Ожидается, что рост в регионе Ближнего Востока и Северной Африки вырастет до 4% в следующем году, но это будет зависеть от прекращения сокращений нефтедобычи и ослабления негативных факторов, включая геополитические конфликты, заявил в четверг МВФ. Об этом пишет Reuters.

Рост в регионе останется скромным на уровне 2,1% в 2024 году, согласно последнему Региональному экономическому обзору МВФ, что ниже предыдущих прогнозов из-за геополитических и макроэкономических факторов.

Фонд предупредил, что риски для прогноза на весь регион, включая Кавказ и Центральную Азию, «остаются понижательными,» и призвал ускорить структурные реформы, включая преобразования в области управления и рынка труда, чтобы повысить перспективы среднесрочного роста.

На 2024 год прогноз роста в регионе MENA был пересмотрен в сторону понижения на 0,6% по сравнению с апрельской оценкой, главным образом из-за затяжного конфликта Израиля и ХАМАС и продления мер по сокращению добычи нефти ОПЕК+, сказал Джихад Азур, директор департамента Ближнего Востока и Центральной Азии МВФ, в интервью.

Он добавил, что «хорошей новостью» является то, что инфляция постепенно поддается контролю по всему региону, и ожидается, что в 2024 году она составит в среднем 3% за исключением Египта, Ирана и Судана.

Однако прогнозы разнятся по разным частях региона, и ожидается, что страны-экспортеры нефти справятся с потенциальными рисками лучше, поддерживаемые «сильным» ростом ненефтяного сектора, сказал Азур.

На фоне снижения цен на нефть и сокращения добычи в этом году, ненефтяной рост в Совете сотрудничества арабских государств Персидского залива (GCC) в основном превысил общие темпы, поскольку инвестиционные программы, реализуемые властями, подпитывают внутренний спрос. В Совет входят Саудовская Аравия, Кувейт, Объединенные Арабские Эмираты, Катар, Бахрейн и Оман.

Импортеры нефти в регионе Ближнего Востока и Северной Африки остаются более уязвимыми к продолжающимся конфликтам и высоким финансовым потребностям.

«Даже по мере постепенного отступления этих вопросов, неопределенность остается высокой, и структурные разрывы, вероятно, будут удерживать рост производительности во многих экономиках в течение прогнозного периода», — говорится в отчете МВФ.

С января 2024 года МВФ одобрил выделение $13,4 млрд на новые программы для стран Ближнего Востока и Центральной Азии, включая программы в Египте, Иордании и Пакистане.

Investing.com — Неделя на рынках будет насыщенной: в США выйдут данные по занятости и ВВП, а также ряд крупных доходов компаний технологического сектора. В преддверии президентских выборов в США и ноябрьского заседания ФРС волатильность на рынках, похоже, сохранится. Представляем вашему вниманию обзор событий на рынках на предстоящую неделю.

Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе

Ожидается, что пятничный отчет по занятости покажет, что рост числа рабочих мест в октябре замедлился до 111 000, что отражает влияние забастовок (в компаниях Boeing , Textron и Hilton Hotels) и перебоев в работе из-за урагана «Элен» и «Милтон». Прогноз по уровню безработицы остается неизменным на уровне 4,1%.

ФРС уже дала понять, что намерена снизить процентные ставки на 25 базисных пунктов на своем ноябрьском заседании, после того как в сентябре было объявлено о снижении на 50 базисных пунктов, однако экономические данные этой недели все еще могут повлиять на это решение.

Чиновники ФРС, скорее всего, будут рассматривать временные факторы, влияющие на показатели занятости, поэтому трейдеры будут внимательно следить за данными JOLTS за сентябрь во вторник и отчетом по первичным заявкам на пособие по безработице.

Отчет по ВВП

Другими важными данными, на которые ФРС и рынки будут обратят пристальное внимание на этой неделе, станет первая оценка ВВП за третий квартал и отчет о личных доходах и расходах, который содержит предпочтительный показатель инфляции, используемый центральным банком, — базовый индекс цен PCE.

Экономисты ожидают, что экономика отразит подъем на 3% в годовом выражении, что соответствует темпам роста в предыдущем квартале.

В экономический календарь также включены октябрьские данные по потребительскому доверию и настроениям в деловых кругах, отчет по незавершенным продажам домов, а Институт управления поставками опубликует октябрьский индекс деловой активности в производственном секторе.

В преддверии заседания ФРС, которое состоится 7 ноября, чиновники ФРС будут находиться в режиме ожидания.

Отчетность гигантов

Пять из «Великолепной семерки» технологических компаний представят свою квартальную отчетность.

Во вторник отчитается материнская компания Google — Alphabet, в среду — Microsoft и материнская компания Facebook — Meta Platforms *, а в четверг — Apple и Amazon.

Эти компании оказывают огромное влияние на рынки благодаря своей огромной рыночной стоимости. На них приходится 23% веса S&P 500, а это значит, что реакция рынка на их результаты может повлиять на более широкие индексы в ближайшие дни.

Акции Tesla, первой из «Великолепной семерки» отчитавшейся о результатах, резко выросли в четверг после того, как генеральный директор Илон Маск заявил, что ожидает роста продаж автомобилей в следующем году на 20-30%.

В совокупности эти компании демонстрируют гораздо более высокие темпы роста прибыли, чем остальные компании в составе S&P 500, но ожидается, что в ближайшие кварталы этот разрыв сократится.

Рыночная волатильность

Эта неделя станет последней полной неделей на рынках в преддверии президентских выборов в США 5 ноября и следующего решения ФРС по денежно-кредитной политике 7 ноября, а значит, инвесторы будут оставаться в напряжении.

Кандидат в президенты США от Республиканской партии Дональд Трамп и его соперница от Демократической партии, вице-президент Камала Харрис, идут вровень в национальных опросах и в опросах в различных штатах, но бывший президент Трамп в последние недели демонстрирует отрыв. Бывший президент также является небольшим фаворитом на рынке предвыборных прогнозов.

«Инвесторам следует ожидать волатильности рынка в преддверии президентских выборов в США», — говорится в записке аналитиков UBS Global Wealth Management. По мере приближения 5 ноября «настроения на рынке, скорее всего, будут оставаться уязвимыми».

Обвал нефти

Цены на нефть упали в понедельник, так как ответный удар Израиля по Ирану в выходные обошел нефтяную и ядерную инфраструктуру Тегерана и не нарушил поставки энергоносителей.

Brent и WTI выросли на 4% в ходе прошлой недели, поскольку рынки учитывали неопределенность в отношении масштабов ответных мер Израиля на иранскую ракетную атаку 1 октября и предстоящие выборы в США.

Между тем трейдеры ждут большей ясности в отношении стимулирующей политики Китая, хотя аналитики не ожидают, что такие меры дадут серьезный толчок спросу на нефть.

sMart-lab.ru – Недавно озвученные меры экономического стимулирования в Китае направлены на увеличение внутреннего потребления и достижение целевого роста ВВП на уровне 5% в 2024 году. Об этом заявил заместитель министра финансов Ляо Мин в интервью Bloomberg News. По его словам, «цели заключаются в усилении макроэкономической политики для расширения внутреннего спроса» и в координации денежно-кредитной политики для поддержки реструктуризации экономики.

Ляо отметил, что детали финансовой политики будут представлены только после заседания Постоянного комитета Всекитайского собрания народных представителей, которое пройдет с 4 по 8 ноября. «Финансовая политика Китая проходит через юридический процесс», — подчеркнул он. Это заявление сделано на фоне растущих экономических вызовов, с которыми сталкивается страна.

В последние недели власти Китая приняли самые смелые меры со времен пандемии, включая снижение процентных ставок и увеличение денежной массы для банков. Ляо указал, что эти меры направлены не только на стимулирование роста, но и на «снижение рисков», особенно в сфере жилищного сектора и долга местных органов власти.

Одним из ключевых аспектов новых инициатив является использование сверхдлинных специальных государственных облигаций для финансирования программы обмена потребительских товаров. Ляо назвал это «беспрецедентным» шагом, который подчеркивает важность потребления в разработке налогово-бюджетной политики страны.

Министр финансов США Джанет Йеллен подвергла критике эти меры, заявив, что они не решают проблему избытка производственных мощностей, что в итоге приводит к потоку дешевого экспорта. Директор МВФ Кристалина Георгиева также предупредила, что без реформ, направленных на повышение внутреннего потребления, годовой рост экономики Китая может упасть «намного ниже» 4%.

Ляо подтвердил, что китайские официальные лица обсуждали свои планы с американскими коллегами и подчеркнули «решимость Китая продолжать реформы и открытость в стремлении к высококачественному развитию». Экономисты, такие как Citigroup (NYSE:C) и Goldman Sachs (NYSE:GS), прогнозируют, что на решение проблем с дефицитом доходов и рекапитализацией банков будет потрачено около 3 триллионов юаней (421 миллиард долларов) в этом году и 5 триллионов юаней на погашение скрытого местного долга.

Заседание законодателей, на котором будет обсуждаться пакет мер, совпадает с напряжёнными выборами в США. Это может оказать влияние на отношения между Китаем и Америкой, особенно на фоне угрозы бывшего президента Дональда Трампа ввести новые пошлины против Китая, что может негативно сказаться на торговых отношениях и экономическом росте Китая. Статья написана на основании материала Bloomberg

Глава МВФ Кристалина Георгиева в четверг предупредила, что годовые темпы роста экономики Китая могут упасть «гораздо ниже» 4%, если не будут проведены реформы для увеличения внутреннего потребления. Об этом сообщает Reuters.

«Основной преградой для улучшения потребительского доверия в Китае является проблемный сектор недвижимости, и необходимо предпринять меры для решения этой проблемы», — заявила Георгиева на пресс-брифинге во время ежегодных встреч МВФ в Вашингтоне.

Напомним, в начале недели Народный банк Китая снизил базовую ставку по кредитам немного больше, чем ожидалось. Снижение произошло на фоне серии мер, принятых Пекином за последнее время для поддержания экономического роста.

Турции следует избегать повторения ситуации с последним повышением минимальной заработной платы, которое привело к росту инфляции, заявил глава миссии МВФ в Турции в интервью Reuters.

Вместо этого необходимо сосредоточиться на мерах поддержки для наименее обеспеченных слоев населения, отметил Джим Уолш.

Выступая на полях ежегодной встречи МВФ и Всемирного банка в Вашингтоне, чиновник также отметил, что разговоры о снижении процентных ставок, вероятно, преждевременны, учитывая, что инфляция продолжает превышать 2%.

Анкара должна объявить в декабре, на сколько будет увеличена минимальная заработная плата в начале 2025 года. В январе этого года повышение составило 49%, что резко подогрело инфляцию в первом квартале.

«Мы надеемся, что это не повторится в этом году, поскольку из опыта многих стран с высокой инфляцией нам известно, что подобные решения по установлению заработной платы на национальном уровне сильно влияют на инфляционные ожидания», — сказал Уолш.

«Это компромисс, который власти должны учитывать, и они хорошо осознают его».

Вместо этого Анкара должна сосредоточиться на разработке социальных программ, которые обеспечат поддержку домохозяйствам с низким доходом через денежные переводы или более целевую государственную помощь для повышения доходов работников с низкой заработной платой, отметил Уолш.

Согласно данным банкиров, рыночные ожидания по увеличению минимальной заработной платы в январе составляют около 25%.

После последнего повышения минимальной заработной платы инфляция резко возросла и достигла пика в 75% в мае, но с тех пор замедляется и в сентябре впервые в текущем цикле упала до 49,4%, ниже базовой ставки в 50%.

Центральный банк Турции оставил ставки без изменений в октябре и предупредил, что скачок в недавних данных по инфляции увеличивает неопределенность. Это «ястребиный» сигнал, укрепляющим мнение, что смягчение политики не начнется до следующего года.

Tesla (NASDAQ:TSLA) будет первой из “Великолепной семерки” технологических компаний, которая представит отчетность, поскольку корпоративные доходы начинают расти. Мировые финансовые лидеры соберутся в Вашингтоне, а цены на нефть, похоже, останутся нестабильными. Представляем вашему вниманию обзор событий на рынках на предстоящую неделю.

1. Tesla отчитывается

В разгар сезона прибылей Tesla станет одной из первых крупных американских технологических компаний, которая представит отчетность после закрытия торгов в среду.

Акции Tesla упали в этом месяце после представления долгожданного робота-такси, который некоторые инвесторы сочли недостаточно конкретным. За прошедший год акции Tesla опередили S&P 500, потеряв около 11% по сравнению с ростом индекса на 22,5%.

Несмотря на то, что инвесторы стали более оптимистично смотреть на экономику США после сильного отчета о занятости и снижения ставки Федеральной резервной системой в прошлом месяце на 50 б.п., слабый отчет о прибыли Tesla может возродить беспокойство по поводу оценки стоимости акций технологических компаний.

Растянутые оценки – S&P 500 торгуется с почти 22-кратным прогнозом прибыли – наряду с высокими ожиданиями корпоративных результатов и потенциальной волатильностью в связи с предстоящими президентскими выборами в США, могут сделать акции уязвимыми к откату.

2. Заработок на полупроводниках

На этой насыщенной корпоративными доходами неделе в центре внимания окажутся результаты Texas Instruments (NASDAQ:TXN) и компании Lam Research (NASDAQ:LRCX), после волатильной недели в полупроводниковом секторе на прошлой неделе.

Во вторник акции компании упали после того, как производитель оборудования ASML (AS:ASML), крупнейшая в Европе технологическая компания, спрогнозировала более низкие, чем ожидалось, продажи и заказы на 2025 год. Однако в четверг акции группы восстановились после того, как компания TSMC (BVMF:TSMC34), производящая передовые чипы, используемые в приложениях искусственного интеллекта, сообщила о прогнозируемом росте квартальной прибыли на 54 %.

Акции полупроводников и сопутствующего оборудования составляют 11,5% от веса S&P 500.

На предстоящей неделе о прибыли должны сообщить такие компании, как Coca-Cola (NYSE:KO), IBM (NYSE:IBM), General Motors (NYSE:GM) и Verizon (NYSE:VZ).

3. Данные по США

На этой неделе в экономическом календаре США будет относительно тихо, но инвесторы получат свежую информацию о состоянии жилищного сектора: выйдут отчеты по продажам домов существующий и новый. Также выйдут отчеты по заказы на товары длительного пользования, настроения потребителей и первичные заявки на пособие по безработице.

В среду ФРС опубликует “Бежевую книгу” – отчет об экономических условиях в 12 округах центрального банка.

В течение недели участники рынка также получат возможность услышать выступления нескольких региональных чиновников ФРС, включая президента ФРС Миннеаполиса Нила Кашкари, президента ФРС Канзас-Сити Джеффри Шмида, президента ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли, президента ФРС Филадельфии Патрика Харкера и президента ФРС Ричмонда Томаса Баркина.

4. Встречи МВФ

В понедельник главы мировых центральных банков и министры финансов соберутся в Вашингтоне на ежегодную встречу Международного валютного фонда и Всемирного банка, чтобы обсудить, как странам справиться с низким ростом и высоким уровнем долга.

На прошлой неделе МВФ предупредил, что к концу этого года мировой государственный долг, по прогнозам, превысит 100 млрд долларов, что обусловлено ростом экономики США и Китая.

Высокий уровень долга может вызвать негативную реакцию рынка и ограничить возможности бюджета реагировать на экономические потрясения, считают в МВФ.

5. Цены на нефть

Цены на нефть, похоже, останутся под давлением после падения примерно на 7% на прошлой неделе, так как энерготрейдеры анализируют мрачные прогнозы спроса для главного импортера Китая и продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке.

Brent Цены на нефть упали более чем на 7%, а фьючерсы на U.S. crude потеряли около 8%, что стало самым большим недельным снижением с начала сентября.

Данные, опубликованные в пятницу, показали, что в третьем квартале экономика Китая росла самыми медленными темпами с начала 2023 года, хотя сентябрьские показатели потребления и промышленного производства превзошли прогнозы.

По словам аналитиков, сочетание экономической слабости в Китае и перехода к электрификации транспорта может негативно сказаться на перспективах спроса.

Тем временем сохраняется неопределенность в отношении того, как будет развиваться конфликт на Ближнем Востоке. Президент США Джо Байден заявил в пятницу, что существует возможность договориться с Израилем и Ираном таким образом, чтобы на некоторое время прекратить их конфликт на Ближнем Востоке.

Но ливанская боевая группировка “Хезболла” заявила в пятницу, что она переходит к новой фазе эскалации, сражаясь с израильскими войсками, что развеяло надежды на то, что смерть лидера ХАМАС Яхьи Синвара ускорит окончание эскалации войны в регионе.

Reuters – предоставил отчет

Инфляция в еврозоне может снижаться быстрее, чем ожидалось ранее, а экономический рост, вероятно, будет оставаться слабым, заявили в пятницу чиновники ЕЦБ, что усиливает аргументы в пользу ускорения темпов снижения процентных ставок в ближайшие месяцы, пишет Reuters.

В четверг ЕЦБ в третий раз в этом году понизил процентные ставки на фоне ослабления ценового давления. Инвесторы теперь ожидают снижения ставок на каждом из следующих четырех или пяти заседаний центрального банка, поскольку инфляция находится вблизи целевого уровня в 2%, а экономика региона находится на грани рецессии.

Источники, близкие к обсуждению в ЕЦБ, сообщили, что инфляция может снизиться до 2% на несколько кварталов раньше, чем предполагалось ранее.

Глава центрального банка Эстонии Мадис Мюллер написал в своем блоге в пятницу, что перспективы заметно изменились с момента последних прогнозов ЕЦБ в сентябре.

«Экономический рост будет более скромным, чем можно было ожидать всего месяц или два назад, и это, вероятно, также снизит давление на рост цен», — сказал Мюллер.

Это мнение было подкреплено собственным опросом профессиональных прогнозистов ЕЦБ, который показал, что инфляция вернется к 2% гораздо быстрее, чем ожидают чиновники центробанка.

Согласно прогнозу, темпы роста цен в следующем году составят 1,9%, что ниже 2%, которые прогнозировались три месяца назад, и значительно ниже 2,3%, которые ЕЦБ запланировал на год в целом.

ЕЦБ видит инфляцию на уровне 2% только в последнем квартале 2025 года, но, согласно опросу, это может произойти гораздо быстрее, тем более что рост базового CPI также замедлится.

Многие экономисты пересмотрели свои прогнозы после того, как в прошлом месяце инфляция снизилась до 1,7%, что является самым низким показателем за последние 3 года, а слабые цены на энергоносители наряду с анемичным ростом предвещают ослабление ценового давления в будущем.

«Мы ожидаем, что инфляция вновь поднимется до 1,9% в октябре и снова преодолеет отметку 2% в декабре», — говорится в записке HSBC. «Затем она будет колебаться между 1,6 и 1,8% в течение большей части первой половины 2025 года».

Отчасти причина, по которой политики и финансовые инвесторы видят скорое снижение ставок, заключается в том, что экономический рост продолжает замедляться.

Действительно, отдельный опрос ведущих компаний, проведенный ЕЦБ, зафиксировал дальнейшее замедление темпов роста деловой активности, хотя они все еще видят в будущем умеренный рост, поскольку расширение сферы услуг компенсирует спад в производстве.

Ухудшение настроений среди 95 крупных нефинансовых фирм, участвовавших в опросе, отражает растущую озабоченность конкурентоспособностью, неопределенность в отношении перехода к «зеленой» экономике, высокие издержки и беспокойство по поводу политических событий.

«Это заставляет предприятия сокращать инвестиции и сосредоточиваться на снижении расходов, что также влияет на доверие потребителей», — заявил ЕЦБ, основываясь на результатах опроса, проведенного в конце сентября.

Всемирный банк прогнозирует, что ВВП России вырастет на 3,2% в 2024 году и на 1,6% в 2025 году, говорится в обновленном отчете «Глобальные экономические перспективы» для развивающихся стран в Европе и Центральной Азии. Об этом сообщает портал Interfax.com.

В июне Всемирный банк прогнозировал рост российской экономики на 2,9% в 2024 году и 1,4% в 2025 году.

Прогноз роста на 2026 год остался без изменений на уровне 1,1%.

Ожидается, что более жесткая денежно-кредитная политика и возрастающие ограничения на производственные мощности и трудовые ресурсы замедлят рост России, который в прошлом году составил 3,6%, отметил Всемирный банк.

«Рост остается значительно выше потенциального благодаря оптимистичным потребительским настроениям, росту реальных доходов и значительному увеличению государственных расходов, включая оборону и инфраструктуру», — говорится в отчете.

Всемирный банк повысил прогноз роста для Европы и Центральной Азии в 2024 году до 3,3% с 3%, в 2025 году до 2,6% с 2,3% и в 2026 году до 2,7% с 2,4%.

В ходе минувшего заседания ЕЦБ, как и ожидалось, снизил процентную ставку на 0,25%, с 3,5% до 3,25%. Это уже третье в этом году снижение стоимости кредитования на четверть процента, пишет CNBC.

Этот шаг был полностью ожидаем рынками и учтен в ценах — ранее чиновники банка неоднократно указывали на снижение инфляционных рисков и ухудшение перспектив роста.

Это первый раз, когда ЕЦБ снижает ставки на двух последовательных заседаниях с декабря 2011 года.

В сопроводительном заявлении Совет управляющих отметил, что процесс дезинфляции «хорошо продвигается».

«На перспективы инфляции также влияют недавние негативные сюрпризы в индикаторах экономической активности», — говорится в заявлении.

Рост индекса цен в еврозоне замедлился до 1,8% в сентябре, впервые за три года оказавшись ниже целевого уровня в 2% центрального банка.

Ожидания более быстрого смягчения денежно-кредитной политики укрепились после заседания ЕЦБ 12 сентября, когда рыночные цены указывали на еще одно снижение ставки в этом году, а не на два, как это было на утро четверга.

Вместе с последними данными по инфляции 1 октября, это изменение в настроении произошло на фоне мягких комментариев представителей ЕЦБ. Глава банка Кристин Лагард также повлияла на рынки, когда сказала, что последние данные «усиливают уверенность в том, что инфляция вернется к целевому уровню своевременно».

Другим ключевым фактором стали перспективы роста экономики еврозоны. ЕЦБ снизил свой прогноз роста ВВП еврозоны на 2024 год в прошлом месяце на фоне ослабления внутреннего спроса, теперь ожидая рост на 0,8% по сравнению с 0,9% ранее. Некоторые из крупнейших экономик продолжают сталкиваться с серьезными трудностями, включая слабость производства в Германии и масштабный проект фискальной консолидации во Франции, в то время как показатели настроений остаются слабыми, а индикаторы деловой активности ухудшились.

В рамках первоначальной реакции на оглашение вердикта банка евро упал. EUR/USD провалилась к новым минимумам начала августа в районе 1.0840 и торговалась с понижением на 0,17% по состоянию на 15:33 мск.