Gold Spot US Dollar0,11%US5000,45%GC-0,04%LCO0,47%ESM26-0,16%VX0,34%

Иран и Соединенные Штаты получили предложение о прекращении военных действий и возобновлении работы Ормузского пролива, сообщило агентство Reuters со ссылкой на источник, осведомленный о предложениях. План может вступить в силу уже в понедельник, говорится в сообщении.

Получайте срочные новости и эксклюзивную аналитику на InvestingPro — экономьте до 50%

План, подготовленный Пакистаном, был передан обеим сторонам в ночное время и предусматривает двухэтапный подход: немедленное прекращение огня с последующим заключением более широкого всеобъемлющего соглашения.

«Все элементы должны быть согласованы сегодня», — сообщил источник агентству Reuters, добавив, что первоначальная договоренность будет оформлена в виде меморандума о взаимопонимании, окончательно утвержденного в электронном виде через Пакистан, который выступает единственным каналом связи в этих переговорах.

Начальник штаба армии Пакистана фельдмаршал Асим Мунир поддерживал контакт «всю ночь напролет» с вице-президентом США Джей Ди Вэнсом, специальным посланником Стивом Виткоффом и министром иностранных дел Ирана Аббасом Арагчи, говорится в сообщении.

Издание Axios впервые сообщило в воскресенье, что США, Иран и региональные посредники обсуждают возможное 45-дневное прекращение огня в рамках двухэтапной сделки, которая может привести к окончательному прекращению войны, ссылаясь на американские, израильские и региональные источники.

Согласно предложению, прекращение огня вступит в силу немедленно, что приведет к возобновлению работы Ормузского пролива, при этом на завершение более широкого урегулирования отводится от 15 до 20 дней. Соглашение, называемое «Исламабадским соглашением», будет включать региональную структуру для пролива, а окончательные личные переговоры пройдут в Исламабаде.

Ожидается, что окончательное соглашение будет включать обязательства Ирана не разрабатывать ядерное оружие в обмен на снятие санкций и освобождение замороженных активов, говорится в сообщении.

Однако два пакистанских источника указали, что Иран еще не взял на себя обязательства, несмотря на активизацию усилий. «Иран пока не ответил», — заявил один из источников, добавив, что предложения, поддержанные Пакистаном, Китаем и Соединенными Штатами о временном прекращении огня, пока не смогли обеспечить обязательство.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Gold Spot US Dollar0,21%GC0,22%LCO0,61%

Иранские государственные СМИ в понедельник объявили о гибели генерал-майора Маджида Хадеми, главы разведки Корпуса стражей исламской революции, не предоставив дополнительных подробностей.

Получите больше экстренных новостей, перейдя на InvestingPro

Более поздние сообщения указали, что Хадеми был убит в результате атаки, в которой КСИР обвинил США и Израиль. Место нанесения удара не раскрывается, однако в понедельник рано утром были зафиксированы множественные авиаудары в окрестностях Тегерана, в том числе в жилых районах.

Объявление прозвучало на фоне усиления боевых действий в регионе. Израильские военные заявили, что провели новую волну ударов по иранскому режиму в Тегеране.

Иран ответил ракетными атаками, выпустив четыре серии ракет в направлении Израиля рано утром в понедельник. Власти ОАЭ, Саудовской Аравии и Кувейта сообщили, что их системы ПВО перехватили входящие удары.

Эскалация последовала за новыми предупреждениями президента США Дональда Трампа, который заявил, что Иран должен вновь открыть Ормузский пролив или столкнуться с серьезными последствиями. Он заявил, что у Тегерана «не останется ни одной электростанции и ни одного моста», если соглашение не будет достигнуто ко вторнику к 04:00 по московскому времени.

Центральное командование США заявило, что продолжает операции в Иране после спасения американского летчика, который находился в ловушке в стране более 36 часов.

На более позитивной ноте, Иран и США получили предложенную основу для прекращения боевых действий и повторного открытия Ормузского пролива, сообщили несколько СМИ со ссылкой на источники, знакомые с обсуждениями. 

По данным Associated Press, предложение было подготовлено Пакистаном, Египтом и Турцией и передано обеим сторонам в ночное время. План может вступить в силу уже в понедельник.

Он предусматривает двухэтапный процесс, начинающийся с немедленного прекращения огня с последующими переговорами о более широком соглашении.

«Все элементы должны быть согласованы сегодня», — сообщил источник агентству Reuters.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

CL0,63%

Президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак и президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби заявили, что инфляция представляет большую проблему, чем занятость, сигнализируя о поддержке более жесткой денежно-кредитной политики, поскольку война с Ираном приводит к росту цен на энергоносители, а рынок труда остается вялым.

Два чиновника представили свои экономические оценки, используя четырехцветную схему во время совместного интервью подкасту The Indicator from Planet Money, от красного цвета «дом горит» до зеленого «все прекрасно».

«По крайней мере оранжевый. Оранжевый с возможностью осадков; это было не очень хорошо», — сказал Гулсби о прогнозе инфляции на фоне роста цен на бензин. «Я был оптимистичен, что мы вернемся на этот путь к 2% инфляции, но ой, в последнее время она переходит от оранжевого к красному — у нас были тарифы, повышающие цены, которые должны были исчезнуть, но как бы не исчезли, и теперь мы добавляем еще один стагфляционный шок сверху… это тревожный момент».

Хаммак также выразила обеспокоенность по поводу инфляции, которая превышает целевой уровень в течение пяти лет и «в основном движется в сторону» последние два года. «Это определенно более яркий, более насыщенный оранжевый цвет: я не знаю, жженый оранжевый это или жженая сиена: моя коробка с карандашами Crayola немного старая», — сказала она.

Интервью было записано в среду, за два дня до того, как мартовский отчет Министерства труда о занятости показал самый большой месячный прирост рабочих мест с тех пор, как Дональд Трамп начал свой второй президентский срок в январе. Уровень безработицы упал до 4,3%, в основном потому, что большое количество работников покинуло рабочую силу.

Хаммак сказала, что уровень безработицы в настоящее время близок к тому уровню, который, по ее оценкам, должен соответствовать полной занятости. Хотя это «хрупкий тип баланса», ее прогноз рынка труда находится между желтым и зеленым, или «как Diet Mountain Dew», которую предпочитает один из ее коллег-политиков ФРС.

Финансовая система «в целом зеленая», несмотря на потери фондового рынка с начала войны с Ираном, и экономика находится в хорошем положении с точки зрения финансовой стабильности, сказала Хаммак.

Гулсби дал рынку труда оценку «желтый» из-за его состояния низкого найма и низких увольнений, что в значительной степени объясняется сохраняющейся неопределенностью. Он сказал, что удовлетворен платежными системами, но «немного более обеспокоен» ценами на активы. «Похоже, что там много пены», — сказал он, добавив, что неясно, обусловлено ли это ростом производительности или это пузырь, готовый лопнуть.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

JPM1,16%CL0,14%

Генеральный директор JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймон заявил в понедельник, что США необходимо “стать сильнее” для сохранения своей военной и экономической мощи, представив планы по направлению более $1 трлн на достижение этой цели.

“При правильной политике и решительных действиях Соединенные Штаты сохранят сильнейшую армию и сильнейшую экономику и останутся бастионом свободы и арсеналом демократии”, — написал Даймон в своем ежегодном письме акционерам. Он добавил, что “ни одна страна не имеет божественного права на успех”.

Самый длинный раздел 48-страничного письма посвящен “критическим вопросам, стоящим перед Америкой и миром”, включая глобальные конфликты, которые “должны навсегда развеять иллюзию о том, что мир безопасен”.

Даймон предупредил, что война в Иран создает риски будущих шоков цен на нефть и сырьевые товары, отметив, что “время покажет”, достигнет ли она краткосрочных и долгосрочных целей в регионе.

Он охарактеризовал Европа как находящуюся “в настоящее время на плохом пути” и призвал к “одному большому, прекрасному соглашению о свободной торговле со всей Европой” в обмен на экономические и военные реформы.

Эти заявления последовали за запуском JPMorgan на прошлой неделе “Инициативы американской мечты”, направленной на расширение экономических возможностей в американских сообществах. В октябре банк объявил об “Инициативе безопасности и устойчивости”, которая предусматривает выделение $1,5 трлн в течение следующего десятилетия отраслям, поддерживающим экономическую безопасность и устойчивость США.

Относительно частного кредитования Даймон заявил, что оно “вероятно, не представляет” системного риска, но предостерег, что убытки по кредитам с высокой долей заемных средств будут выше ожидаемых из-за “умеренного” ослабления кредитных стандартов. Он отметил, что частное кредитование лишено прозрачности и строгой оценки кредитов, что увеличивает вероятность продаж инвесторами при ухудшении условий.

Даймон выразил обеспокоенность тем, что компании прямых инвестиций не выводят больше компаний на биржу, несмотря на здоровое состояние рынков, при этом некоторые активы переводятся в фонды продолжения. Инвестиции прямого капитала теперь удерживаются в среднем семь лет, что вдвое превышает предыдущие уровни. “С момента великого финансового кризиса у нас был практически только бычий рынок — трудно представить, что произойдет, если и когда у нас будет продолжительный медвежий рынок”, — написал он.

Генеральный директор отметил, что у JPMorgan меньше сотрудников в Нью-Йорке, чем десять лет назад, в то время как численность персонала в Техасе увеличивается — тенденция, которая, по его словам, вероятно, продолжится. Он назвал высокие налоги среди проблем Нью-Йорка.

Относительно искусственного интеллекта Даймон заявил, что его внедрение, вероятно, будет “гораздо быстрее”, чем других технологических улучшений, таких как электричество или интернет. “Мы не будем прятать голову в песок”, — сказал он о реакции JPMorgan на ИИ.

Даймон назвал реакцию банка на недавние предложения регуляторов по капиталу “неоднозначной”, заявив, что некоторые части были “откровенно бессмысленными”.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

CL-0,59%Crude Oil WTI Spot US Dollar-1,09%

Investing.com — Британская исследовательская компания TS Lombard проанализировала влияние энергетического шока на экономику США и представила три базовых макроэкономических сценария — и ни один из них не сулит легкого выхода из кризиса. Вне зависимости от того, как быстро завершатся боевые действия на Ближнем Востоке, в цены на энергоносители и логистику отныне будет зашита постоянная «премия за риск», пишет Business Insider со ссылкой на экспертов.

Ущерб от разрушения цепочек поставок уже бьет по кошелькам американцев: на этой неделе средняя цена за галлон бензина в США пробила психологическую отметку в $4. Ожидается, что паралич судоходства в Ормузском проливе неминуемо приведет к удорожанию удобрений, гелия и других критически важных товаров.

Следите за акциями американских компаний с помощью инструментов InvestingPro

Аналитики TS Lombard выделяют три сценария того, как этот шок предложения отразится на экономике США.

Сценарий 1: временный всплеск инфляции и срыв в рецессию

Если цены на нефть закрепятся на текущих экстремальных уровнях, инфляция в США останется высокой. Это давление, наложенное на и без того закредитованных потребителей, столкнет экономику в рецессию.

Главный страх рынков заключается в том, что дорогая сырая нефть по принципу домино вызовет рост цен во всех остальных секторах экономики. Парадокс этого сценария в том, что экономический спад может быть многократно усилен фактором искусственного интеллекта.

Сценарий 2: стагфляция и возврат в 1970-е

В этом сценарии инфляция становится устойчивой к снижению, что намертво блокирует экономический рост.

Стагфляция считается одним из худших кошмаров для финансовых рынков. Именно эта динамика ввергла США в тяжелейший кризис в 1970-х годах на фоне тогдашнего арабского нефтяного эмбарго. Для политиков и центробанков стагфляция — это ловушка: высокая инфляция связывает руки ФРС, не позволяя ей снижать процентные ставки для спасения падающей экономики.

Все больше прогнозистов бьют тревогу по поводу стагфляционных рисков, особенно учитывая, что инфляция в США превышала целевые 2% еще до начала иранской войны.

Сценарий 3: отложенный рост и новый инфляционный шок в 2027 году

Это наиболее оптимистичный из трех вариантов, хотя он также не избавляет от инфляции. Если геополитическая напряженность внезапно спадет и цены на нефть быстро откатятся к уровню $80 за баррель, экономика США сможет постепенно вернуться на траекторию уверенного роста.

Однако этот самый рост в итоге упрется в жесткий дефицит рабочей силы, что спровоцирует новую волну инфляции где-то в 2027 году. США уже сталкиваются с кадровым голодом из-за старения населения, снижения уровня иммиграции и падения доли участия в рабочей силе. Если спрос на работников продолжит превышать предложение, компаниям придется агрессивно повышать зарплаты, переманивая кадры друг у друга. Этот рост зарплат неминуемо будет переложен на цены товаров и услуг, раскручивая инфляционную спираль.

Gold Spot US Dollar-0,03%US5000,11%GC0,45%LCO-0,54%VIX4,44%

политический аналитик Wolfe Research Тобин Маркус заявил, что скептически относится к возможности скорого дипломатического прорыва с Ираном, ставя под сомнение, отражает ли публичная уверенность президента Трампа в заключении сделки реальное состояние переговоров или просто его веру в то, что продолжительные бомбардировки заставят Тегеран сесть за стол переговоров.

Получайте экстренные новости и эксклюзивную аналитику на InvestingPro

Комментарии Маркуса прозвучали в тот момент, когда США снова находятся в пределах 48 часов от последнего дедлайна Трампа по нанесению ударов по иранским электростанциям — угрозы, которую он выдвигал и продлевал несколько раз с 9 марта, так и не выполнив её.

«Сделка может быть, а может и не быть. Я не знаю. Я понятия не имею с этими людьми, их основательно бьют, и это всё, что я могу вам сказать», — заявил Трамп журналистам.

По мнению Маркуса, это «предполагает, что его недавняя публичная уверенность в перспективах сделки, возможно, была основана скорее на его теории о том, что бомбардировки заставят режим капитулировать, чем на фактическом статусе переговоров».

Что касается наземной операции, аналитик заявил, что его интуиция подсказывает, что у Трампа нет аппетита к крупномасштабному развертыванию, несмотря на продолжающееся наращивание военного присутствия в регионе.

Он утверждал, что конкретные наземные операции, которые, как сообщается, рассматриваются, имеют «глубокие стратегические недостатки», и что дальнейшие авиаудары по новому набору целей могут служить альтернативой, снижающей давление на отправку войск.

Маркус также отметил риск иранского возмездия против энергетической инфраструктуры стран Персидского залива в случае, если Трамп нанесёт удары по электростанциям.

Он отметил, что Иран, по имеющимся данным, всё ещё располагает примерно половиной своих запасов баллистических ракет средней дальности, и что США выводят боеприпасы дальнего действия из Азии для конфликта. Это «предположительно отражает обеспокоенность рисками для американских самолётов, действующих на более близком расстоянии», — написал аналитик.

Относительно общей траектории конфликта Маркус заявил, что война может тянуться ещё несколько недель, даже если конечной целью станет объявленная победа и вывод войск без военного открытия Ормузского пролива.

Он указал на кадры с пасхального обеда с союзниками, случайно опубликованные Белым домом, на которых Трамп высказал предпочтение остаться в Иране подольше и «забрать нефть».

Что касается самого пролива, Маркус отверг оптимизм по поводу недавнего увеличения судоходства, заявив, что суда, которые в настоящее время проходят транзитом, — это в основном те, которые покидают залив, а не новые, входящие в него.

«Если вы заложник при ограблении банка, и грабители отпускают вас, вы не вернётесь в этот банк обналичить чек, пока ограбление продолжается», — написал он, добавив, что истинная нормализация потоков потребует, чтобы судоходные операторы чувствовали себя в безопасности, возвращаясь для загрузки новых грузов.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Gold Spot US Dollar0,34%GC0,83%US Dollar Gold Spot-0,36%

Investing.com — Глава центрального банка Турции Фатих Карахан и министр финансов Мехмет Шимшек заявили иностранным инвесторам в Лондоне, что уверены в мерах по борьбе с последствиями войны в Иране. По итогам встреч у участников сложилось впечатление, что турецкий регулятор рассматривает возможность повышения процентной ставки, передает Reuters.

В условиях скачка мировых цен на энергоносители ЦБ Турции уже приостановил цикл смягчения на уровне 37%, повысил ставку овернайт примерно до 40%, а также потратил десятки миллиардов долларов валютных и золотых резервов для поддержки лиры.

Подсказки, инвестидеи, подборки акций и многое другое в подписке InvestingPro

В Лондоне инвесторы активно интересовались, готовы ли власти пойти на повышение ставки на заседании 22 апреля, если американо-израильский конфликт с Ираном продолжит давить на курс. По словам участников встреч, чиновники не дали четкого сигнала о неизбежности повышения ставки, но оставили эту дверь открытой — особенно если цены на энергоносители останутся высокими.

Мнения инвесторов о сроках и вероятности такого шага разошлись. Один участник счел повышение ставки 22 апреля «базовым сценарием» регулятора, если не произойдет деэскалации. Другой управляющий фондом отметил, что чиновники «не исключили повышения, но и не спешат действовать», подчеркнув их главный посыл: «мы не допустим ослабления валюты».

Рынки уже закладывают в цены повышение ключевой ставки примерно на 300 базисных пунктов, до 40% в этом месяце. Такой же прогноз на днях выпустил Bank of America. Если это произойдет, ЦБ во второй раз прервет цикл смягчения, начавшийся в конце 2024 года.

Ситуация осложняется тем, что Турция сильно зависит от импорта энергоносителей. Нефтяной шок разогнал инфляционные ожидания, а годовая инфляция в марте составила 30,9%. В попытках удержать стабильный курс лиры и избежать импортируемой инфляции Центробанк за месяц сократил общие резервы примерно на $55 млрд, а золотые запасы — почти на 120 тонн за две недели.

На этом фоне иностранные инвесторы за четыре недели распродали турецкие гособлигации на $6 млрд, снизив свою долю на рынке с 10% до 7%. Тем не менее, по словам участников лондонских встреч, среди инвесторов нет паники — они обеспокоены, но верят, что Карахан и Шимшек «поступят правильно».

Gold Spot US Dollar0,38%US5000,11%DJI-0,13%WBD-0,62%GC0,87%IXIC0,18%

Investing.com – 

Фьючерсы, связанные с основными американскими индексами, немного растут, поскольку рынки оценивают надежды на возможное прекращение огня в войне в Иране на фоне продолжающихся боевых действий и нового ультиматума президента Дональда Трампа. Цены на нефть и золото резко колеблются после сообщения о том, что Иран и США получили план по прекращению военных действий и разблокировке Ормузского пролива.

1. Фьючерсы растут

Фьючерсы на американские фондовые индексы в понедельник в целом указывали на рост, поскольку инвесторы оценивали противоречивые сигналы относительно развития войны в Иране.

Движения последовали за позитивной неделей на Уолл-стрит. Индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average вырос на 3%, базовый индекс S&P 500 прибавил 3,4%, а технологический индекс Nasdaq Composite поднялся на 4,44%.

Однако рынки в целом остаются напряженными, поскольку трейдеры пытаются отслеживать стремительное развитие событий на Ближнем Востоке.

«Новостной поток и нарратив по Ирану, похоже, меняются каждый час, с драматическими событиями на местах, резкими колебаниями в риторике Трампа […] и новыми крайними сроками […]», — отметили аналитики Vital Knowledge в записке для клиентов.

2. Иран и США получили план по прекращению военных действий и открытию Ормузского пролива — Reuters

Иран и США получили план по прекращению военных действий и открытию Ормузского пролива, сообщили несколько СМИ со ссылкой на источники, осведомленные о предложениях. План может вступить в силу уже в понедельник.

По данным Associated Press, план был подготовлен Пакистаном, Египтом и Турцией и был передан обеим сторонам в ночное время. Согласно сообщениям, он предусматривает двухэтапный подход: немедленное прекращение огня с последующим более широким всеобъемлющим соглашением.

«Все элементы должны быть согласованы сегодня», — сообщил источник Reuters, добавив, что первоначальная договоренность будет оформлена в виде меморандума о взаимопонимании, окончательно утвержденного в электронном виде через Пакистан, который служил единственным каналом связи в переговорах.

Начальник штаба армии Пакистана фельдмаршал Асим Мунир поддерживал связь «всю ночь напролет» с вице-президентом США Джей Ди Вэнсом, специальным посланником Стивом Виткоффом и министром иностранных дел Ирана Аббасом Арагчи, говорится в сообщении.

Axios впервые сообщил в воскресенье, что США, Иран и региональные посредники обсуждают возможное 45-дневное прекращение огня в рамках двухэтапной сделки, которая может привести к окончательному прекращению войны, со ссылкой на американские, израильские и региональные источники.

В публикации в социальных сетях и интервью СМИ на выходных президент Трамп выступил с новым предупреждением о том, что США нанесут удары по энергетическим объектам Ирана, если Ормузский пролив, важнейший водный путь, через который проходит примерно пятая часть мировой нефти, не будет разблокирован к вечеру вторника. Иран отверг ультиматум.

Ранее Трамп дал Тегерану срок до понедельника для достижения соглашения и открытия пролива для танкерного движения. Продолжающаяся несколько недель блокада грозит создать серьезную нагрузку на страны по всему миру из-за всплеска нового инфляционного давления, что потенциально может негативно сказаться на более широком экономическом росте.

3. Убит глава разведки КСИР — сообщения

Тем временем боевые действия на Ближнем Востоке усилились. Иранские государственные СМИ в понедельник объявили о гибели Маджида Хадеми, главы разведки Корпуса стражей исламской революции Ирана, не предоставив дополнительных подробностей.

Позже в сообщениях говорилось, что Хадеми был убит в результате атаки, в которой КСИР обвинил США и Израиль. Место удара не раскрывается, но ранним утром в понедельник сообщалось о множественных авиаударах в районе Тегерана, в том числе в жилых районах.

Израильские военные заявили, что провели новую волну ударов по иранскому режиму в Тегеране.

Иран ответил ракетными атаками, запустив четыре серии ракет в сторону Израиля рано утром в понедельник. Власти ОАЭ, Саудовской Аравии и Кувейта заявили, что их системы ПВО перехватили входящие удары.

4. Нефть колеблется

На этом фоне цены на нефть немного снизились, отыграв более ранний рост.

Фьючерсы на нефть марки Brent, мировой эталон, последний раз снижались на 0,5% до $108,54 за баррель, после того как ранее ненадолго превысили отметку в $110 за баррель.

Цены на нефть резко выросли с начала совместного наступления США и Израиля на Иран в конце февраля, подстегиваемые опасениями по поводу ограничений на ключевые поставки энергоносителей, используемых в ряде отраслей. До начала войны контракт на нефть Brent торговался около $70 за баррель.

Между тем, цены на золото отыграли ранние потери. Драгоценный металл вырос на 4% за предыдущую неделю.

5. Paramount получила $24 млрд от фондов Персидского залива для сделки с Warner — WSJ

Paramount Skydance получила примерно $24 млрд в виде долевых обязательств от трех суверенных фондов благосостояния Персидского залива для поддержки своего поглощения Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD) стоимостью $81 млрд, сообщила Wall Street Journal в воскресенье со ссылкой на осведомленных источников.

Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии должен внести около $10 млрд наряду с обязательствами Инвестиционного управления Катара и базирующейся в Абу-Даби компании L’imad Holding Co., говорится в сообщении.

Финансирование поможет компенсировать расходы для Paramount, возглавляемой Дэвидом Эллисоном, и партнера RedBird Capital, поскольку они осуществляют медиасделку, объявленную в феврале. Paramount ранее раскрывала аналогичные совокупные обязательства, но отчет WSJ детализировал инвесторов.

Приобретение, которое включает такие активы, как HBO и CNN, проходит регуляторную проверку в Европе и может быть завершено уже в июле, говорится в сообщении.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

US Dollar Japanese Yen-0,02%JP2251,26%

Японские акции вновь привлекают внимание инвесторов, поскольку структурные реформы, улучшение корпоративного поведения и макроэкономические факторы усиливают аргументы в пользу долгосрочных вложений, говорится в стратегическом обзоре Morgan Stanley.

Get premium news and insight by upgrading to InvestingPro

Одной из ключевых причин для инвестирования в японские акции является продолжающаяся реформа корпоративного управления. В последние годы японские компании испытывают растущее давление с целью повышения эффективности использования капитала, сокращения перекрестного владения акциями и увеличения доходности для акционеров. Эти изменения выражаются в более высоких дивидендах, увеличении объемов обратного выкупа акций и улучшении рентабельности собственного капитала, что делает рынок более привлекательным для глобальных инвесторов.

Во-вторых, улучшается качество и устойчивость прибыли. Японские компании получают выгоду от операционной реструктуризации и усиленного внимания к прибыльности, а не только к росту выручки. Многие компании оптимизировали расходы и цепочки поставок, что позволяет сохранять маржу даже в условиях глобальной неопределенности. Это сделало прибыль менее волатильной по сравнению с предыдущими циклами.

Третьим фактором являются благоприятные макроэкономические условия, в частности относительно слабая иена. Слабость валюты исторически способствовала развитию экспортно-ориентированных секторов Японии, таких как автомобилестроение, машиностроение и электроника. Даже при снижении глобального спроса валютный эффект продолжает поддерживать корпоративную прибыль и повышает конкурентоспособность за рубежом.

Наконец, Япония выделяется своей вовлеченностью в глобальные промышленные и технологические циклы. Страна глубоко интегрирована в цепочки поставок полупроводников, автоматизации и передового производства. По мере развития таких тенденций, как искусственный интеллект, электрификация и автоматизация производства, японские компании находятся в выгодном положении для получения выгоды от роста капитальных затрат в мире.

В более широком смысле фондовый рынок Японии также рассматривается как относительно защитный в нынешних условиях геополитической неопределенности и неравномерного глобального роста. По сравнению с другими развитыми рынками оценки остаются разумными, а позиционирование не является чрезмерно концентрированным, что оставляет пространство для дальнейшего притока капитала.

Morgan Stanley отмечает, что, хотя риски сохраняются, включая слабость внешнего спроса и изменения в политике, структурная трансформация японских корпораций создает убедительный фон для устойчивых результатов фондового рынка.

В этом контексте аргументы в пользу владения японскими акциями все больше определяются не только циклическими факторами, но и более глубокими долгосрочными изменениями в том, как компании работают и возвращают стоимость акционерам.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

LCO7,78%

Иран отверг последние угрозы президента США Дональда Трампа, отклонив его ультиматум по Ормузскому проливу, одновременно выдвинув новые условия для открытия ключевого водного пути и указав на риск более масштабного нарушения глобальных торговых маршрутов.

Получайте мгновенные обновления с подпиской на InvestingPro

В публикации в X (ранее Twitter, заблокирован на территории РФ) спикер парламента Мохаммад Багер Галибаф назвал предупреждение Трампа об ударах по иранской инфраструктуре «безрассудным».

«Вы ничего не получите с помощью военных преступлений. Единственное реальное решение — уважение прав иранского народа и прекращение этой опасной игры».

Тегеран также обозначил новое условие, связанное с любым открытием Ормуза. Пресс-секретарь президента Сейед Мохаммад Мехди Табатабаи заявил, что транзит через пролив может возобновиться только в том случае, если часть доходов будет направлена на компенсацию Ирану ущерба, связанного с войной, фактически связав доступ к водному пути с финансовыми уступками.

В то же время высокопоставленные чиновники дали понять, что конфликт может распространиться за пределы Персидского залива. Али Акбар Велаяти, бывший министр иностранных дел и советник верховного лидера Али Хаменеи, предупредил, что «фронт сопротивления» может нацелиться на Баб-эль-Мандебский пролив в Красном море — еще одну критическую точку для глобальной торговли.

«Если Белый дом думает о повторении своих глупых ошибок, он быстро поймет, что поток мировой энергии и торговли может быть нарушен одним сигналом», — заявил Велаяти.

Через Баб-эль-Мандебский пролив проходит около 12% мировой торговли, и ранее он уже становился мишенью для поддерживаемых Ираном хуситов в Йемене. Любое нарушение там усугубит последствия почти полной остановки движения через Ормузский пролив, что уже привело к резкому росту цен на нефть и газ.

Последний ответ Ирана прозвучал после того, как Трамп установил вторник крайним сроком для Тегерана по открытию Ормуза, предупредив об эскалации в случае несоблюдения требований.

«Если они не выполнят это, если захотят держать его закрытым, они потеряют каждую электростанцию и каждое другое предприятие, которое у них есть во всей стране», — заявил Трамп в интервью Wall Street Journal.

Хотя президент США также предположил, что сделка может быть достигнута быстро, тон иранских чиновников указывает на ужесточение позиции: новые требования и более широкие угрозы повышают риск более длительного конфликта.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.