Деловая активность в российском секторе услуг в августе выросла самыми быстрыми темпами за семь месяцев на фоне дальнейшего улучшения условий спроса, показали в среду результаты исследования S&P Global, о чем сообщает Business Insider.

Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг, или PMI, вырос до 52,3 в августе с 51,1 в июле. Показатель выше 50 свидетельствует о росте экономики.

Повышение активности обычно связано с ростом спроса со стороны клиентов и связанным с этим увеличением числа новых заказов, говорится в исследовании.

Новые заказы росли самыми быстрыми темпами за последние пять месяцев на фоне повышения спроса со стороны клиентов. Это подтолкнуло компании к увеличению численности персонала, и темпы создания рабочих мест ускорились до самых высоких с января.

Что касается цен, то инфляция на входе в августе оставалась высокой из-за роста цен поставщиков и расходов на выплату зарплат. Тем не менее, темпы инфляции снизились до 3-месячного минимума. Отпускные цены также росли более низкими темпами.

Деловое доверие выросло до трехмесячного максимума на фоне надежд на приобретение новых клиентов.

Составной индекс деловой активности вырос до 52,1 в августе с 51,9 в июле, сигнализируя об умеренном подъеме деловой активности в частном секторе.

Россия тайно закупает в Индии чувствительные товары и изучает возможность строительства в стране предприятий, говорится материалах, попавших в распоряжение Financial Times.

Министерство промышленности и торговли РФ в октябре 2022 года якобы разработало конфиденциальные планы по расходованию около 82 млрд рупий (1 млрд долларов на тот момент) на обеспечение безопасности критической электроники по каналам, скрытым от западных правительств.

План, раскрытый в письмах в теневой орган по содействию торговле, имеющий тесные связи с российскими спецслужбами, предполагал использование «значительных запасов» рупий, накопленных российскими банками за счет бурного роста продаж нефти в Индию. Индия рассматривалась как альтернативный рынок для получения важнейших товаров, «ранее поставлявшихся из недружественных стран».

Согласно документам, Россия и ее индийские партнеры нацелились на технологии, которые подпадают под западный экспортный контроль. Москва даже предполагала вложиться в российско-индийские предприятия по разработке и производству электроники, пишет FT со ссылкой на «просочившиеся» файлы.

Хотя степень реализации Москвой своего плана неясна, подробные данные о торговых потоках свидетельствуют о том, что отношения с Индией стали более глубокими по конкретным категориям товаров, указанным в российской переписке, утверждает Financial Times.

Индия является крупным покупателем российской нефти, а в 2023-24 финансовом году общий объем торговли между двумя странами достиг рекордно высокого уровня в 66 млрд долларов, что в пять раз больше, чем годом ранее. Часть торговых операций была проведена в рупиях, в результате чего у России образовался избыток этой валюты.

Кремль признал трудности с репатриацией российской нефтяной прибыли из-за санкций США и валютных ограничений. Российские группы использовали рупии для торговли золотом и покупки товаров, чтобы обойти санкции, по словам людей, участвующих в торговле, и западных чиновников.

Investing.com — Фьючерсы на Уолл-стрит указывают на снижение после нестабильного месяца заключения сделок в августе. Между тем, Камала Харрис заявила, что намерена заблокировать предлагаемое поглощение U.S. Steel японской компанией Nippon Steel во время предвыборного выступления в важнейшем штате Пенсильвания. Производитель электромобилей Tesla, как сообщается, планирует выпустить новую шестиместную версию своего автомобиля Model Y в Китае в попытке повысить свою привлекательность на прибыльном автомобильном рынке.

1. Фьючерсы снижаются

Американские фондовые фьючерсы снизились во вторник, а Уолл-стрит начала новый месяц торгов после “американских горок” августа.

К 08:59 GMT (04:59 EST) контракт на Dow потерял 123 пункта или 0,3%, фьючерс на S&P 500 снизился на 21 пункт или 0,4%, а контракт на Nasdaq 100 упал на 72 пункта или 0,4%.

Основные средние индексы в США были закрыты в понедельник в связи с праздником Дня труда.

По итогам пятничной торговой сессии они выросли, завершив август на положительной территории, несмотря на резкое падение в начале месяца, которое отчасти было вызвано опасениями по поводу возможной рецессии в США. Базовый индекс S&P 500 упал более чем на 7%, но в августе восстановился и вырос на 2,3% – четвертый выигрышный месяц подряд.

30-фондовый Dow Jones Industrial Average и технологический Nasdaq Composite также выросли за этот период на 1,8 и 0,7 % соответственно.

2. Харрис высказался против сделки между U.S. Steel и Nippon Steel

Кандидат в президенты США от Демократической партии Камала Харрис заявила о том, что она заблокирует предложенную сделку по поглощению U.S. Steel японской компанией Nippon Steel стоимостью 14,9 миллиарда долларов.

Выступая перед толпой сторонников в Пенсильвании — штате, играющем решающую роль в президентских выборах в США в 2024 году, — Харрис назвала U.S. Steel «исторической американской компанией», которая «должна оставаться американской собственностью и американским предприятием».

Эти комментарии похожи на возражения, которые ранее выдвигал президент США Джо Байден. В настоящее время Харрис занимает пост вице-президента Байдена.

Республиканский соперник Харрис, Дональд Трамп, также выступил против объединения, пообещав заблокировать его.

Двухпартийная оппозиция сделке перекликается с жестким противодействием профсоюза United Steelworkers, который призвал законодателей изучить вопрос о том, не повредит ли сделка интересам национальной безопасности США, а также отечественной рабочей силе U.S. Steel. Компании U.S. Steel и Nippon Steel продолжают поддерживать предложение, утверждая, что оно принесет пользу американской сталелитейной промышленности.

3. Tesla планирует шестиместную Model Y в Китае – Reuters

Компания Tesla собирается выпустить новую шестиместную версию своего автомобиля Model Y, которая должна появиться в Китае к концу 2025 года, сообщает во вторник агентство Reuters.

Этот шаг является частью стратегии компании по обновлению своего самого продаваемого электромобиля (EV) и повышению привлекательности Model Y в условиях растущей конкуренции со стороны отечественных производителей EV в Китае.

Tesla сообщила своим поставщикам о необходимости подготовиться к значительному увеличению производства Model Y на заводе в Шанхае, говорится в сообщении.

Хотя конкретные детали того, как Tesla планирует увеличить объемы производства, не раскрываются, шанхайский завод в настоящее время ожидает разрешения на расширение на прилегающем участке бывших сельскохозяйственных угодий площадью 70 гектаров.

В первом полугодии Tesla уже добилась роста поставок Model 3 на 6% в годовом исчислении на внутреннем и международном рынках, после того как в прошлом году была представлена обновленная версия модели. Август стал лучшим месяцем для Tesla в Китае в этом году: продажи во второй по величине экономике мира выросли на 37 % по сравнению с июлем.

4. Президент Бразилии поддержал запрет на X

Президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва поддержал спорное решение Верховного суда страны о запрете социальной медиаплатформы X Элона Маска.

Левый лидер заявил CNN Brasil, что «мир не обязан мириться с ультраправой идеологией Маска только потому, что он богат».

В понедельник коллегия судей Верховного суда Бразилии единогласно поддержала запрет X. Судья Верховного суда Александре де Мораес ввел запрет в выходные, заявив, что платформа не соответствует нормам, регулирующим высказывания на почве ненависти, и другим требованиям.

В ответ Маск заявил, что де Мораес — «диктатор». Миллиардер Билл Акман также предупредил, что запрет может привести к тому, что Бразилия, крупнейшая экономика Южной Америки, станет «неинвестируемой».

Инвесторы также выразили обеспокоенность в связи с отдельным решением де Мораеса заморозить бразильские банковские счета, принадлежащие компании Маска Starlink, занимающейся спутниковой широкополосной связью. Де Мораес распорядился об этом на прошлой неделе после того, как X не смогла выплатить штрафы, наложенные на нее за несоблюдение судебных предписаний.

5. Сырая нефть

Во вторник цены на сырую нефть торговались разнонаправленно, пока трейдеры переваривали вялый экономический рост в Китае, крупнейшем мировом импортере сырой нефти, а также прекращение добычи и экспорта из Ливии.

К 03:15 по восточному времени контракт Brent упал на 0,1% до $77,42 за баррель, в то время как фьючерсы на WTI выросли на 0,2% до $74,17 за баррель, после того как в понедельник торги по контракту не проводились из-за праздника Дня труда в США.

Индекс менеджеров по закупкам в Китае в августе достиг шестимесячного минимума, показали данные за выходные, указывая на вероятное ослабление спроса со стороны крупнейшего в мире импортера нефти.

Однако в понедельник экспорт нефти из основных портов Ливии, входящей в ОПЕК, был остановлен, а добыча сокращена по всей стране, что оказало некоторую поддержку ценам на нефть.

В пятницу отчет о занятости за август будет в центре внимания на предстоящей праздничной неделе, поскольку рынки готовятся к первому снижению ставки ФРС позднее в этом месяце. Тем временем Банк Канады намерен провести очередное снижение ставок, цены на нефть, вероятно, останутся под давлением, а Китай опубликует новые данные по промышленному производству. Представляем вашему вниманию обзор событий на рынках на предстоящую неделю.

1. Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе

Поскольку ФРС готовится к снижению процентных ставок впервые за несколько лет, инвесторы обратят особое внимание на пятничный августовский отчёт о занятости в поисках подсказок о том, насколько агрессивными могут быть действия центрального банка.

Председатель ФРС Джером Пауэлл дал понять, что пришло время начать процесс смягчения политики, и многие на рынках ожидают, что этот процесс начнется со снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 17-18 сентября.

Любые признаки ослабления рынка труда могут возродить опасения по поводу перспективы рецессии, которые будоражили рынки в конце июля — начале августа.

В преддверии пятничного отчета выйдут и другие данные о состоянии рынка труда, начиная с отчета по вакансиям от Jolts, который также содержит данные об увольнениях. В четверг будут опубликованы данные ADP по найму в частном секторе, а также еженедельный отчет по первичным заявкам на пособие по безработице.

2. Волатильность рынка

Акции на Уолл-стрит выросли, а индекс Dow достиг второго подряд исторического максимума закрытия в пятницу на ожиданиях скорого снижения ставки ФРС.

Рынки восстановились после падения в начале августа, и признаки того, что ралли расширяется, рассматриваются как обнадеживающий сигнал для инвесторов, обеспокоенных концентрацией в технологических акциях.

Инвесторы также вкладывают деньги в менее популярные стоимостные акции и малые капиталы, которые, как ожидается, выиграют от снижения процентных ставок.

Однако исторически сентябрь и октябрь могут быть нестабильными месяцами для акций, по мнению аналитиков Bank of America, и любые сюрпризы от экономических данных могут вызвать новые потрясения на рынке.

3. Банк Канады снова снизит ставки

На заседании Банка Канады в среду ожидается третье подряд снижение ставки.

Банк уже дважды снижал базовую ставку с июня, доведя ее до 4,5%, и в настоящее время рынки ожидают еще двух снижений в этом году после сентября.

Данные, опубликованные в пятницу, показали, что во втором квартале канадская экономика росла немного быстрее, чем ожидалось, однако в июле рост забуксовал, что подтвердили предварительные оценки агентства сиатистики.

Глава Банка Канады Тифф Маклем после июльского заседания намекнул на то, что банк сместит акцент на стимулирование экономики, а не на борьбу с инфляцией.

4. Нефть под давлением

Цены на нефть завершили неделю снижением в пятницу и понесли значительные месячные потери на фоне ожиданий увеличения предложения ОПЕК+ с октября.

Фьючерсы на Brent с поставкой в октябре, срок действия которых истек в пятницу, продавались с понижением на $1,14, по $78,80 за баррель, что ознаменовало снижение на 0,3% за неделю и на 2,4% за месяц.

Фьючерсы на американскую нефть WTI подешевели на 2,36 доллара, до 73,55 доллара, что означает падение на 1,7 % за неделю и на 3,6 % за август.

В пятницу агентство Reuters сообщило, что ОПЕК+ придерживается планов по увеличению добычи в следующем месяце, так как перебои в Ливии и обещанные сокращения некоторыми экспортерами альянса для компенсации перепроизводства нивелируют влияние вялого спроса.

Неопределенность в отношении ожидаемого снижения ставок ФРС также оказала влияние, поскольку сильные данные по потребительским расходам в пятницу свидетельствовали против более масштабного смягчения политики. Снижение ставок может стимулировать экономический рост и спрос на нефть.

5. Данные из Китая

Ранее в понедельник Китай опубликовал августовские данные по индексу PMI для производственной сферы Caixin, который не только вернулся на территорию роста после сокращения в июле, но и превысил прогноз, составив 50,4 против ожиданий на уровне 50,0 и предыдущего значения 49,8.

Официальные данные, опубликованные в субботу, показали, что активность в промышленном секторе в августе упала до шестимесячного минимума, так как цены на фабриках упали, а владельцы боролись за заказы, что усилило давление на Пекин в плане принятия дополнительных мер экономического стимулирования, чтобы поддержать спрос со стороны домохозяйств.

После слабых показателей во втором квартале вторая по величине экономика мира продолжила терять темпы роста в июле.

Политики заявили об отказе от своей традиционной стратегии инвестирования в инфраструктурные проекты, вместо этого направив усилия по стимулированию экономики непосредственно на домохозяйства.

Investing.com — В пятницу Уолл-стрит торгуется с повышением в преддверии выхода предпочтительного показателя инфляции ФРС. Intel рассматривает варианты реструктуризации, а Dell впечатлила своими квартальными результатами и прогнозами.

1. Индекс цен PCE в фокусе рынков

Основное внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на темпах и масштабах снижения ставок ФРС в этом году, и позднее в ходе сессии будут опубликованы ключевые данные по инфляции, которые дадут намеки на перспективы политики центробанка.

Ожидается, что ценовой индекс расходов на личное потребление, являющийся предпочтительным критерием инфляции для ФРС, покажет, что инфляция в июле немного выросла.

По прогнозам, в прошлом месяце индекс вырос на 0,2% в месячном исчислении, а годовой прирост составил 2,6%, что чуть выше 2,5% месяцем ранее. 

Выступая на ежегодном симпозиуме ФРС в Джексон-Хоуле на прошлой неделе, председатель ФРС Джером Пауэлл признал недавний прогресс в отношении инфляции и сказал, что «пришло время для корректировки политики».

Это было воспринято рынками как практически гарантия снижения ставки на заседании ФРС в следующем месяце, что стало бы первым таким снижением за последние четыре года.

Однако относительно сильная экономика (ВВП за второй квартал был пересмотрен в сторону повышения), и устойчивая инфляция дадут ФРС меньше стимулов для резкого снижения процентных ставок.

2. Фьючерсы растут в преддверии данных по PCE

Американские фондовые фьючерсы выросли в пятницу, завершая волатильную неделю на позитивной ноте в преддверии выхода ключевого отчета по инфляции.

К 04:00 по восточному времени (08:00 GMT) фьючерс на Dow вырос на 85 пунктов, или на 0,2%, S&P 500 поднялся на 25 пунктов, или на 0,5%, а контракт на Nasdaq 100 вырос на 145 пунктов, или на 0,8%.

Все внимание приковано к выходу позднее на сессии любимого индикатора инфляции Федеральной резервной системы в преддверии ее следующего заседания по вопросам политики в сентябре.

В последний торговый день августа широкий индекс S&P 500 набирает почти 1,3 % за месяц, в то время как Dow Jones Industrial Average прибавляет 1,2 %. Индекс Nasdaq Composite — единственный аутсайдер среди трех основных бенчмарков, потерявший в этом месяце почти 0,5 %.

В корпоративном секторе Dell подрастает примерно на 3 % на премаркете после повышения годовых прогнозов [см. ниже].

В других секторах на расширенных торгах акции Ulta Beauty упали примерно на 7% после того, как компания снизила годовые прогнозы продаж и прибыли, что было вызвано снижением спроса на более дорогую косметику и ароматы в ее магазинах.

Акции ритейлера спортивной одежды Lululemon Athletica выросли на 4% на премаркете благодаря более высокой, чем ожидалось, прибыли, даже несмотря на снижение годовых прогнозов продаж и прибыли на фоне замедления спроса в Северной Америке из-за ослабления потребительских расходов.

3. Intel обсуждает варианты реструктуризации — Bloomberg

Intel рассматривает возможность разделения своего литейного бизнеса и отказа от планов по строительству новых заводов, поскольку чипмейкер пытается пережить резкое замедление темпов роста, сообщает Bloomberg.

Компания ведет переговоры с инвестиционными банкирами о возможных вариантах, сообщает Bloomberg со ссылкой на осведомленные источники.

Будучи ведущим мировым производителем чипов, Intel в последнее время испытывает трудности на фоне усиления конкуренции со стороны таких компаний, как Advanced Micro Devices и Nvidia, а также тайваньской компании TSMC.

Ранее в августе Intel приостановила выплату дивидендов и сократила около 15% персонала.

В отчете Bloomberg говорится, что Intel рассматривает возможность разделения своего бизнеса по разработке продуктов и литейного производства, а также отказывается от планов по расширению, поскольку стремится оптимизировать свою деятельность.

4. Dell повышает годовые прогнозы

Компания Dell Technologies повысила прогнозы годовой выручки и прибыли, чему способствовал спрос на ее серверы, оптимизированные для работы с искусственным интеллектом, в результате чего акции компании выросли на премаркете.

В четверг технологический гигант заявил, что теперь ожидает, что годовая выручка составит от 95,5 до 98,5 миллиардов долларов, по сравнению с 93,5 и 97,5 миллиардами долларов ранее. Он также повысил прогноз годовой скорректированной прибыли на акцию до 7,80 доллара, плюс-минус 25 центов.

Спрос на серверы, оптимизированные для искусственного интеллекта, во втором квартале вырос на 23% и составил 3,2 миллиарда долларов.

Выручка за второй квартал, завершившийся 2 августа, выросла примерно на 9 % до 25,03 млрд долларов, превысив среднюю оценку в 24,14 млрд долларов, согласно данным LSEG. Скорректированная прибыль на акцию составила 1,89 доллара на акцию по сравнению с прогнозами в 1,71 доллара на акцию.

5. Цены на нефть выросли на фоне опасений по поводу поставок из Ливии

Цены на сырую нефть выросли в пятницу, чему способствовали сохраняющиеся проблемы с поставками в Ливию, хотя признаки ослабления спроса ограничили рост.

К 04:00 по восточному времени фьючерсы на WTI подорожали на 0,6% до 76,33 доллара за баррель, а контракт на Brent вырос на 0,6% до 79,32 доллара за баррель.

Оба бенчмарка находятся на пути к росту более чем на 1%, поскольку более половины добычи нефти в Ливии, или около 700 000 баррелей в день, отключено, а экспорт остановлен в нескольких портах после политических беспорядков в стране.

При этом фьючерсы снижаются примерно на 2 % в августе, что является вторым подряд месячным падением, на фоне сохраняющихся опасений, что замедление роста в США и Китае приведет к снижению спроса в ближайшие месяцы.

Слабые экономические данные из Китая сохраняют опасения по поводу замедления роста в крупнейшем мировом импортере нефти, в то время как в США существует опасение, что спрос будет снижаться по мере того, как летний сезон с большим количеством путешествий подходит к концу.

Проблемы при проведении платежей с Китаем, возникшие у экспортеров из России несколько месяцев назад из-за санкций, усугубились в августе. Об этом пишет Reuters со ссылкой на источники. Объем зависших транзакций, по словам собеседников агентства, оценивается в десятки миллиардов юаней.

Трудности с проведением платежей начались после того, как в июне Минфин США расширил список санкций против России, рассказал один из источников Reuters. Ограничения в том числе коснулись десятков китайских поставщиков. В том же месяце США ужесточили механизм вторичных санкций, в том числе против иностранных банков, за помощь со сделками с Россией.

«В тот момент были прекращены все трансграничные переводы в Китай. Мы нашли решение, но для этого потребовалось около трех недель. За этот долгий период объемы торговли резко сократились», — приводит агентство слова собеседника.

По словам источника, одним из способов решения проблемы стала покупка золота, которое потом продавалось в Гонконге, а вырученные средства поступали на счета в местном банке. Также при заключении сделок поставщики начали использовать посредников, но из-за этого значительно выросли расходы на обработку транзакций, отмечает Reuters.

Комментируя ситуацию, пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков сказал агентству, что «при таких объемах и в такой недружественной обстановке невозможно избежать некоторых проблемных ситуаций». При этом Песков отметил, что Китай и Россия могут конструктивно обсуждать и решать все возникающие вопросы благодаря «по-настоящему партнерскому духу наших отношений».

Из данных китайской таможни, которые приводит Reuters, следует, что в первой половине 2024 года товарооборот между Китаем и Россией вырос на 1,6%, до $137 млрд. Однако из-за проблем с платежами импорт из Китая в январе—июле 2024 года сократился более чем на 1%, до $62 млрд.

Темпы роста экономики США во втором квартале оказались несколько выше, чем сообщалось в предварительной оценке, что отражает пересмотр в сторону увеличения потребительских расходов, который с лихвой компенсировал ухудшение активности в других категориях, сообщает Bloomberg.

ВВП вырос на 3% в годовом исчислении за период с апреля по июнь, что выше предыдущей оценки в 2,8%, согласно данным Бюро экономического анализа, опубликованным в четверг. Основной двигатель роста экономики — личные расходы — увеличились на 2,9% по сравнению с предыдущей оценкой в 2,3%.

Отдельный официальный отчет показал, что число первичных заявок на пособие по безработице почти не изменилось и составило 231 000. После релиза доходность трежерис выросла, фьючерс на S&P 500 остались на прежнем уровне, а доллар укрепился.

Другой значимый показатель экономической активности — валовой внутренний доход — вырос на более умеренные 1,3% в первой оценке, совпав с ростом за первый квартал. В то время как ВВП измеряет расходы на товары и услуги, ВДП измеряет доходы и расходы, понесенные в результате производства этих же товаров и услуг. Среднее значение двух показателей роста составило 2,1%.

В этом году темпы роста замедлились после ускорения во второй половине 2023 года. Экономисты ожидают дальнейшего замедления в оставшуюся часть 2024 года, поскольку высокая стоимость заемных средств продолжает оказывать негативное влияние на экономику. В то же время Федеральная резервная система США в следующем месяце начнет снижать процентные ставки на фоне замедления инфляции, что может принести некоторое облегчение секторам, на которые сильно влияют расходы по займам, как, например, жилищное строительство и производство.

Пересмотр на повышение данных по потребительским расходам отразил более значительный рост покупок товаров и услуг. Наибольший вклад внесло увеличение расходов на здравоохранение, жилищно-коммунальные услуги и отдых.

В то же время в сторону понижения были пересмотрены расходы предприятий, запасы, чистый экспорт, инвестиции в жилищное строительство и государственные расходы.

Инфляция в центре внимания

Что касается инфляции, то предпочтительный показатель ФРС — индекс цен расходов на личное потребление — во втором квартале вырос на 2,5% в годовом исчислении, что несколько ниже первоначального прогноза. Без учета продуктов питания и энергоносителей базовый показатель PCE вырос на 2,8% против 2,9% в предыдущей оценке.

Экономисты с нетерпением ждут пятничной публикации ежемесячных данных по PCE за июль. Согласно текущим прогнозам, показатель, исключая продукты питания и энергоносители, вырос на 2,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года.

Представители ФРС недавно заявили, что теперь, когда инфляция в значительной степени отступила, они больше внимания уделяют рынку труда. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на прошлой неделе, что чиновники центробанка «не ищут и не приветствуют дальнейшего охлаждения условий на рынке труда».

Investing.com — Китай, который долгое время считался локомотивом мирового экономического роста, теперь столкнулся со спадом потребительского доверия и расходов, пишут аналитики компании Piper Sandler.

Факторы, стоящие за этими ухудшениями — от проблемного рынка недвижимости до слабого рынка труда — не только меняют внутреннюю экономику Китая, но и бросают длинную тень на глобальный экономический ландшафт.

«В то время как ситуация на рынке жилья и слабые акции снижают доверие и потребление, Пекин стремится сохранить заводы открытыми», — говорят эксперты.

На протяжении многих лет сектор недвижимости в Китае был источником накопления богатства и экономической жизнеспособности. Однако по мере того как стоимость жилья падает, а цены на акции остаются под давлением, благосостояние домохозяйств усугубляется, что приводит к заметному снижению потребительского доверия.

Эта утрата доверия напрямую выливается в сокращение потребительских расходов — тревожная тенденция для экономики, рост которой все больше зависит от внутреннего потребления. Проблему усугубляет слабая ситуация с занятостью в стране, что только усиливает неуверенность потребителей, которые в ответ начинают больше сберегать и меньше тратить.

Фактически, норма сбережений достигла рекордных значений, что является явным свидетельством всепроникающей тревоги китайских потребителей за свое экономическое будущее. Это еще больше снижает экономическую активность, создавая порочный круг низкой уверенности, высоких сбережений и вялых расходов.

Последствия слабости китайской потребительской базы выходят далеко за пределы страны, отражаясь на мировой экономике в целом. По мере того как китайские потребители затягивают пояса, последствия этого ощущают на себе страны и компании, которые полагаются на китайский спрос как на ключевой фактор роста.

Сокращение потребительских расходов в Китае означает снижение спроса на импорт, что, в свою очередь, влияет на динамику мировой торговли и сдерживает экономический рост в других странах.

Кроме того, в настоящее время Китай сталкивается с избытком запасов как потребительских, так и промышленных товаров. Этот избыток — не только внутренняя проблема; он создает дефляционные риски и для глобальных рынков.

В условиях накопления избытка товаров растет давление, вынуждающее снижать цены, что может вызвать дефляционную спираль на мировых рынках, еще более усугубляя экономические проблемы во всем мире, отмечают в Piper Sandler.

Рынки предметов роскоши также ощущают нагрузку. В Китае, который когда-то был одним из главных лидеров в области глобальных расходов на роскошь, наблюдается спад потребления в этом сегменте. Аппетит китайцев к товарам высокого класса снизился, что создает проблемы для люксовых брендов, которые традиционно полагались на китайский рынок в качестве источника значительной части своих доходов.

По мере того как китайские потребители становятся все более осторожными, мировые бренды класса люкс сталкиваются со снижением продаж и финансовым давлением, что свидетельствует о далеко идущих последствиях замедления китайской экономики.

Автомобильная промышленность является ярким примером неоднозначного влияния экономического охлаждения в Китае. В то время как китайский сегмент электромобилей дает определенный импульс отрасли, авторынок в целом испытывает трудности. Ослабление потребительских расходов в сочетании с активной кампанией «покупай китайское» создает сложные условия для иностранных автопроизводителей.

Изменение потребительского поведения приводит к потере доли рынка для иностранных брендов и оказывает давление на их рентабельность.

Сектор потребительских товаров — еще одна область, где ощущается серьезное влияние. Американские компании, в значительной степени ориентированные на китайский рынок, отмечают, что их показатели снижаются по мере того, как проявляется эффект от спада потребительских расходов в КНР.

Экономическая неопределенность в Китае сказывается на финансовых результатах этих компаний, подчеркивая взаимосвязанную природу глобальных рынков и особую уязвимость транснациональных корпораций, которые в значительной степени зависят от китайских потребителей.

На фоне этих экономических проблем политика Китая больше склоняется к регулированию, чем к стимулированию. За последние месяцы китайское правительство ввело ряд новых нормативных актов, но не предприняло агрессивных шагов по стимулированию роста.

Такой акцент на регулировании, хотя и направлен на сохранение контроля, резко контрастирует с необходимостью стимулирования экономики в условиях ее замедления. Отсутствие существенных мер смягчения говорит о том, что Пекин отдает предпочтение стабильности, а не агрессивной экономической экспансии, даже несмотря на то, что рост остается вялым.

В долгосрочной перспективе перед Китаем стоят серьезные задачи. На экономику страны оказывают давление несколько факторов, включая сдувание пузыря на рынке недвижимости, ухудшение демографической ситуации и сокращение прямых иностранных инвестиций. Эти структурные проблемы, скорее всего, сохранятся, и Китаю будет сложно вернуть былую экономическую динамику.

Хотя финансовый кризис представляется маловероятным, учитывая жесткий контроль со стороны китайского правительства, сохраняющееся давление, скорее всего, продолжит оказывать негативное влияние на глобальный рост, особенно на транснациональные компании, которые рассчитывают на Китай как на ключевой двигатель роста.

Investing.com — В четверг на премаркете Уолл-стрит торгуется в узких диапазонах в ожидании новых макроэкономических данных по рынку труда и выступления вице-президента Камалы Харрис.

1. Акции Nvidia упали из-за ухудшения прогнозов

Квартальная прибыль Nvidia превзошла ожидания, но неутешительные прогнозы компании, специализирующейся на искусственном интеллекте, привели к резкой распродаже после окончания рабочего дня.

Nvidia сообщила о скорректированной прибыли в размере $0,68 на акцию при выручке в $30,04 млрд, превысив прогнозы в $0,64 и $28,68 млрд, за три месяца, закончившихся 28 июля, а также объявила о программе выкупа акций на $50 млрд.

Более высокие квартальные результаты были подкреплены ростом выручки центров обработки данных на 154 % до 26,27 млрд долларов по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.

Однако после окончания торгов акции компании упали почти на 7%, потеряв 200 миллиардов долларов рыночной стоимости после того, как прогноз по выручке на текущий квартал — около 32,5 миллиарда долларов — не оправдал некоторых оценок, равно как и прогноз по валовой марже. Прогнозы также свидетельствуют о замедлении темпов роста по сравнению с предыдущими кварталами.

Nvidia также подтвердила, что столкнулась с некоторыми трудностями в работе над своей линейкой передовых чипов искусственного интеллекта Blackwell, хотя их запуск все еще намечен на четвертый квартал.

Резкий рост спроса на чипы искусственного интеллекта помог Nvidia в течение нескольких кварталов перекрывать консенсус-оценки аналитиков, в результате чего ее рыночная капитализация превысила 3 триллиона долларов, а в июне она ненадолго стала самой дорогой компанией в мире.

Акции Nvidia выросли более чем на 150% в этом году благодаря ненасытному спросу на генеративный искусственный интеллект, и вчерашнее падение акций может послужить хорошей возможностью для покупки этой компании.

2. Фьючерсы разнонаправлены, Nvidia давит на технологический сектор

Американские фондовые фьючерсы торгуются разнонаправленно в четверг, при этом высокотехнологичный Nasdaq 100 оказался в минусе после того, как результаты производителя чипов Nvidia не оправдали высоких ожиданий инвесторов.

К 04:05 по восточному времени (08:05 GMT) контракт на Dow Jones вырос на 155 пунктов, или 0,4%, фьючерс на S&P 500 торговался практически без изменений, а Nasdaq 100 упал на 30 пунктов, или 0,2%.

Акции Nvidia упали примерно на 7% после публикации квартальной отчетности, которая не смогла впечатлить инвесторов несмотря на превышение ожиданий.

Теперь, когда ажиотаж вокруг Nvidia затихает, внимание вновь переключается на американскую экономику и перспективы монетарной политики Федеральной резервной системы.

Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, незавершенные продажи жилья и последняя оценка ВВП за второй квартал будут опубликованы позже в ходе сессии, перед широко ожидаемым июльским отчетом по расходам на личное потребление в пятницу.

Инвесторы также смогут изучить квартальные результаты некоторых известных потребительских компаний, включая Dollar General, Ulta Beauty, Lululemon Athletica и Best Buy.

Акции Salesforce и CrowdStrike также окажутся в центре внимания после того, как обе компании опубликуют свои результаты после закрытия основной сессии. 

3. Apple ставит на рост продаж iPhone благодаря ИИ

Apple заказала комплектующие для гораздо большего количества iPhone, чем в прошлом году, что говорит о том, что технологический гигант готовится к росту продаж за счет искусственного интеллекта.

Apple заказала компоненты и детали для 88-90 миллионов своих флагманских устройств, сообщает Nikkei, по сравнению с первоначальными заказами компонентов для около 80 миллионов iPhone.

В начале сентября компания представит последнюю версию своего флагманского iPhone — iPhone 16, а также начнет внедрять в свои устройства множество функций искусственного интеллекта.

Увеличение заказов отражает множество прогнозов аналитиков о том, что искусственный интеллект поможет обеспечить новый виток роста продаж iPhone, которые неуклонно снижались в течение последнего года.

4. Харрис даст интервью CNN

Камала Харрис и ее кандидат в вице-президенты Тим Вальц дадут интервью CNN в четверг. Это будет ее первое интервью с тех пор, как она стала кандидатом в президенты от демократов в конце июля, после того как президент Джо Байден прекратил свою кампанию по переизбранию.

Хотя Харрис иногда отвечала на вопросы журналистов о внешней и экономической политике во время предвыборной кампании, она еще не давала интервью один на один со СМИ и не проводила официальных пресс-конференций.

На прошлой неделе на Демократическом национальном съезде Харрис изложила несколько масштабных политических программ, пообещав снизить налоги для среднего класса и проводить жесткую внешнюю политику, направленную на противостояние России и Северной Корее. В предстоящем интервью она может поделиться деталями относительно этих вопросов. 

Кандидат от Республиканской партии США Дональд Трамп и его соперница от Демократической партии Камала Харрис также проведут президентские дебаты в следующем месяце — это первый шанс для 240 миллионов американских избирателей услышать, как Трамп и Харрис отстаивают свою политику перед выборами 5 ноября.

5. Нефть растет за счет перебоев в поставках

Цены на сырую нефть стабилизировались в четверг после двух неудачных сессий, так как трейдеры переваривали перспективу продолжительных перебоев с поставками.

К 04:05 по восточному времени фьючерсы на WTI торговались без изменений на уровне 74,52 доллара за баррель, а контракт на Brent упал на 0,1% до 77,52 доллара за баррель.

Рынки нефти несли потери два дня подряд, прервав недавний подъем на фоне сохраняющихся опасений, что замедление роста в США и Китае приведет к снижению спроса в ближайшие месяцы.

Перебои с добычей в Ливии, входящей в Организацию стран-экспортеров нефти и признаки продолжительного конфликта на Ближнем Востоке заставляли трейдеров сохранять некоторую премию за риск. 

Кроме того, в четверг украинские военные заявили, что атаковали два нефтехранилища в России — нефтебазу Atlas на юге Ростовской области, а также нефтехранилище «Зенит» в Кировской области России.

Эти опасения по поводу предложения затмили новость о том, что запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 23 августа, сократились меньше, чем ожидалось: Управление энергетической информации сообщило о снижении на 0,85 млн баррелей.

Это усилило опасения, что спрос на нефть в США будет снижаться по мере того, как летний сезон с большим количеством путешествий подходит к концу.