Investing.com – Вот самые значимые изменения в оценках аналитиков в сфере искусственного интеллекта (ИИ) за эту неделю.
Подписчики InvestingPro всегда первыми получают доступ к влияющим на рынок комментариям аналитиков по ИИ. Оформите подписку сегодня!
Jefferies повышает целевую цену Nvidia до $240 на фоне растущего спроса на вычислительные мощности для ИИ
Jefferies повысил целевую цену акций Nvidia до $240 с $220 на этой неделе, ссылаясь на более высокий, чем ожидалось, спрос на вычислительные мощности для ИИ и улучшенную видимость портфеля заказов компании. Брокер сохранил рейтинг “Покупать”, но исключил акции из своего списка “Франшизных выборов”.
Аналитик Блейн Кертис отметил, что Nvidia остается явным лидером на рынке ускорителей ИИ, подчеркнув, что Jefferies повышает прогнозы как для Nvidia, так и для Broadcom, “чтобы отразить выводы из недавних объявлений гиперскейлеров, перспективы NVDA с GTC DC и новые прогнозы по CoWoS”.
Кертис описал “борьбу за обеспечение вычислительных мощностей для удовлетворения спроса”, поскольку гиперскейлеры, такие как Google, OpenAI и Anthropic, спешат заключить сделки по инфраструктуре ИИ. Он подчеркнул, что Nvidia “указала на перспективу выполнения заказов на $500 млрд в 2025/2026 годах между Blackwell и Rubin”.
Модель фирмы прогнозирует около $464 млрд выручки на 2025-2026 годы, с “дополнительными $36 млрд потенциального роста, если NVDA достигнет этой оценки”. Jefferies повысил прогнозы выручки на 2026 и 2027 годы до $293 млрд и $384 млрд соответственно, с $283 млрд и $334 млрд.
Брокер теперь ожидает прибыль на акцию в 2027 году на уровне $9 и заявил, что его модель “предполагает более $10 прибыли на акцию в 2027 году”.
“Мы по-прежнему видим потенциал для роста акций и повышаем нашу целевую цену до $240 (27x прибыли на акцию за 2027 календарный год в $9,03)”, — написал Кертис, добавив, что Nvidia остается доминирующей силой в аппаратном обеспечении для ИИ, несмотря на исключение из списка главных идей фирмы.
Evercore исключает Apple из Тактического списка после сильного роста после отчетности
Ранее на неделе Evercore ISI исключил Apple из своего списка Тактического опережения рынка (TAP) после сильного отчета за сентябрьский квартал и оптимистичных прогнозов на декабрьский квартал. Это решение принято после значительного роста акций за последние две недели, опережающего широкий рынок.
Evercore связал ралли с успешным запуском последнего iPhone и ускорением роста сегмента Услуг. Выручка Apple за сентябрьский квартал выросла на 7,9% в годовом исчислении, а Услуги — на 15%.
Главным событием, по мнению Evercore, стал прогноз на декабрьский квартал. Apple прогнозирует рост выручки на 10-12%, обусловленный двузначным ростом продаж iPhone и ростом Услуг в низких двузначных числах.
“Ожидается, что сила выручки iPhone будет обусловлена высоким спросом на линейку 17 и некоторым ростом средней цены продажи (ASP)”, — написали аналитики под руководством Амита Дарьянани.
“Примечательно, что AAPL хорошо справилась с нейтрализацией роста затрат на память, поскольку это был положительный фактор в сентябрьском квартале, и ожидается, что это не окажет влияния на декабрьский квартал”, — добавили они.
Apple также прогнозирует последовательное повышение валовой маржи, хотя операционные расходы должны вырасти из-за дополнительных инициатив в области ИИ. Аналитики указали на признаки стабилизации в Китае, где ожидается, что продажи iPhone вернутся к годовому росту в первом финансовом квартале после снижения в четвертом финансовом квартале.
“Мы исключаем наш тактический рейтинг опережения после сильных результатов и прогноза от AAPL”, — заявили аналитики, подтвердив рейтинг “Опережение рынка” и целевую цену в $300.
Генеральный директор Тим Кук сказал, что Apple не успевала удовлетворять спрос на несколько моделей iPhone 17 и более старых iPhone 16 в прошлом квартале и столкнулась с задержками запуска нового iPhone Air в Китае — самой тонкой модели и крупнейшего редизайна за многие годы.
Он сообщил Reuters, что задержка была “основной причиной” более слабых продаж в Китае, но добавил: “Однако мы очень воодушевлены Китаем. Нам нравится реакция на новые продукты там, и мы ожидаем роста или возвращения к росту в первом квартале”.
Jefferies называет Broadcom главным выбором, видит “значительный потенциал роста” на фоне увеличения спроса на чипы для ИИ
После исключения Nvidia, Jefferies назвал Broadcom своим новым Главным выбором, заявив, что полупроводниковая компания находится “на переломном моменте” на фоне растущего спроса на заказные чипы для ИИ среди крупных гиперскейлеров.
Брокер повысил целевую цену до $480 с $415 и добавил акции в свой список Франшизных выборов, ссылаясь на “значительный потенциал роста относительно прогнозов”.
“Мы возвращаемся к AVGO как к нашему главному выбору, поскольку видим больший потенциал роста прогнозов, когда ASIC достигают переломного момента”, — написал Кертис. Он сказал, что бизнес Broadcom по производству специализированных интегральных схем (ASIC) готов к быстрому росту, поскольку Google, Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ) и OpenAI наращивают производство своих собственных ускорителей ИИ.
Проверки Jefferies показывают, что объемы Tensor Processing Unit (TPU) Google могут резко вырасти, при этом поставки в 2026 году приблизятся к 3 миллионам единиц, поддерживаемые заказом Anthropic на $10 млрд примерно на 250 000 единиц и дополнительными потенциальными заказами.
Фирма моделирует выручку Broadcom, связанную с ИИ, на уровне $10 млрд в календарном 2027 году (C27), но заявила, что она “может легко вырасти до $40-50 млрд в год в C28+” по мере ускорения расширения гиперскейлеров. Ожидается, что Meta запустит свой первый чип ИИ с использованием высокопроизводительной памяти в третьем квартале 2026 года, а ASIC от OpenAI — позже в том же году.
Кертис повысил прогнозы выручки Broadcom на 2026 и 2027 годы до $100 млрд и $130 млрд соответственно, и увеличил прогнозы прибыли на акцию до $10,31 и $13,88.
“Мы ожидаем, что цифры будут продолжать расти, и видим поэтапные пересмотры прогнозов в сторону повышения в течение следующего года”, — написал он. “Учитывая значительный потенциал роста показателей, мы делаем AVGO нашим главным выбором”.
Оптимистичный сценарий Jefferies предусматривает прибыль на акцию в $20 в 2027 году и потенциально $30 в 2028 году, если мощности OpenAI будут расширяться на 2-3 гигаватта ежегодно.
UBS повышает рейтинг Cisco до “Покупать” на фоне “многолетнего цикла роста” от ИИ и безопасности
В другом заметном шаге аналитиков, UBS повысил рейтинг Cisco Systems до “Покупать” с “Нейтрально” и повысил целевую цену до $88, заявив, что компания вступает в “многолетний цикл роста, обусловленный спросом на инфраструктуру ИИ, масштабным обновлением кампусных сетей и импульсом в сфере безопасности”.
“Мы повышаем рейтинг Cisco до “Покупать” на основе многолетнего цикла роста”, — сказал аналитик Дэвид Вогт, ссылаясь на растущие заказы на инфраструктуру ИИ и улучшение спроса со стороны предприятий и в сфере безопасности. Он подчеркнул, что Cisco “обеспечила более $2 млрд заказов на ИИ в 2025 финансовом году, почти все от гиперскейлеров”, причем “две трети — полные системы на базе Silicon One”.
Вогт добавил, что спрос со стороны предприятий и суверенных клиентов также растет, с заказами “приближающимися к $1 млрд, что резко выросло с нескольких сотен миллионов долларов в последнем квартале”, создавая основу для “устойчивого роста, подпитываемого ИИ” в 2026 (FY26) и FY27 финансовых годах.
Аналитик указал на ускоряющийся цикл обновления кампусных сетей, поскольку клиенты заменяют устаревшее оборудование, отметив, что установленная база Cisco включает “десятки миллиардов устаревшего оборудования Cat 4K/6K (возрастом 5-15 лет)”. UBS ожидает, что обновления до “умных коммутаторов с поддержкой ИИ” поднимут рост кампусного сегмента с 5% в FY26 до примерно 7% в FY27.
В сфере безопасности UBS отметил, что “продукты нового поколения, такие как Hypershield, растут более чем на 20%, а интеграция Splunk набирает обороты”. Данные опроса Evidence Lab подтвердили оптимистичную позицию: 83% респондентов ожидают, что будущие продажи Cisco будут “сильными” или “очень сильными”, по сравнению с 71% ранее.
Вогт также повысил прогноз прибыли на акцию на 2027 год до $4,62 с $4,34 и поднял оценочный мультипликатор до 19-кратной прибыли, назвав Cisco “лакомым кусочком из Сан-ФранЦИСКО”, который торгуется с дисконтом более 20% к крупным технологическим аналогам.
Pinterest понижен в Monness после “невпечатляющих” результатов и “сдержанных” перспектив
Между тем, акции Pinterest были понижены на этой неделе в Monness Crespi Hardt до “Нейтрально” с “Покупать” после того, что брокер назвал “невпечатляющими” результатами за третий квартал и “сдержанными” перспективами на оставшуюся часть года. Акции упали почти на 22% в среду.
“Достойно слабой среды”, — написал аналитик Брайан Уайт, ссылаясь на “более сложную среду в определенных рекламных вертикалях” и “растущие опасения по поводу конкурентного ландшафта в эпоху генеративного ИИ”. Он сказал, что сочетание этих факторов “заставляет нас занять выжидательную позицию”.
Pinterest сообщил о выручке за третий квартал в размере $1,049 млрд, что немного ниже прогноза Monness в $1,062 млрд, и скорректированной EBITDA в $306,1 млн с маржой 29,2%. Прибыль на акцию составила $0,38, не достигнув прогноза фирмы в $0,43.
Уайт описал тон руководства на конференц-звонке как “подавленный”, указывая на “более осторожные тенденции в рекламных расходах у крупных американских ритейлеров” и “осторожные комментарии относительно потенциального влияния тарифов на категорию товаров для дома”.
Он добавил, что Pinterest “уклонился от выполнения долгосрочных целей по росту выручки”.
Тем не менее, фирма отметила некоторые положительные моменты, включая 12% рост ежемесячных активных пользователей в годовом исчислении до 600 миллионов, что превысило прогноз в 593 миллиона, с приростом во всех регионах. Однако 24% снижение цен компенсировало рост рекламных показов.
На четвертый квартал Monness снизил прогноз выручки до $1,335 млрд с $1,365 млрд и понизил прогноз прибыли на акцию до $0,66 с $0,73, предупреждая, что “конкуренция остается жесткой, а макроэкономическая ситуация опасной”.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
