Фьючерсы, связанные с основными фондовыми индексами США, немного снижаются, поскольку рынки готовятся к публикации тщательно отслеживаемых — и отложенных — экономических данных. Инвесторы получат возможность изучить показатели розничных продаж и цен производителей, среди прочих данных, поскольку представители Федеральной резервной системы обсуждают траекторию процентных ставок в США. Google, по сообщениям, активизирует усилия по соперничеству с Nvidia в гонке чипов для искусственного интеллекта, а поставщик серверов Dell должен опубликовать свои последние доходы.
1. Фьючерсы снижаются
Фьючерсы на акции США во вторник указали на снижение, что свидетельствует об осторожности инвесторов в преддверии важной порции свежих экономических данных на этой неделе.
К 07:35 МСК фьючерсный контракт на Dow снизился на 42 пункта, или 0,1%, фьючерсы на S&P 500 упали на 7 пунктов, или 0,1%, а фьючерсы на Nasdaq 100 снизились на 46 пунктов, или 0,2%.
Основные индексы Уолл-стрит выросли в понедельник, начав торговую неделю, которая будет сокращена из-за Дня благодарения.
Поддержку настроениям оказали комментарии политиков Федеральной резервной системы, которые укрепили надежды на снижение процентной ставки на предстоящем заседании центрального банка в декабре.
Такие ожидания помогли компенсировать сохраняющиеся опасения по поводу потенциального пузыря искусственного интеллекта, при этом опасения особенно связаны с устойчивостью массивных — и все более финансируемых за счет долга — расходов на инфраструктуру для этой новой технологии.
Тем не менее, как утверждают аналитики Vital Knowledge, эта мрачная картина продемонстрировала признаки «стабилизации».
«Деньги не уходят из ИИ, а перераспределяются, — поскольку денежные средства поступают в Google и производителя чипов Broadcom, чтобы извлечь выгоду из новой модели Gemini и мощных процессоров, оптимизированных для ИИ, — заявили аналитики.
Они добавили, что на этом фоне «возникает немного больше уверенности в перспективе ралли в конце года», хотя инвесторы по-прежнему опасаются после недавнего периода волатильности.
2. Ключевые экономические данные впереди
Внимание теперь переключается на экономический календарь, который снова заполнен важными цифрами после окончания рекордно продолжительной приостановки работы федерального правительства.
Временное закрытие привело к задержке публикации нескольких из этих данных, лишив рынки и тех, кто устанавливает ставки, важной информации, необходимой для принятия решений по всему, от инвестиций до стоимости заимствований.
Во вторник в перечень данных войдут показатели розничных продаж и роста цен производителей. Потребительские расходы остаются важным элементом американской экономики, на который приходится более двух третей активности, в то время как инфляция, по-видимому, остается настойчиво высокой.
Но, учитывая продолжительность приостановки работы, цифры охватывают только сентябрь месяц — и аналитики предположили, что состояние экономики могло уже измениться по сравнению с тем, что было всего два месяца назад.
3. Члены ФРС о перспективах ставок
Учитывая эту довольно смутную картину состояния экономики в целом, ФРС сталкивается с трудным выбором на своем декабрьском заседании.
Официальные лица, похоже, необычайно расходятся во мнениях относительно того, следует ли снижать ставки на третьем заседании подряд или сохранить стоимость заимствований на текущем целевом уровне от 3,75% до 4%.
Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дали и управляющий ФРС Кристофер Уоллер в своих комментариях в понедельник поддержали первый вариант, подчеркнув желание отдать приоритет поддержке ослабевающего рынка труда, а не устойчивому росту цен. Ставки на снижение ставки на 25 базисных пунктов в следующем месяце впоследствии выросли.
Однако другие члены ФРС подчеркнули некоторую сдержанность в отношении снижения ставки в условиях, когда центральный банк не располагает последними экономическими данными. В то же время некоторые выразили опасения по поводу дальнейшего пути развития ставок после декабря.
По данным Wall Street Journal, окончательное решение в конечном итоге примет председатель ФРС Джером Пауэлл, но любой выбор будет сопряжен со значительными недостатками и рисками.
4. Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ), Google обсуждают сделку по TPU — The Information
Google резко активизирует свои усилия по соперничеству с Nvidia в гонке чипов для ИИ, а Meta Platforms становится потенциальным клиентом на миллиарды долларов, сообщило издание The Information в понедельник вечером.
В течение многих лет Google ограничивала свои специализированные тензорные процессоры (TPU) собственными облачными центрами обработки данных, сдавая их в аренду компаниям, выполняющим крупномасштабные рабочие нагрузки ИИ. Но, согласно The Information, Google теперь предлагает чипы для развертывания внутри собственных центров обработки данных клиентов, что является серьезным изменением в стратегии.
Одним из таких клиентов является Meta, владелец Facebook и Instagram. Сообщается, что фирма ведет переговоры о том, чтобы потратить миллиарды долларов на интеграцию TPU от Google в свои центры обработки данных, начиная с 2027 года, а также планирует арендовать мощности TPU у Google Cloud уже в следующем году. В настоящее время Meta в основном полагается на графические процессоры Nvidia для своей инфраструктуры ИИ.
Акции материнской компании Google, Alphabet, выросли на премаркете в США во вторник, а Nvidia упала чуть более чем на 2%.
5. Отчет Dell
Сегодня также ожидается публикация новых корпоративных доходов, поскольку последний квартальный отчетный период подходит к концу.
Dell Technologies возглавит список результатов после закрытия торгов на Уолл-стрит. Компания, в число клиентов которой входят такие группы, как CoreWeave и Илона Маска стартап xAI, в октябре почти удвоила свой годовой целевой показатель роста прибыли на следующие четыре года, что подчеркивает ее большую ставку на растущий спрос на свои серверы, которые помогают поддерживать модели ИИ.
Теперь прогнозируется, что годовой рост скорректированной прибыли на акцию составит не менее 15% по сравнению с примерно 8% ранее. Выручка в годовом исчислении, как ожидается, увеличится на 7–9% в течение этого периода по сравнению с предыдущим прогнозом в 3–4%.
Резкий рост расходов на серверы Dell укрепил ее позиции как одного из главных бенефициаров бума ИИ, хотя аналитики отмечают опасения, что жесткая конкуренция и высокие затраты, связанные с созданием этих продуктов, могут снизить рентабельность.
Кроме того, китайский гигант электронной коммерции Alibaba должен опубликовать отчет до открытия торгов, а также производитель чипов Analog Devices.
