NDX0,04%US5000,08%DJI-0,18%DX-1,05%ESM262,61%YMM262,42%NQM263,37%IXIC0,10%USDIDX-0,80%DXc2-1,05%DXc30,00%DXY-0,96%

Investing.com — Экономический спад, которого так опасалась Уолл-стрит, возможно, уже наступил, считает главный экономист Moody’s. Об этом пишет Business Insider.

Марк Занди, главный экономист Moody’s Analytics, заявил, что он обратил особое внимание на один сигнал, который указывает на то, что экономика США, возможно, уже скатилась в рецессию. Речь идет об «индексе порочного круга» (Vicious Cycle Index, VCI) — экономическом индикаторе, который, по словам Занди, был создан им и его командой в Moody’s и недавно подал сигнал о начале рецессии.

Подсказки, инвестидеи, подборки акций и многое другое в подписке InvestingPro

Этот индикатор в общих чертах основан на «Правиле Сама» (Sahm Rule) — знаменитом индикаторе рецессии, согласно которому экономика США находится в стадии спада, когда трехмесячная скользящая средняя уровня безработицы вырастает на полпроцента по сравнению с минимальным значением за предыдущие 12 месяцев.

VCI работает аналогичным образом, но отражает изменения пятилетней скользящей средней уровня участия в рабочей силе, который неуклонно снижался на протяжении последних двух лет. Отражение этих изменений означает, что индикатор, вероятно, дает «более четкий сигнал» о вхождении экономики в стадию спада, поскольку он учитывает «отчаявшихся работников», которые вообще прекратили поиски, написал Занди в своем посте в LinkedIn.

По словам Занди, в январе VCI поднялся выше отметки 1, что говорит о вступлении экономики в рецессию в этом месяце. Индекс оставался на территории рецессии в феврале и марте.

«Таким образом, риски рецессии остаются некомфортно высокими: шансы на спад в наступившем году близки к 50 на 50. Так говорит наш опережающий индикатор рецессии», — написал Занди в своем посте в социальной сети X.

Сообщение Занди появилось после удивительно сильного месяца для рынка труда, однако опасения по поводу ослабления роста числа рабочих мест нарастали в течение всего года, поскольку компании замедляют наем и стремятся сократить расходы.

В марте в США было создано 178 000 рабочих мест, что значительно превзошло ожидания, но этому предшествовало неожиданное сокращение на 92 000 рабочих мест в феврале.

«Если абстрагироваться от динамики ежемесячных данных, то со „Дня освобождения“, прошедшего год назад, было создано мало рабочих мест, а без учета сферы здравоохранения экономика и вовсе теряла бы рабочие места. А далее будут экономические последствия военных действий с Ираном», — добавил он к своему экономическому прогнозу.

CL-15,18%

Премьер-министр Великобритании Кир Стармер отправляется на Ближний Восток для встречи с союзниками и поддержки усилий по прекращению огня после достигнутого ночью соглашения.

Стармер приветствовал соглашение о прекращении огня, заявив, что оно принесет момент облегчения региону и всему миру.

Будьте впереди FTSE — премиальная аналитика британских акций и рыночные движения в реальном времени с InvestingPro

Во время визита Стармер проведет переговоры, сосредоточенные на обеспечении постоянного открытия Ормузского пролива. Пролив является критически важным водным путем для мировых поставок нефти.

Поездка премьер-министра происходит на фоне признаков ослабления напряженности в регионе после объявления о новом прекращении огня.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

CL-14,07%

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остин Гулсби заявил во вторник, что обеспокоен тем, что война в Иране приведет к росту инфляции при одновременном замедлении экономики, создавая сложную ситуацию для центрального банка без четкого варианта политических мер.

“Моя озабоченность в данный момент заключается в том, что нам необходимо осознать нефтяной шок, который приведет к росту цен стагфляционным образом”, — сказал Гулсби в Детройте. “Цены подскочили из-за тарифов, и они должны были снизиться, но это происходит еще до того, как предыдущий эффект исчез”.

Гулсби описал текущую ситуацию как некомфортную, отметив, что у ФРС нет очевидного руководства к действию. Он заявил, что рост цен на нефть представляет собой стагфляционный шок, а бензин по $5 за галлон, как ожидается, повлияет на цепочки поставок.

Представитель ФРС отметил, что рынок труда остается стабильным, но не в лучшем состоянии, добавив, что он проявляет осторожность и обеспокоенность относительно экономики. Он предупредил, что длительная высокая инфляция рискует укорениться в экономике, хотя выразил надежду, что влияние нефтяных цен окажется временным.

Гулсби подчеркнул независимость ФРС, заявив, что ничто в Законе о Федеральной резервной системе не требует делать счастливым фондовый рынок или президента. Он сказал, что активное обсуждение отмены независимости ФРС было бы плохой идеей, предупредив, что инфляция вернется с новой силой.

Представитель ФРС отметил, что существует беспокойство по поводу возвращения инфляции в экономику.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

SPY0,09%CL-14,82%MWCLc1-16,07%

Президент Дональд Трамп объявил во вторник вечером, что приостановит запланированные военные удары по Ирану на две недели после посредничества Пакистана, пока две страны работают над завершением мирного соглашения.

Трамп опубликовал сообщение в Truth Social вскоре после 02:30 по московскому времени, заявив, что согласился отложить атаки, запланированные на 04:00 по московскому времени, после переговоров с премьер-министром Пакистана Шехбазом Шарифом и фельдмаршалом Асимом Муниром. Приостановка обусловлена полным, немедленным и безопасным открытием Ираном Ормузского пролива, добавил президент США. Трамп заявил, что США получили от Ирана предложение из 10 пунктов, которое обеспечивает работоспособную основу для переговоров.

SPDR S&P 500 ETF Trust вырос примерно на 1,6% во внебиржевой торговле после объявления. Фьючерсы на нефть WTI упали почти на 7% и торговались около $102,50.

Трамп ранее установил 04:00 по московскому времени во вторник в качестве окончательного срока, заявив ранее в тот день, что «целая цивилизация погибнет сегодня ночью», если его условия для мира не будут выполнены. Пакистан предложил двухнедельную отсрочку всего за несколько часов до истечения срока, при этом Шариф заявил в X (ранее Twitter, заблокирован на территории РФ), что «дипломатические усилия по мирному урегулированию продолжающейся войны на Ближнем Востоке продвигаются стабильно, решительно и мощно».

Шариф попросил Иран открыть Ормузский пролив на две недели в качестве жеста доброй воли и призвал все воюющие стороны соблюдать прекращение огня. Трамп заявил, что почти все спорные вопросы согласованы между США и Ираном, а двухнедельный период позволит завершить соглашение.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

CL1,89%

Длительное закрытие Ормузского пролива из-за войны с Ираном может поднять общую инфляцию в США выше 4% к концу года, согласно исследованию, опубликованному во вторник Федеральным резервным банком Далласа.

Рабочий документ рассмотрел несколько сценариев для пролива, через который проходит 20% мировой торговли нефтью и который фактически закрыт в течение пяти недель. Закрытие на один квартал может увеличить инфляцию в марте на 5,2 процентных пункта в годовом исчислении, хотя эффект быстро исчезнет, оставив инфляцию четвертого квартала повышенной на 0,35 процентных пункта.

Закрытие на три квартала приведет к росту цен на нефть с текущих $115 за баррель до $167 и повысит инфляцию четвертого квартала на целых 1,8 процентных пункта, выяснили исследователи.

Годовая инфляция, измеряемая индексом цен на личное потребление, составила 2,8% в январе. Федеральная резервная система ориентируется на 2%.

Базовая инфляция, которая исключает цены на продукты питания и энергоносители, вырастет на 0,18 процентных пункта при закрытии на один квартал и примерно на 0,49 процентных пункта, если закрытие продлится три квартала. Базовая инфляция составила 3,1% в январе.

Исследование выявило ограниченное влияние на инфляционные ожидания. Годовые ожидания могут вырасти максимум на 0,8 процентных пункта, в то время как ожидания на 5-10 лет увеличатся максимум на 0,09 процентных пункта.

«Существует мало доказательств того, что более высокие цены на бензин передаются базовой инфляции или что долгосрочные инфляционные ожидания теряют привязку», — написали исследователи ФРБ Далласа.

Результаты появились в то время, когда ближневосточный конфликт во вторник, казалось, оказался на грани эскалации после того, как президент Дональд Трамп призвал Иран открыть Ормузский пролив или столкнуться с разрушением его электростанций и мостов.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

аналитики Bank of America заявили в исследовательском отчете, что рост экономики и инфляция в США стали менее чувствительны к нефтяным шокам, чем в предыдущие годы.

Эта записка появилась в то время, когда крупные экономики, особенно США, страдают от роста цен на бензин и инфляционного давления, которое стало серьезной проблемой для политиков. Рост цен на нефть вынудил Федеральную резервную систему США оставить свои базовые процентные ставки без изменений. Несколько представителей ФРС выразили растущую обеспокоенность по поводу инфляции в крупнейшей экономике мира.

Получите больше информации о рынке, перейдя на InvestingPro – скидка 50%

С 1970-х годов зависимость мировой экономики от нефти резко упала. Сегодня для производства того же объема ВВП требуется лишь около трети того количества нефти, что требовалось в начале 1970-х годов. Это снижение зависимости является основным фактором, обеспечивающим улучшение способности мира справляться с перебоями в поставках, отмечается в отчете.

По мнению аналитиков, США продемонстрировали наибольшее улучшение устойчивости. В 1970-х годах скачок цен на нефть на 10% обычно приводил к росту инфляции на 90 базисных пунктов (б.п.). Сегодня тот же шок вызывает лишь приблизительно 25 б.п. роста.

Несмотря на глобальные улучшения, в отчете предупреждается, что Европа остается примерно в два раза более чувствительной к нефтяным шокам, чем США. Аналитики подсчитали, что повышение цен на нефть на 10% добавит 40 б.п. к инфляции в еврозоне и снизит рост более чем на 10 б.п.

Повышенная чувствительность объясняется большей долей энергоносителей в потребительских расходах европейцев (9-10% против 6-7% в США) и сохранением статуса региона как нетто-импортера энергоресурсов. Результаты исследования также отражены в последних глобальных экономических прогнозах BofA, которые учитывают рост цен на нефть на 40% после начала войны. В то время как прогноз роста для США был снижен на 30 б.п. из-за конфликта, еврозона столкнулась с более значительным сокращением роста на 60 б.п. наряду с повышением ожиданий по инфляции на 160 б.п., говорится в отчете.

«Переход к меньшей чувствительности к нефти, тем не менее, обнадеживает», — отмечается в отчете, подчеркивая, что хотя текущий конфликт создает проблемы, мировая экономика гораздо лучше подготовлена к их решению, чем во время кризисов прошлого.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

39881,00%

Frankmedia – Затяжной спад на рынке недвижимости Китая вынуждает местные банки сталкиваться с острой проблемой — падение стоимости жилья приводит к тому, что миллионы ипотечных кредитов оказываются выше рыночной цены квартир. Это повышает риски потерь как для кредиторов, так и для владельцев жилья, пишет Bloomberg со ссылкой на источники.

Китайский гамбит: каникулы вместо дефолтов

За кулисами китайские банкиры и чиновники прибегают к нестандартным решениям, чтобы сдержать последствия кризиса. Местные суды по всей стране замедлили темпы приема дел, связанных с просроченной ипотекой, чтобы ограничить объем принудительных продаж недвижимости. Отдельные инстанции даже приостановили или лимитировали количество исков, которые банки могут подавать по жилищным кредитам.

На практике банки часто сами выходят на связь с проблемными заемщиками. Так, 36-летняя Энни Джи из города Чэнду, купившая квартиру в 2019 году, после закрытия своей закусочной просрочила платеж в июне 2025 года. Она уже готовилась к изъятию жилья, но месяц спустя получила звонок от представителя Bank of China. Банк предложил ей на два года перейти на выплату только процентов, что сократило ежемесячный платеж почти вдвое.

Позже, когда и этого оказалось недостаточно, банк предоставил ей шестимесячные каникулы и по основному долгу, и по процентам. Джи решила воспользоваться отсрочкой, надеясь, что ситуация со временем улучшится. К другим заемщикам приходят представители банка после того, как те допускают просрочку по кредиту. Или же должникам предлагают погасить задолженность по процентам, и тогда обещают отсрочить вообще все платежи на год. По словам источников, знакомых с ситуацией, некоторые из методов банков по отсрочке платежей по ипотеке основаны на политике, введенной в начале вспышки коронавируса в 2020 году.

Эхо американского кризиса и реальные масштабы

Эти меры подчеркивают, как китайские институты пытаются ограничить ущерб от многолетнего кризиса на рынке недвижимости, который не подает признаков завершения. Они также ставят вопрос о том, насколько официальная статистика по проблемным ипотечным кредитам — которая устойчиво держится на уровне около 1% у крупных банков, несмотря на рост дефолтов — отражает реальные масштабы проблемы.

Спад на рынке недвижимости Китая, который продолжается уже пятый год, последовал за волной покупок в кредит, что усилило финансовые проблемы покупателей жилья. Стоимость домов в крупных городах вроде Пекина и Шанхая упала более чем на треть от пиковых значений, согласно частным оценкам, которые показывают гораздо более серьезное снижение, чем официальные данные. В менее благополучных регионах падение оказалось еще более значительным.

В результате миллионы китайских граждан теперь должны по ипотеке больше, чем стоит их недвижимость. По оценкам Bloomberg Intelligence — сюда входят ипотечные кредиты на сотни миллиардов юаней. UBS Group прогнозирует, что к 2027 году 3,3 млн ипотек могут оказаться в подобной ситуации, что грозит убытками до 232 млрд юаней ($33,7 млрд) по ипотечным и бизнес-кредитам, обеспеченным жильем.

Китайские власти стремятся избежать кризиса изъятия жилья, подобного тому, что парализовал США и другие крупные экономики в конце первого десятилетия XXI века. Крах рынка жилья в США, спровоцировавший мировой финансовый кризис 2008–2009 годов, оставил многих американцев, купивших дома на пике рынка, с долгами, превышающими стоимость недвижимости. Четверть американских заемщиков находились в такой ситуации в 2010 году. Некоторые решили прекратить выплаты по кредитам и отказались от своей недвижимости, оставив финансовые учреждения и инвесторов в ипотечные облигации с убытками, отмечает агентство.

Общий объем только жилищных ипотечных кредитов в Китае составил 37 трлн юаней на конец 2025 года, что составляет около 13,6% всех банковских кредитов. И эта цифра ниже, чем раньше, поскольку банки начали получать досрочные закрытия ипотек в течение 2024 года на фоне снижения ставок.

LCO0,69%Brent Spot US Dollar0,82%TFMBMc11,71%

Ожидается, что еврозона избежит рецессии, несмотря на резкий энергетический шок, однако рост останется слабым, поскольку более высокие цены на нефть и газ будут давить на экономическую активность и замедлят дезинфляцию, согласно BofA Global Research.

Получите доступ к более быстрым новостям и реакциям аналитиков с InvestingPro – скидка до 50%

Банк снизил прогноз роста еврозоны до 0,6% в этом году и 1,0% в следующем, описывая перспективы как «большой шок», вызванный ценами на энергоносители, при этом отмечая, что «технической рецессии удалось избежать» и «восстановление будет слабым».

Пересмотр прогноза основан на предположениях относительно энергоносителей: цена нефти марки Brent ожидается около $100 за баррель до конца 2026 года, а голландский газ TTF — около €80 в течение следующей зимы.

В отчете говорится, что «некоторый постоянный ущерб энергоснабжению не позволит быстро скорректировать мировые цены на энергоносители», что будет оказывать давление на экономику даже в случае ослабления геополитической напряженности.

Прогноз роста отражает совокупную потерю 90 базисных пунктов по сравнению с предыдущими прогнозами. Ожидается, что поведение домохозяйств смягчит первоначальное воздействие: «потребители смягчат первоначальное воздействие за счет снижения нормы сбережений» во втором квартале 2026 года, в то время как фискальная поддержка останется ограниченной на уровне около 0,2%–0,3% ВВП в дискреционных мерах.

Несмотря на то что рецессии удастся избежать, ожидается, что объем производства останется ниже траектории, существовавшей до шока, при этом «последовательное восстановление роста с 4 квартала 2026 года, вероятно, будет слабым», что указывает на сохраняющуюся слабость.

Прогнозируется, что инфляция вырастет до 3,3% в этом году, прежде чем снизится до 2,1% в следующем году, при этом нефть вызовет быстрый рост, а цены на газ добавят устойчивости.

В отчете говорится, что «снижение инфляции откладывается», при этом ожидается, что общая инфляция упадет ниже 2% только во втором полугодии 2027 года, а базовая инфляция — к концу того же года.

Ожидается, что Европейский центральный банк отреагирует более жесткой политикой в краткосрочной перспективе. BofA прогнозирует повышение ставок на 25 базисных пунктов в июне и июле 2026 года, в результате чего депозитная ставка достигнет 2,50%, прежде чем снижение начнется в июне 2027 года. В отчете отмечается: «ЕЦБ нервничает», что отражает обеспокоенность инфляционными рисками.

Динамика на уровне отдельных стран подчеркивает неравномерную подверженность шоку. Германия рассматривается как «наиболее уязвимая», прогноз роста снижен до 0,3% в этом году, в то время как для Италии прогнозируется 0,2%, что отражает более высокую чувствительность к энергоносителям.

Ожидается, что Франция и Испания справятся лучше благодаря энергетическим структурам и политическим мерам, хотя обе страны столкнутся с более медленным ростом и более высокой инфляцией.

Базовый сценарий предполагает, что шок останется ограниченным ценами, без дефицита поставок. Однако в отчете предупреждается, что более сильный энергетический шок может изменить прогноз, отмечая, что более высокие цены на нефть и газ «толкнут еврозону в рецессию».

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

US Dollar UAE Dirham-0,02%

Frankmedia – Ликвидность, предоставленная Центробанком ОАЭ коммерческим банкам страны с начала войны на Ближнем Востоке, составила $8,2 млрд, сообщает Bloomberg со ссылкой на анализ Jefferies Financial Group. Эти средства призваны смягчить последствия войны с Ираном для банковской сферы.

Регулятор воспользовался механизмом условного страхования ликвидности (CLIF), который позволяет коммерческим банкам привлекать резервы ЦБ в случае кризиса. «Центробанк ОАЭ может в случае возникновения чрезвычайных обстоятельств и по своему усмотрению запустить CLIF в ответ на реальный или ожидаемый кризис, который может быть как общерыночным, так и актуальным лишь для конкретного банка», — сообщил Нареш Биландани, глава отдела исследования акций Jefferies по регионам Центральной и Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки. По словам Биландани, ликвидность в банковском секторе ОАЭ остается на комфортном уровне.

Центробанк ОАЭ запустил меры поддержки коммерческих банков страны в марте. В частности, он предоставил им расширенный доступ к инструментам ликвидности в дирхамах и долларах и разрешил распустить буфер ликвидности. Война на Ближнем Востоке особенно сильно повлияла именно на банковский сектор ОАЭ. Удары Ирана по экономическим учреждениям и дата-центрам в регионе привели к нарушениям работы банков и отъезду иностранных сотрудников.

Президент США Дональд Трамп может отложить запланированную военную операцию против Ирана, если появятся признаки того, что дипломатическое соглашение достижимо, говорится в сообщениях СМИ со ссылкой на Axios.

Axios, ссылаясь на американских чиновников, сообщил, что Трамп по-прежнему готов принять любую сделку, которая появится в результате продолжающихся переговоров, хотя неясно, готов ли Иран пойти на необходимые уступки.

Получайте обновления новостей, влияющих на рынок, в режиме реального времени с InvestingPro

В то же время Белый дом сомневается в целесообразности очередного продления текущего крайнего срока, что предполагает, что время для дипломатии может истекать, показывают сообщения.

Иранский ответ на последнее предложение при поддержке США был описан как «жесткий», но чиновники рассматривают его как переговорную тактику, а не как прямой отказ, согласно Axios.

Эти события происходят перед установленным Трампом крайним сроком для Ирана по открытию Ормузского пролива к 4:00 среды по московскому времени.

Трамп пригрозил нанести удар по электростанциям и мостам Ирана и заявил, что вся страна может быть «уничтожена», если Тегеран не выполнит его требования к крайнему сроку.

Некоторые американские чиновники заявили, что Трамп в частном порядке стал менее оптимистичен в отношении достижения сделки и все больше готовится отдать окончательные приказы о нанесении ударов уже вечером во вторник, добавляют сообщения.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.