Investing.com — Глобальная цепочка поставок полупроводников сталкивается с новым опасным узким местом, поскольку закрытие Ормузского пролива угрожает энергетическим и химическим ресурсам, жизненно важным для производства передовых чипов. Согласно новому отчету «Tech Bytes» от Morgan Stanley, сбой представляет двойную угрозу для сектора: надвигающийся «обрыв СПГ» для тайваньских литейных производств и вторичное «сжатие серы», которое может сорвать производство критически важных материалов для батарей и чипов.
Получите более глубокое понимание того, как война в Иране влияет на мировые рынки – InvestingPro
Буфер СПГ Тайваня и 11-дневный отсчет
Главной проблемой для глобальной технологической отрасли остается стабильность энергосистемы Тайваня, которая в значительной степени зависит от импорта сжиженного природного газа (СПГ). Аналитики Morgan Stanley предупреждают, что Тайвань обычно поддерживает лишь около 11 дней запасов СПГ на суше, дополненных несколькими неделями от судов в море. С фактическим закрытием Ормузского пролива производство полупроводников находится под угрозой.
«Длительный сбой может представлять риск для стабильного энергоснабжения, необходимого для поддержки производства кремниевых пластин», — отметили аналитики. Также была подчеркнута концентрированная природа риска, учитывая, что одна только Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) производит 90% всех передовых чипов и потребляет примерно 9-10% от общего энергопотребления Тайваня.
Аналитики предполагают, что непосредственная реальность может проявиться скорее в агрессивном росте затрат, чем в полной остановке производства. Они утверждают, что «это риск, который стоит отслеживать для глобальных поставок технологий и чипов для ИИ». Любая нестабильность энергоснабжения может иметь немедленные последствия для глобальных поставок процессоров для ИИ и смартфонов.
«Сжатие серы» и вторичные сбои
Помимо энергии, отчет выявляет менее заметный, но столь же критический риск: дефицит серной кислоты. Сера, побочный продукт нефтепереработки, в настоящее время остановленной в Персидском заливе, необходима для добычи меди и кобальта — металлов, широко используемых в компонентах чипов и электрификации.
Morgan Stanley подчеркивает, что «дефицит серы создает еще один вторичный эффект», при этом сера критически важна для последующей цепочки поставок полупроводников и расширения дата-центров. Они предупреждают, что длительный сбой в переработке, связанный с закрытием пролива, может повлиять на поставки серной кислоты, создавая узкие места для проектов электрификации и инфраструктуры.
Более широкие макроэкономические последствия оказывают давление на перспективы сектора. «Резкий рост цен на нефть может снизить спрос, повысив издержки и ударив по потребительским расходам», — предостерегли аналитики. Они предполагают, что технологический сектор может столкнуться с «двойным ударом» роста цен на сырье и охлаждения конечного спроса пользователей на оборудование.
Внимание инвесторов остается на устойчивости «гипермасштабируемых» компаний и крупных технологических фирм к поглощению растущего инфляционного давления. Отрасль исторически справлялась с кризисами цепочек поставок, но сочетание истощения энергии и дефицита химикатов знаменует значительное усиление региональных рисковых премий для электронного сектора.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
