future (нет очевидных связей с Тегераном) и Auroura (находится под санкциями США) начали движение на северо-восток из вод у побережья Объединенных Арабских Эмиратов.

Следите за ценами на нефть и нефтепродукты с помощью инструментов InvestingPro

Оба судна следуют маршрутом, пролегающим чуть южнее иранского острова Ларак. Примечательно, что именно этот узкий коридор в последние дни был обозначен властями Ирана как единственный разрешенный фарватер для судов, пытающихся выйти из Персидского залива в восточном направлении.

За продвижением этих двух танкеров сейчас напряженно следят трейдеры и военные аналитики по всему миру. Этот рейс — прямая проверка того, кто реально контролирует «узкое горлышко», через которое до начала войны проходила пятая часть всей мировой нефти. В последние недели трафик здесь практически иссяк: Иран систематически атаковал и задерживал суда, связанные с западными странами или капиталами.

Что известно о танкерах-камикадзе

The New Future идет под флагом Маршалловых Островов. В качестве груза — 330 тыс. баррелей дизтоплива, загруженного в порту Хамрия (ОАЭ) в начале апреля. Система AIS указывает портом назначения Сухар (Оман). Судно зашло в Персидский залив еще в конце февраля, незадолго до начала боевых действий. Танкером владеет и управляет гонконгская компания Hong Kong Chuanglang Shipping.

Auroura идет под флагом Панамы. Судно находится под жесткими санкциями США с декабря 2025 года за участие в теневой торговле иранской нефтью. Танкер заперт в водах Залива с декабря. В навигационной системе судно транслирует сообщение «На борту индийский экипаж». Владелец — индийская Aurora Shipowners Ltd.

CL8,24%

Investing.com — Трамп пригрозил ввести 50%-ные пошлины на китайские товары, если подтвердится информация о том, что Пекин готовится передать Ирану переносные зенитно-ракетные комплексы (ПЗРК). Об этом пишет CNBC.

«Сомневаюсь, что они на это пойдут… но если мы поймаем их на этом, они получат пошлину в 50%, а это ошеломляющая цифра», — заявил Трамп в телефонном интервью Fox News, комментируя данные американской разведки, опубликованные телеканалом CNN.

При этом сам Трамп назвал эти сообщения фейками.

Заявление прозвучало на фоне растущих спекуляций о роли Китая в иранском конфликте. Ранее The New York Times сообщала, что именно Пекин подтолкнул Тегеран к заключению временного перемирия с США на прошлой неделе. МИД КНР подтвердил усилия по содействию мирным переговорам, но не стал официально называть себя посредником.

Подсказки, инвестидеи, подборки акций и многое другое в подписке InvestingPro

Эксперты отмечают, что до сих пор Китай, будучи одним из главных союзников Ирана, воздерживался от прямой военной или финансовой помощи Тегерану. Если поставки ПЗРК подтвердятся, это станет серьезным изменением курса Пекина и внесет огромную неопределенность в ситуацию на Ближнем Востоке.

В то же время аналитики полагают, что действия Китая продиктованы исключительно экономическим прагматизмом. Экономика КНР критически зависит от морских поставок: по данным Kpler, в 2025 году Пекин выкупил более 80% всей подсанкционной иранской нефти. И хотя танкеры под китайским флагом оказались в числе немногих судов, которым Иран разрешил проход через заблокированный Ормузский пролив, бензин в самом Китае уже подорожал на 11%. Это вынудило власти КНР ввести жесткие ограничения на рост цен на топливо для защиты потребителей.

Euro Russian Ruble-1,53%NG1,13%NVTK-0,47%ROSN3,85%SNGS1,03%MFGS15,11%VJGZ14,47%YAKG2,18%RNFT5,01%

Investing.com — Россия готова продолжать поставки газа в Евросоюз, если останутся объемы после удовлетворения спроса на альтернативных рынках, передает Reuters со ссылкой на ТАСС.

«Пока его предостаточно. Но альтернативные рынки очень прожорливы, запросов на поставки очень много», — цитирует агентство пресс-секретаря Кремля Дмитрия Пескова.

При этом Песков отметил, что Европа найдет способ покупать газ, даже если Россия не будет его поставлять.

«Заводов по сжижению газа так много, как в Европе, так и на Ближнем Востоке, что этот процесс, этот спотовый рынок, функционирует как живой организм», — добавил Песков.

Цены на газ в Европе резко выросли в понедельник после того как Трамп заявил, что США начнут полную блокаду Ормузского пролива.

US Dollar Indian Rupee0,27%Indian Rupee US Dollar-0,25%

Frankmedia – Резервный банк Индии (RBI) предложит инициативу, обязывающую иностранные банки раскрывать информацию о рупиевых сделках с производными финансовыми инструментами (ПФИ), заключаемых за рубежом. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.

Индийские банки уже обязаны сообщать обо всех операциях с ПФИ, включая сделки своих зарубежных подразделений. Иностранные банки сейчас отчитываются только по операциям своих подразделений в Индии, но не по зарубежным сделкам. Из правила, предлагаемого RBI, следует, что с февраля 2027 года иностранные банки должны будут раскрывать данные как минимум по 70% таких сделок.

Один из источников агентства заявил, что инициатива направлена на уравнивание правил, актуальных для индийских и иностранных банков, а также на облегчение контроля курса национальной валюты: «Не было ясности, что происходит на рынке беспоставочных форвардов, и это усложняло RBI задачу по управлению курсом рупии».

Как пишет Reuters, иностранные банки выступили против инициативы RBI, заявив, что раскрытие данных может нарушать законы тех стран, где совершаются сделки. Анонимные представители банков подчеркнули, что если RBI будет настаивать на реализации этой инициативы, ее внедрение может оказаться сложным.